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美股研判行情的重要武器(一)

2016-03-07 15:09:34 和讯股票  老虎证券

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  我们知道影响美股行情的因素有很多,经济数据,政治事件,美元指数,原油走势,黄金走势,技术指标,恐慌情绪等。市场也在多因素的共振下运行。

  看待市场的涨跌无需太多华丽的语句,我们直接进入主题。

  标普VS十年期国债收益率

  判断大盘行情延续性的一个参考是对比大盘股指,如标普500指数和十年期国债收益率(TNX)的表现情况。

  如之前谈到的风险板块一样,市场中不同投资者对资金的配置,反应的是当下资金博弈下的风险偏好的程度。

  标普500指数相对于国债属于高风险投资标的,因此如果更多的投资者选择避险投资,那债券的购买量就会上升,相应地导致国债收益率的下降,同时随着更多的资金流入债市,标普指数也会下跌。反之,也是同样的道理。

  所以一般情况下,标普500指数和国债收益应大概率的呈现出正相关的走势。

  以此轮反弹为例,如果大盘指数持续上扬,而国债收益率出现下跌则证明了实际上仍有大量投资者在股市上涨的环境下选择买入国债避险,因此不利于大盘进一步走高,熊市中的反弹更具参考价值。

  下图将2月的整个行情中,标普500指数和国债收益率的走势关系展示出来。

美股研判行情的重要武器(一)

  图中可以明显看到当国债收益率与标普指数出现背离时,大盘随后都有一个下挫的过程。尤其是2.11至2.18这一过程中的反弹,国债和标普指数配合更佳,反弹也更加流畅。

  由此不难看出,在市场运行过程中,国债收益率则对短期走势提前做出的警示作用。

  事实上,这样的蛛丝马迹也说明了很多时候大盘的走势也不完全是由消息面来驱动,更不能简单的用消息面来解读。

美股研判行情的重要武器(一)

  以目前的盘面情况为例,TNX位于中长线阻力位,如果后市能够有效突破1.9%,则会进一步肯定反弹的延续性,大概率增大了标普2000+可能性。反之,或许短期会与上方空间失之交臂。

  标普VS恐慌指数

  判断大盘行情延续或转折的另一个参考是对比大盘股指,如标普500指数和恐慌指数(VIX)的表现情况。

  从历史走势看,恐慌指数和标普呈现出一定的负相关性。这里截取2015年2月到今天的走势。

  我们看,每当恐慌指数到达中长期阻力线的时候,大都会伴随着一波较大级别的行情。

  如图,以20和30阻力区为例。

美股研判行情的重要武器(一)

  本轮反弹以来,截止昨天,VIX已从30阻力位调整至17.70,目前VIX上升趋势线支撑在17附近,如果后市不能跌破,那么同样也会限制标普指数的接下来的上升空间。反之,上方空间同样会被打开。

  恐慌指数重要支撑区域在熊市的反弹显得尤为重要。

  $(UVXY)$ $(TVIX)$ $(XIV)$ $(SVXY)$ $(VXZ)$ $(VXX)$

  标普VS MACD背离

  顶背离

  这里我们截取标普2011年到2014年期间的周线走势,更直观的说明大盘在周线级别MACD顶背离态势之时的走势特点。如下图:

美股研判行情的重要武器(一)

  同时注意在接近阶段性顶部的时候也大都有一个量能的下降。每次下跌也都有下方均线支撑。

  底背离

  这里我们主要截取近半年的标普走势,以本轮反弹行情为例。如下图:

美股研判行情的重要武器(一)

  如图,在2.11本轮反弹启动前,标普日线上出现了一个明确的MACD底背离态势,因此一定程度上,反弹的延续性要好于一月底的那一次。

  同时也有两次出现金叉的情况。此次突破颈线也证明了反弹的力度。MACD作为中期趋势指标,在行情的判断上同样具有较大参考意义。

  需要注意的是并不是背离后就会反弹,因为背离后还有可能继续背离。这个时候往往需要用小级别或者短期指标修正大级别可能出现的错误。

  $(SPY)$ $(SSO)$ $(UPRO)$ $(SH)$ $(SDS)$ $(SPXU)$

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(责任编辑:彭立睿 HF019)
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