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博拉网络大客户订单接连缩水 高价收购资产或利益输送

来源:和讯网

导 语

 近日,博拉网络股份有限公司在证监会网站披露招股说明书,公司拟在深交所发行不超过3000万股,发行后总股份不超过11800万股,保荐机构为申万宏源。

 翻阅博拉网络招股说明书,和讯网发现,报告期内,博拉网络第一、二大客户订单接连缩水,客户集中度越来越低,与行业整体情况相悖,公司未来业绩存在隐患。另外,公司高价收购“我爱车”网站,涉嫌利益输送。

大客户订单接连缩水 未来业绩存隐患

据招股说明书披露,报告期内,博拉网络向前十大客户销售收入占比分别为92.15%、63.29%、56.18%、69.92%。

数据显示,报告期内博拉网络客户集中度整体呈下降趋势,但仍然存在前十大客户销售占比较高的情形。

据了解,互联网营销服务企业一般均拥有自己的核心客户,如联想之于蓝色光标,伊利股份之于腾信股份,东风日产、东风本田之于省广股份。

而博拉网络第一大客户为长安福特汽车有限公司,2014年 - 2017年上半年,销售金额分别为2047.64万元、2288.05万元、1971.43万元、457.99万元,占比分别为43.05%、26.52%、19.72%、16.89%、 5.81%。

对此,博拉网络解释称,2016年销售金额下降是由于该客户因当年新车型较少、 降成本等原因, 营销投入支出较2015年有所减少。

此外,公司另一大客户东风裕隆汽车销售有限公司,2014年 - 2017年上半年,销售金额分别为812.32万元、1326.94万元、636.40万元、88.72万元,占比逐年下滑。

高价收购“我爱车”网站或利益输送 关联方疑同业竞争

据招股说明书披露,2016年3月13日,博拉网络子公司重庆云集通广告传媒有限公司与控股股东同趣控股签订《网站收购合同》,交易标的为“我爱车”网站,交易的成交金额为人民币521万元。

资料显示,重庆云集通广告传媒有限公司成立于2015年7月13日,注册资本为500万元。

此举引来发审委的关注,要求博拉网络说明购买该网站的原因,以及报告期内“我爱车”网站的主营业务、主要财务数据;并说明“我爱车”网站的具体评估过程,评估值较净资产的增值金额及合理性。

而博拉网络仅回应称,由于“我爱车”网站处于开拓阶段,无历史收益资料,未来收入、成本、费用及经营性现金流量等无法合理预测,不宜采用收益法;由于可收集到与“我爱车”网站类似无形资产的市场交易案例,且与“我爱车”网站的经济指标、技术特征具有可比性,评估时采用了市场法。

至于“我爱车”网站主营业务以及财务数据,博拉网络却并未提及。

另外,公司关联方同趣控股的子公司重庆我爱车电子商务有限公司拟从事互联网销售(B to C)业务,目前尚未实际开展业务,疑似与博拉网站存在潜在的同业竞争关系。

两家孙公司曾漏税 遭到行政处罚

招股书显示,博拉网络两孙公司上海博拉、北京耀途曾受到行政处罚。

2014年4月,上海博拉聘请个人培训师为员工进行培训,现金支付培训费1.5万元,上海博拉收受个人培训师提供的由第三方开具的金额为 1.5 万元的上海市地方税务局通用机打发票。

2015年10月,上海市地方税务局奉贤区分局稽查局以及上海市奉贤区国家税务局稽查局因上述培训费未按规定代扣代缴个人所得税对上海博拉分别进行处罚,累计罚款5.24万元。

另外,2014年4月,北京耀途因违反税务管理规定,被北京市朝阳区国家税务局第十一税务所罚款300元。

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博拉网络发行基本资料

科 目 资料
发行数量 不超过 3000 万股
发行后总股本 不超过 11800 万股
注册资本 3000万元
法人代表 韩建
保 荐 人 申万宏源

博拉网络的募集资金用途(万元)

项目名称 投资额
全国区域城市网络渠道拓展项目 15770.81
博拉 E2C 大数据云平台(BEP)升级改造项目 4500.00
总部基地建设项目 11688.00
合计 31958.81

博拉网络的主要财务数据(万元)

科 目 2014年度 2015年度 2016年度
营业收入 7721.23 11605.15 15951.55
净利润 1755.40 2965.26 3863.29
负债总计 954.62 1295.37 1407.82

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