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朱少平:《证券法》二稿或最早于12月提出

2015-12-10 12:18:45 和讯股票 

  和讯股票消息 12月10日,21世纪报在深圳举办“2015亚洲资本年会”。本次会议首要聚焦与中国地理毗邻、合作最为密切的亚洲区域,邀请亚洲知名的金融机构舵手、宏观经济学家、风投资本大鳄、创新产业上市公司董事长等各行业领袖,进行一次广泛而深刻的产业资本交流与研究,剖析当下,寻求合作,探讨未来,赢取更大的发展。和讯网作为特邀媒体全程直播。

原全国人大财经委员法案主任朱少平
原全国人大财经委员法案主任朱少平

  原全国人大财经委员法案主任朱少平在会议上表示《证券法》修改在紧锣密鼓当中,《证券法》修改已经在今年4月份全国人大常委会进行第一次审议,今年可能会推出。但由于股灾使我们的《证券法》修改面临新的制度性问题,既然需要修改,就需要把这些新发现问题,要一并改出来,所以4月份一次审议之后,到现在,第二稿没有提出来。依据最新消息说,最早可能就是12月份提出。

  以下为部分发言实录:

  我们总理出国回来,什么都没有顾,就抓紧时间赶紧救灾,你想想最高市值74万亿,所以总理付费很大心血,各部门联动。说到这里,我不赞同曹教授之前所说,那么多股民平均赔了20万元,不救吗?要救,关键要怎么救,这一轮全球金融危机里面,美国一直在救市,美国不是说不救市,美国的QE1-QE3就是救市。救市拿钱去买不良市场,这些作为就是救市,股市跌了,我拿钱买,这些不就是救市了,所以刚才和东京交易所这位专家交流时,我说日本救市吗?他说日本不救市,其实我一说他也认可,是救市,因为拿钱给基金,基金去买,这做法不也一样吗?我说这些钱退不退?他说现在都没有退,美国救市用了三万三千亿,这些钱都没有退,因为从去年开始每个月退一百亿,大家算算要30年,但我们救市没有几天就考虑怎么样退出。不过,救市成果是巨大的,救市措施也是可圈可点的,但我们还有一些制度缺陷需要加紧修改。

  今天,我要讲的第三点是《证券法》修改在紧锣密鼓当中,《证券法》修改已经在今年4月份全国人大常委会进行第一次审议,大家都看到吴晓灵女士在不同场地在紧锣密鼓推和宣传,一直都在做,今年可能会推出,但由于股灾使我们的《证券法》修改面临新的制度性问题,既然需要修改,我就需要把这些新发现问题,要一并改出来,所以4月份一次审议之后,到现在还没有,4月份开始修改,10月份6个月的时候,第二稿没有提出来,现在有一个消息说,最早可能就是12月份。

  现在又有一个问题,昨天国务院常委会议讨论,总理提出来要提议全国人大做决定,因为《证券法》的第10条所公开发行证券必须具备法律条件,还要经过国务院证券监督管理机构或者授权部门的,也就是说现行股票发行制度是比过去进一步,过去我们政府承担过多责任,你一审就出现问题,这怎么办?负责吗?不可能负责,也负责不了。所以我们需要改,改什么?就需要改成注册制,目前为止我们的法律没有改,但又要实行注册制怎么办?引起国务院提起全国人大常委会进行决定,估计提起审议和做决定这件事情可能会在今年12月份出来。

  《证券法》没有做修改之前,我注册制需要往前推。国务院全国人大常委会提议,全国人大常委会做一个决定,就可以把《证券法》这一条给法律修改之前进行调整,这是现在《证券法》修改正在紧锣密鼓,法律没有修改之前,国务院提起全国人大进行决定,我在多种场合一直在讲,我们的总理本身是学法律,他是北大法律系,因此他在方方面面就要想,处处依法治国,比如说上海自贸区。但把注册制定下来,这个过程需要多长时间,是半年还是5个月还是一年,这个东西没有把握,但工作不等人,所以我们需要这样做,提起全国人大决定,这是我们党和国家的领导人,深深表率依法治国的表率。

  我要说的第四点与注册制有关,注册制势在必行,但注册制怎么回事?我个人认为所谓注册制就是淡化政府对股票发行当中的行政干预。但注册制也不可能说刚设立一条就上市,我们资本市场,股票发行市场是什么,我们股票发行市场理论有问题,股票发行市场建立首先为原始投资者退出提供通道,提供服务,我需要退出,我需要卖,为什么卖,为了投资。既然有投资,就有人投机,由于投机人很多导致我们这个市场产生一大功能就是价格发现,因为人进来越多带动钱越多,钱越多价值炒得越高,这样越实现价格发现功能。但如果把这个功能发挥得太大也很麻烦,我们暴风科技(300431,股吧),一上市涨了30多个涨停板,一下子就10倍,这很过瘾,所以我们需要通过这个制度,使之完全回归理性,完全适应市场化,因此注册制的核心就是法律规定注册条件和程序,然后企业根据这个条件和程序去理清注册手续。注册机构根据法律规定,对企业申报进行审查,最后审查完毕之后,予以注册。

  但这里面就有一个问题,你企业申报的材料、情况不符合要求不符合法律怎么办?驳回!注册制就是让你回去继续准备,所以这里面有一个问题,我们的条件应该怎么设定?毫无疑问实行注册制对过去何种条件有适当考虑,比如说企业盈利标准,当然一些情况也会考虑。还有一点现在审核发行的机关,也就是说在注册过程当中依据法律规定的条件和程序予以审核,这个机关将来就是交易所,证监会干什么?证监会只是监督,这就是真正监管。这里面还有一点,实行注册制,刚才曹教授说,他讲的我特别认可,我们现在股票市场发行规模比例太小,我们比例确实小,2004年我们提出来,国务院提出来,要大家发行直接融资,到现在为止我们的直接融资的比例也就不到20%,股票直接融资比例更小,毫无疑问我们需要扩大。在一、二级发行同时,2013年推出三级市场,推出三级市场的同时现在好像还没有明示说法,但也在做,4级市场,这是干什么?现在有三个问题,第一个问题就是各省要有一个,如果没有至少两个省之间要有一个联络,这样地方中小市场需要规范,需要联网。

  但注册制的推行也有一个顺序渐进的过程,开始的时间可能比较早,但真正实行可能还需要两年时间。也有一个问题,在推行注册制的时候,我觉得一方面我们需要适当放宽条件,一年发行上市数量会逐渐增多一点,但也不可能增多太多。

  中国经济在国际经济地位占的份额越来越大,中国经济对国际经济影响越来越大,我相信如果中国注册制的推行,《证券法》实施会进一步大大促进中国资本市场发展,就象曹教授所说,我们中国资本市场也会逐渐走向国际,在国际资本市场当中发挥更大作用。

  谢谢大家!

  

  

(责任编辑:徐汇 HF069)
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