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股市投资大法之:成长趋势法概论

2017-10-06 15:13:04 和讯名家 

    本文首发于微信公众号:摩尔金融精选。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

  最近收益不错,恰逢中秋节,休息之余,笔者也应朋友要求,总结一下投资理念,希望对有缘人有所帮助。

  古今中外,大体投资方式有两种:

   技术派与价值派。

  技术派强调从图形的走势,预测下一步的走势,优势是图形是最显而易见的,所以技术派的门槛是最低的,依照所见即所得的原理,每一个人,都会对着图形评论半天,讲出各种道理,技术分析依据的重要假设就是:历史会重演。

  技术分析的劣势在于,从后向前推,每一个牛股都是技术上出现买点后的启动位置,只是,从现在推未来,符合技术买点的股票却有不同的走势,虽说任何方法都不可能有百分百的成功率,但是纯技术分析的劣势在于你会在脑海里深深的选择自己正确的操作,而忽略了同样情况下失败的操作,长此以往,要么资金会不断的侵蚀,要么你会迷失在到底下一次是否要操作的选择中。

  与技术派相对的,就是价值投资,或者说基本面派。基本面派在中国的推崇者实际上是少数,很多人都说在中国,看业绩报表是无用的,因为业绩都是造假的,这是流传最广的言论,在之前有一定的理论基础,其实更重要的原因是,基本面分析,涉及到的财务三大表,这个门槛将很多人堵在了门外,而人的劣根性会使得,自己得不到的东西说成不重要的东西,更何况除了最基本的业绩外,涉及到复利计算求现值、终值的问题,更是一般人无法做到,当然过于精密的计算并无过多的作用,因为数据本身就是估计的,股票终究是艺术,而不是数学,否则诸如科学大脑的牛顿先生也不会炒股巨亏了。

  价值投资的优势在于心里有一个锚定的价值,当市场价格低于价值时,买入,理论上终究会有价格超过价值的时候,或者更精确的说,股票的价格永远是高估的,只是高估多少的问题,价值投资的核心就在于,在高估不多的情况下买入,静待高估很多的时候卖出。劣势在于,等待的时间多久才能体现价值和估算的价值是否精确。

  事实上,股票获利的模式,大体和股票运行的走势相对应,有两种盈利模式:

  1,就是价值回归阶段,就是股价低于价值的成长性,之所以股价低,有很多原因,可能是市场当时都没发现这个题材,或者都给与了低估,或者大的机构特意的压盘,以逢低吸纳筹码,这个获利的阶段,需要的就是通过价值分析,计算出理论的价值,或者说安全边际,在安全边际之下买入,在安全边际之上,适当卖出。

  2,技术趋势阶段,因为题材炒作或者超预期的报表,出现一波拉升,甚至是创新高的拉升,此时要做的不是恐高,获利卖出,而是分析下所处的位置,在热点延续的情况下,价格必然会远远超出价值,并且,急速拉升所带来的收益是最大和最快的,设置好趋势线,享受技术突破带来的拉升获利,当趋势结束后进行卖出。

  笔者提出的成长趋势法,就是结合这两种基本方式,吃鱼吃不到鱼头和鱼尾,而是“

尽力吃到鱼身”的方法。

  首先,确定成长投资标的。

  也就是为何笔者所写的牛股系列,成长性极佳。

  这是一个自上而下的行业筛选,或者细分行业龙头企业,有绝对护城河和成长性两者都满足,是最合适的。很多企业,例如价值投资通常提出的钢铁、煤炭等等,这些行业会出现价格没被高估很多的情况,这种情况的发生,是因为诸如此类的行业企业,在未来市场竞争中,成长空间小,甚至不断在亏损和盈利之间徘徊,业绩不确定性太多,此类企业,或许某一阶段价值低估偏离过多,可以适量参与,在大多数阶段,即使被偏离,也不建议大笔投入,因为短期的回顾毕竟短暂,同样的资金,有更好的选择。

  选择成长性强,同时又有业绩支撑的企业和个股,但是价格很关键,大多成长性强的个股容易被炒作成题材股,所以要仔细分析各个报表,确定了业绩支撑的情况下,逢低买入,价格是关键,在股票启动的第一阶段,价格越低越安全,因为你不确定盘整的时间到底多久,低价格买入在同等条件下至少盈利的可能性要强很多,不追高是成长趋势的第一关键。

  第二步,拿的住。

  很多人拿不住股票,一个或两个涨停就卖出,一个股票能连续涨停让你短期获益**收益的概率是很低的,因为庄家要不断的拉升,同时也伴随不断的打压股价,毕竟坐轿子的资金是一个度,过多的坐轿子资金会影响拉升效果,所以洗盘是必须的。而人们最容易卖股票的,有两种情况,一种是深套无望,害怕遥遥无期,所以卖出,另一种就是刚有了盈利,心理模型是卖出后重复类似的操作,不断的盈利,只是,类似的操作是很难重复的,大多的牛股,是可遇不可求,求上要坐住!

  如何能坐住呢?首先是在成长性分析中,你已经得出了基本的理论上涨价格,然后是随时跟踪,跟踪上市公司最新的公告和财务报表,这点很重要,从趋势来说,上涨的技术性趋势,亦是机构对于业绩超预期或者还会表现优秀的体现,如果出现业绩表现并没有符合技术性走势的时候,你需要冷静的分析,是该股业绩还没有充分体现,还是机构对它过于看好,也就是拿住股票的根本条件之一,你需要跟踪,只有对他了熟于心,不断修正之前的分析计算,你才心里有底,计算一定要冷静和相对客观,因为上涨过程中,一切似乎看起来都很好,所以到底是似乎,还是看起来真的确实好,非常重要。

  在你有了充分的修正跟踪后,下一步就是不要恐高了,人性这个是很奇怪的,在没买入股票之前是希望上涨,但是真的上涨后,大多数人反而害怕起来,害怕哪天开始下跌,所以趋势性告诉你,在趋势没有结束之前,拿住,大众的狂热会使得股价有超出想象的上涨,即使股价突破了你修正跟踪的价格,你要做的也不是立刻卖出,而是关注趋势是否有结束的迹象,结合趋势线,获得除了成长价格外,技术性波动带来的额外收益。

  以上就是关于成长趋势法的概论,后续笔者还会带来详尽的分析。

  自古以来,法无定法,大道至简。

  所有的操作和理念,关键就是核心,掌握了核心,就可以以不变,应万变。

  不但是股市,事业和人生,皆如此。

  希望本文对有缘人,有所帮助。

    文章来源:微信公众号摩尔金融精选

(责任编辑:陶海玲 HF003)
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