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圆桌论坛实录:证券业“互联网+”之路

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2016-01-10 03:03:29 来源:和讯股票 

  论坛实录
论坛现场

    和讯股票消息 第十三届中国财经风云榜证券高峰论坛——“证券业的互网之翼”于2016年1月9日在北京隆重举行。本次论坛围绕证券业变革和新三板前景等焦点话题展开智慧碰撞,诸多券商高管、上市公司领袖、投资机构精英齐聚一堂共话未来。年度最佳品牌券商、最具投资价值上市公司等奖项亦隆重揭晓。

  在以“证券业‘互联网+’之路”为主题的第一场圆桌论坛上,6位嘉宾围绕互联网能不能帮证券行业做效率提升、模式变革和生态环境建设等问题进行了讨论。

  以下为论坛文字实录:

  主持人:接下来还有圆桌讨论环节,我们打破了以往的模式,圆桌讨论环节不再是清一色证券公司的朋友,也加入了互联网企业的伙伴们,他们的对话将擦出怎样的火花呢?我们掌声有请以下嘉宾,他们是:

  金贝塔联合创始人兼COO 李消寒先生

  海通证券知春路营业部总经理 王宋女士

  华泰证券网络金融部总经理 陈天翔先生

  牛股王创始人兼CEO 鞠盈禧先生

  和讯证券资讯事业部总监 王见宇先生

  人人操盘CEO 顾崇伦先生

  顾崇伦:感谢和讯给这么一个机会,使得这么多专家一起在这里跟大家做探讨。刚才泰哥也提到了互联网公司拥抱资本市场,在这个环节,其实我们希望讨论一下互联网能不能帮证券行业做效率提升、模式变革、生态环境的变化,里讨论这么一些事情。

  在座的有互联网公司和证券公司的老总,我们是一个跨界的活动。第一个想让大家探讨一下,因为互联网金融被介绍的很多,大多还停留在P2P、贷款上。2015年我们就可以看到,很多互联网金融在证券、保险方面都有了很多发展。请各位介绍一下自己的公司,在互联网和证券相关联的方向,有些什么样的创新和探索,做了哪些事情。哪些模式是他们最看好的,大家分别讨论一下。

  鞠盈禧:大家好,今天特别高兴也特别紧张来参加和讯财经风云榜,因为我自己就是和讯比较早的员工。我从2003年—2012年在和讯公司工作,2014年初做牛股王项目。当时做这个事情的背景也是看到了移动互联网上在做股票相关的平台性应用有一个时间窗口。第二是觉得互联网跟证券的衔接有确定性的机会,在这个时间点做了牛股王。

  我们用了一年半的时间,现在在移动端、股票APP里面的排前几名,现在是这样的市场规模。去年2015年股灾之前,我们已经是非常大的移动端APP的活跃度了。目前我们的产品给用户提供的都是免费的服务,免费的工具属性,围绕交易这样的社交属性。

  王见宇:大家好,我是和讯网证券资讯事业部的,我们有投资社区化的一个东西,也有和讯投资学院,是培训平台,还有指标工具平台叫指标云,还有投资咨询的投顾平台叫投顾志,还有策略海,是模拟投资者的一个账户分享平台。这四个平台其实都是以社交经济为核心,以分享和共享经济为方向探索发展的平台,我们都是以社交经济来刺激,来激发用户,引导用户正确的需求进行建设。

  李消寒:我是金贝塔联合创始人,很高兴能跟大家分享我们的产品。我是证券老兵了,我是泰哥的老部下,是1995年从业的。一直在这个行业里做,做的过程中我们也发现了很多问题,刚才泰哥也讲了重构,我也特别有感慨。就是任何一个行业的组织架构都是在某一个时点上特别合理,这是肯定的,你为了那个时点把组织架构都搭好了,20年前客户都要面签,不可能从网上来,所以当时我们证券公司组织架构都是为了面对面的见到客户产生的,实际上组织架构一旦形成是很难发生变化的,动不了。但是客户整个市场,整个技术在进步,客户不见你了,我们现在也是一样,你在网上怎么折腾都可以,但是想见一面,人家谁都不理你,不回来的。那这种情况下,我们就要走在互联网上,证券公司也在这么走。

  2014年的时候我们几个创始人一块聊,就想到了这个事情,不要再改原来的组织架构了,干脆去弄一个互联网公司,把这个过程再走一遍,所以我们是2014年成立的这个公司。不搞互联网了,直接搞移动,所以2014年7月份我们就开始开发了,我们的人基本上都是从BAT挖过来的,2015年1月份上线的,正好赶上好形势了。

  其实别人都走过这条路了,终点在哪儿很清楚。就是散户交枪,需要交到机构投资者手里,这个终点一眼能看到,十年、五年就能达到这个终点。这个过程中你能做什么?我们现在其实已经有了很好的基金管理公司了,但是我们这个市场参与的人是散户为主,他不愿意把枪交给基金公司,非要自己操作股票,自己买卖。从业人员其实都知道,这是死路一条的,必然要交出来。但是过程中改变用户的行为又很难,那我们就帮助大家走到终点去,把枪交出来,慢慢习惯这个过程,所以我们不推荐股票,我就建组合,全部都是组合投资。

  基金公司其实就是大组合,那把大组合就变成小组合,我给你讲理念。比如说去年我们主打的高管增持,高管如果愿意增持这个东西,证明它肯定是有用的。但是普通投资者很难辨别,他增持可能有其他的目的,你个人没有这个判断能力。但是我们有,我们有算法,有专门的团队,我们会把这个挑出来。比如说10只股票为一个组合,你跟着我买卖这个组合,通过这种方式规避α风险,获得β收益,所以我们的名也叫金贝塔,基本上我们是这么做的,也希望大家能了解一下。

  陈天翔:大家好,非常高兴参加和讯风云榜的活动,到了北京又没有雾霾,万里无云,说明今天是个好日子。华泰主要是2009年开始启动所谓移动互联网战略,当时我拿到第一款3G手机是苹果3Gs,那时候移动互联网还不是很普及,我们就开始做移动端APP了,到2010年我在上海出差,想了个名字叫涨乐。所以我一般出来跟大家交流的时候,我一般都说我是涨乐财富通的负责人,就是我们战略上希望涨乐财富通是互联网上的一个品牌,而不是华泰证券,这是战略定位。

  2010年当时看到美国推特分化出来的一个股票交易平台,我们也做了一个社交平台,之前一直在建队伍。2013年券商行业迎来了非常大的机会,就是网上开户。我在想,网上开户应该是整个证券行业进入互联网时代标志性的,里程碑式的阶段,从2013年—2014年,2014年又再一次升级了APP。从原来的涨乐理财变成涨乐财富通,到现在累积1000万用户,一直在做移动端的工作,这是我们华泰涨乐这边的情况,谢谢大家。

  王宋:大家好,我是海通证券北京知春路营业部的同事,因为杨薇在上海感冒,发烧体温比较高,体力不支没有赶过来,所以向大家道歉。我受她的委托,简单介绍一下海通在互联网业务的情况,我们在互联网上的比较定位是做业务平台做的易海通财,里面有五大功能,也做了账户打通,包括全球市场。除了自主研发平台,我们对外也是如此。

  我们最重要的合作伙伴有牛股王以及一些创业平台,在合作的过程中,实际上我们是有竞争关系的,更重要的是合作关系。为什么这么讲?这些创业平台上能做的事情,包括牛股王的一大特色就是牛人、大V,这是我们传统券商做不了的。但是我们传统券商,包括从营业部角度讲,把基础操作的指引和服务工作做精细化,这是我们所长,所以把两种所长放在一起,做这样一个合作平台,不争夺入口,2015年也是取得了比较好的效果。

  顾崇伦:谢谢各位对于自己公司的简单介绍,在互联网和证券相结合的方面做了不少的工作。其实我们可以看到,这两年不管是媒体还是创业报道来说,我们看到了很多名词的出现,包括国外的一些概念被更多人所了解,金贝塔刚才提到的组合方式也是如此,牛股王说的也是社交投资经常被提及的概念。由于在线开户,一人多户制度的推出,互联网上跟用户直接关联上也做了很多事情。

  下面想让大家探讨一下互联网证券,或者互联网+证券从大的模式上说,从海外的这些公司来说有各种各样的模式。国内大家采用类似方式在做的过程中,有没有觉得内外的差异,或者这种模式上有明显的区别,以及你们在运营过程中的困难在哪儿?牛股王和金贝塔主要回答一下好不好?

  鞠盈禧:我觉得在国内做这个事情有空间,但是也要想一想这事能不能做。像昨天网络上最轰动的事就是快播的事件,所以我们作为金融行业的创新,时刻要知道哪些事情可以做,哪些事情不能做,拿捏好这条线还是比较重要的。至于空间在哪儿?首先要想商业模式对用户是不是有帮助,从监管的角度,我们做这样的创新是不是可以比较合理的规避一些风险,或者对于原来传统的做法来说会更先进一些,基于这两点我们可以适当的做一些创新的举动。

  顾崇伦:从牛股王自身的发展来说,基于现有模式,您所看好的往前一步发展的方向是什么呢?

  鞠盈禧:现在的想法还是怎么样把社交化做好,基于投资怎么理财、怎么赚钱,基本上人人都有的诉求,跟券商、基金,传统金融机构产品和服务做更有效的衔接。一方面我们让传统的金融机构、金融服务、金融产品更有效率的对接上投资者,另一方面我们从保护中小投资者、散户的角度,也要把我们的价值发挥出来。

  顾崇伦:李总我们构建组合的优势从哪儿来?用户为什么相信这样组合的优势呢?

  李消寒:谢谢主持人,最初我们做这件事的时候,确实是反反复复研究过竞争对手的,因为要对标嘛。美国市场很成熟,散户基本交枪了,剩下的基本上是检漏了。他不愿意交枪,因为散户水平偏高,他能理解这个事情。当时我们看这个东西觉得正好反过来了,我们市场都没交枪呢,水平到不了那个地步,这也是我们很困惑的事情。就是你的客户和他的客户是不太一样的,所以我们最初也是希望像国外的公司做法一样,但是后来我们发现不能这么做。我们自己也有研究团队,也有研究所,我们有量化,这个是比较想象的。我们也引入了一些大V,社交这一块也加上去了,因为客户是不太清楚业务的,怎么把投资者教育这个事做好了挺重要的,而不光是展示业绩。

  所以我们现在也在探索,客观的说还在过程当中,最终走向可能不太相同。我们去年已经把我们的一个产品拿出来了,我们发了一个产品叫金贝塔一号,是个资管产品,慢慢我们会把金贝塔变成产品,让客户购买产品的形式往下走,最后走的路可能会有所不同,这是中国特色决定的。

  顾崇伦:明白,我感觉这跟我们公司做的事情也很像。我也介绍一下我们公司做的事情,我是人人操盘的CEO,我们的模式其实跟金贝塔的模式比较像,我们选择牛人、大V来给用户进行操盘,相当于网络的资产管理平台。金贝塔有一部分是自己推荐的组合,有一部分是外面推荐的,我们平台的所有牛人都是外部甄选过来的,我们也希望形成一定的机制,使市场进行竞争淘汰,保留下让用户认可的人。

  从社交、投资属性上,牛股王和金贝塔都会有相近的地方,但是也各自有区别。大家肯定都是看到了互联网不管是生态上,还是效率上可以改变证券的一些动作,不管是证券资管行业还是经纪业务行业,所以大家做了创新上的尝试,目的是服务好用户,为市场带来更多的服务效率。

  刚才牛股王的鞠总还提到了什么能做,什么不能做,边界在哪里。那就有了第三个问题,大家认为在创新的过程中,监管和创新的关系是什么?因为我们会看到,互联网跟金融相关的业务,它的整个发展过程,基于支付可能十年前就有。实际上之前也冒着非法集资的风险,冒着跟银行抢业务的风险,但是到现在它帮助我们生活更便捷了。P2P也是2006年开始有了第一家公司,上个月刚刚出台P2P监管细则意见稿,包括七部委发布的联合指导意见,我们看到监管的动作会滞后于创新的发展。所以最后一个问题,监管政策在互联网+证券的方向上,大家有哪些期盼,有哪些对监管如何创新的看法。

  王见宇:从监管层面来看,确实压制了一定的创新欲望。从我们运营的四个产品项目平台来看,有三个点是我们比较期盼的:

  第一个点,在投顾从业方面,中国有投融资资格的人,必须靠有证券投资牌照的券商。像西方很多国家,很多从业人员都可以独立操作,像律师一样是职业人,帮着任何人打理理财。香港、台湾有也很多独立投顾,美国有一家嘉信理财也是这个模式,它是靠打折佣金起来的,有大量的美国交易用户,可以为他们的客户做服务。我们也在跟各个券商投顾合作,来入驻,我们觉得这可能对他们自身的价值激励来说不够,如果未来他们可以自己服务散户,得到更多的分成,而不是靠工资奖金,太多人从事个人投顾行业,他们的优势都会展现出来,这是第一个方面。

  第二方面是代客理财,这个未来可能会有变动,鞠总这边可能也很看中。能不能帮助客户打理资金,券商投顾在服务用户的过程中,业绩是没办法量化的。因为投顾本身不能炒股,这是禁止的。还有投顾就算给客户建股,到底准不准也不知道,经过平台化的传播才能让更多人知道这个管理团队的好坏。

  第三方面也是鞠总和李总可能是比较关心的,就是交易打通。什么时候能跟券商做到真正的交易打通,用户使用我们产品的时候可能直接就下单了,甚至自对回单,这三方面是我们比较期盼的。

  李消寒:这确实也很重要,就是作为一个企业和监管方面如何磨合。我们几个创始人本身都是有金融背景,我们公司成立的那一天,我们自己有个部门是合规部,就是很多东西要搞清楚,界限不能过,过了之后会死的很难看,毕竟我们这些人还有从业经验,哪天市场介入就吃不了这碗饭了。合规这个事肯定要符合,但是法律也要跟着时代往前走,有时候不是跟着时代往前走,需要回归本源。这个行业起步本源是什么东西?你要搞清楚。这个行业是从国外搬过来的,是先有的投资者,再有从业者,再出来交易所,是一步步从下往上来的,所有职能最初是为了满足客户需求的。

  我们国家是先有的交易所,然后有券商,然后有营业部,最后有经纪人,所以职能是缺失的,最重要的缺失就是经纪人。天生就是为了代客理财出生的,我生下来那一天就是代客做这件事,所以我们最重要的是希望行业能回归本源,把本源上缺的很多东西补上,这样整个生态链里才能该干吗干吗。去年行业协会出了个文,可以做代客理财的事,但是一直没有深入下去。

  其实希望指引客户怎样操作,但是这实际上需要我们现有的法律法规有投资资格,没有投资资格的话,做的很多东西都是不合规的。我只要不收钱那就没事,你要一收钱立马就违法。去年也是因为跟客户收钱,导致了做不了几天的例子,过两天又把钱给退了。就是你做的时候到底是怎么想这个事的,比如说我就是两三年走人,那无所谓。如果你真是想做大,要上市,就要规规矩矩的做。别到历史严格,追诉你的时候,一处罚就白干了,所以长期利益要保护好。你只能合规,我们呼吁行业回归本源,现在缺这个的时候,那现在也就能这样。

  陈天翔:刚才聊到监管的问题,特别聊到社交平台的监管问题。我们和讯的同事还说到交易打通的问题。我们也把交易和第三方平台切掉了,有多种原因,因为平台活跃度现在已经有足够影响力了,第二我们也在考虑保护客户信息数据的问题。因为我们是券商,按照道理来讲,华泰相对于同行券商来讲,开放程度是比较开放的,包括社交平台。我们也在计划第一季度上线整个社交的平台,这里面站在合规上的角度考虑,我们会把华泰所有有投资咨询资质的投资顾问放在线上,会把所有客户和用户,比如说目前APP有一千万用户,六百万活跃用户,全部放带一个平面上。我们这么做,一方面也是发现传统的所谓线下网点模式,粗犷式,高能耗的传统模式已经走到头了。这在整个企业战略里是很明确的了,线上发展一定是未来的趋势,尤其是移动的趋势发展,可能是未来对于我们提的零售用户来说是主要的平台,甚至是唯一的平台。

  线下的网点,未来要做什么?就是回归投资银行的本质,就是财富管理。就是为这些客户提供差异化服务,提供高附加值的服务。所以我们来做移动平台,我的理解里面没有什么互联网证券的概念,当然这个概念前几年我是很坚持,以前我是互联网出身,后来转到金融行业。我认为没有互联网证券行业,因为它是一种新证券模式,所谓新证券模式就是技术的革命,科技的创新,对传统行业的改造是必然的。你按照克里斯坦森说的颠覆理论,那是要把原有干掉的。彼得-蒂尔说的创新,那是内部优化。

  我们认为监管是不能缺位的,但是同时政策是不能越位的,就是监管要站在用户角度出发,保护投资者利益,所以从方向来讲,从建议上讲。

  第一个,监管政策是否保护了投资者利益,尤其是中小投资者。不管是第三方互联网平台,还是券商平台,最终监管目的是保护投资者利益。

  第二个,是否创造了所谓财富管理新模式,因为传统的是私人银行财富管理的方法,券商所谓的财富管理是互联网证券进入之后,才催生了券商的财富管理模式,我认为这是一种必然,但也是互联网给予传统证券公司,在新时代里面的新机会。

  新的监管是否能够帮助这种新的财富管理方式发生?现在国内的雪球、牛股王是做个人客户资产优化服务的。很多传统券商我们以前没想到,但是现在我们也开始在做了,监管层面是不是可以提供帮助。监管政策出来,有没有降低整个市场的运行效率,技术的革命,科技的创新永远是降低成本提高效率的。监管落实之后,是不是更加优化了配置。

  金贝塔李总这边有合规部是很棒的,监管不能缺位,政策不能越位,谢谢。

  王宋:我们营业部算是证券行业比较基层的了,对我们影响最大的是外部接入这个问题,确实挺紧迫,挺着急的。就着刚才陈总讲的总公司与分支机构的关系,海通可能会稍稍不通。在互联网问题上,也是总公司做平台,做大战略,鼓励分支机构建立自己的互联网合作渠道。因为全国几百家分支机构每家特点都不太一样,我们营业部因为团队比较年轻,我们2013年也是摸索着进行互联网外部合作,我也是考虑这个问题。

  可能大家都听过一个笑话,就是有一个孩子问父亲,孙悟空为什么大闹天宫本事那么大,去取经的时候怎么就不行了呢?他爸爸说大闹天宫的时候,跟孙悟空打的人都是给玉皇大帝打工的,所以不卖命。但是取经路上的呢都是创业的,他们很玩命,所以就打不过了。所以我很愿意为创业的人尽自己的一份力,就是这样的想法。

  陈天翔:美国券商里面分三种类型:纯粹的网络券商、折扣券商、全服务券商。现在牌照放开了,混业了,会担心鞠总他们拿到牌照吗?

  王宋:这种担心肯定是有的,但是就像鸟站在树枝上一样,树枝断裂了它还有翅膀。

  陈天翔:我也有创业冲动,这个市场是多元化的,证券市场是多目标、多元化的平台。我们最近经常看到一些平台,在整个市场里是起到优化配置的作用的,这是站在用户角度去考虑的,保护投资者制定相应的规章制度,去共同维护这样的市场,你不能出现绝对的垄断,而应该出现多元化的需求,因为中国的市场足够大。

  作为传统券商来讲,自然也要拥抱这个时代,我们也在努力做这方面的工作,甚至不惜将线上传统经纪业务做更大的调整,所谓线上、线下总平衡的关系,而不是附属关系。我们现在在做聚合,这样成本更低,效率更高,平台更强大,这跟券商的整体战略有关。我们证券公司做互联网证券业务是服务于公司整体财务管理转型目标的,是整个公司业务链条中的一个环节,当然取决于我们做的多大。如果做的足够大,就给公司提供了规模化的管理环节。

  作为券商来讲,主要是投资银行、资产管理、研究这几块,所以未来券商的方向是综合全能账户体系,加场景交易科技,加平台的顾问式社交理财平台。从营销角度来讲,是基于大数据基础之上的智慧理财模式,再加上移动化的平台延伸,构建券商在科技时代的未来,市场应该多元化。

  顾崇伦:感谢各位的热情分享,总的来说,监管站在社会效率的角度服务好用户,提高社会效率。从创业公司的角度,从证券公司的角度来说也是,提高整体的社会效率,提高创新产品,回归到创新最早的初心,服务好用户。这个圆桌就到这里,谢谢大家!

(责任编辑:王颖慧 HF028)

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