我已授权

注册

王习平:私募机构如何获得收益?重要的是做好自己、控制风险

2018-05-27 16:46:32 和讯网 

  和讯网消息 5月27日,由华鑫证券主办的“预见、非凡”首届防范金融风险高峰论坛暨2018华鑫证券5in1金融产品发布会在上海中心举行。本次峰会邀请了知名研究机构学者、金融机构负责人、科技企业管理者,共同透析金融风险防范,探讨金融科技在多个金融业务领域的应用。和讯网全程直播。

王习平:私募机构如何获得收益?重要的是做好自己、控制风险

  华鑫证券副总裁王习平以“面向私募基金的五位一体服务”为主题发表演讲。他表示,国内私募市场和欧美的成熟市场比,还是有一定差距。整个行业发展好,但是具体到每一家投资机构,因为规模不易扩大,还是存在着一定的问题。从模型的角度来看,总的数量在减少,但是相对比例在提升。

  王习平还指出行业发展几大痛点。一是合规问题。近两年规范增加比较多;二是市场风险。全球化的潮流对市场造成很大的波动;此外,还有怎样提高收益。

 

  以下为文字实录:

  【王习平】:各位领导,各位来宾,大家下午好。我汇报从我们券商眼里如何看行业的发展。

  刚才前面几位大师都从宏观风险、行业风险、普惠金融各个方面给大家挖掘服务的知识性。我讲的这一块内容可能从每个私募机构去看如何获得收益,以及当前情况下有什么布局。

  大的宏观风险,大的趋势,监管要求需要去执行,更重要的是做好自己,风险控制住,取得更好的收益,把自己发展好,可能才能对整个金融体系的稳定做出贡献。

  这是近三年的发展态势来看,过去几年发展应该说增长情况几乎是一条直线,非常好。但是从2017年来看,我们发行的速度相比之前有所减少,减少了43%。说明在增长的前提下,存在着一定的规模。

  和欧美的成熟市场比,还是有一定差距。我们的成长空间巨大,这些差距表现在什么地方,2016年底的数量上来讲已经超过美国,但是规模来讲差别太大。整个行业非常好,但是具体到每一家投资机构来说,因为规模不容易扩大,应该说还是存在着一定的问题。从模型的角度来看,比例在提升,总的数量在减少,但是相对来说比例在提升。

  另外,有专家说从私募领域来看,比固定收益,或者是比其他的衍生品会更好。我们还有其他的领域在逐步放开,可能大家还没有意识到,或者是还没有发现这个东西,这里面有一个问题,我们收益受市场的影响肯定就会非常大。我们也在思索行业里存在什么问题,还有没有痛点,接下来和大家分享一下。

  第一,合规风险。我们如何去规避。从去年来看,整个私募机构以前讲政治

  受到合规的情况其实不在少数。这些合规的新问题出在什么方面。首先就是违背政策。这里有两个原因:

  第一,可能对这些合规的要求关注得不是这么多,但影响确实非常大。

  第二,近两年合规化的规范增加比较多,变化也比较多。如果大家有些不了解的话,也是一个问题。

  还有一块,我们在发行过程当中,迫切地需要投资人来投资我们。刚才有专家也讲到,如何去推销我们的产品,如何做到服务性公共推广,把我们的产品迅速推出去,这是我们的需求,这个需求肯定没有错,关键有没有一个好的方式既能不违规,又能够有一个平台,在这个平台上给大家展示我们的业绩,展现我们的投资能力。我们不是单纯地做广告营销。我们想从这几方面来看。

  另外,如果不太了解的话,能不能由第三方机构,包括我们的券商来把所有的规章制度从一开始设计到发行、营销,等等这些把它汇总、分析下来,让每个机构都去深入了解。合规是一个方面,另外一个领域:如何避免异常交易。异常交易监管提到很高的程度,指南也出来了。这里面反映出一个问题,监管希望可以维护市场健康运行,所以说有两个举措,一个就是大家做交易的时候通过技术手段,我们不能做到百分之百,有两个原因:势必会影响到交易通道的顺畅性。另外一个,有很多的异常交易行为分析。这种东西我们怎么去做。演练过后可以和交易所,监管当局去分析一下,如果违规了,大家可以有针对性地调整,避免再次犯错。

  针对去年来看,这种异常交易主要是有几方面:一个是虚假申报。第二,操纵市场。第三,自买自卖,关联账户交易。关联账户交易不要认为没问题,其实有多种手段可以发现。

  除了合规风险以外,就是市场风险。这几年,尤其今年,我们都知道有全球化的潮流,有市场波动,包括一些言论都不太一样,现在波动加大,无论是欧美市场,还是A股市场。这样就有可能会造成冲击,如何去管控好风险,是一个问题。

  其实任何一个投资都会有风险,任何一个新事物,它带来收益的同时,都也可能会存在风险。你的技术可以帮到你管理这些风险。刚才说稳健和快选哪个,我会优先选快。快也是有效防范风险的方面。我认识到风险以后,就可以把风险快速地规避它。风险没有累积,就不会形成。这是一个。

  另外一个,市场风险存在周期性。我们有些欠缺,我们有期权、我们有期货,我们不同的股票,不同的品种之间,实际上也存在着一些正相关、负相关,这些正相关可以利用起来。我们主要是帮助大家解决难题,让大家和投资股票债券一样,比较容易地用好。

  再就是收益,怎么样提高收益。整体来看也没有什么,到现在来看只是比基准点好一点点。很多时候我们也会做些回测平台,发现收益不错,这种回测平台有很大的差异。再就是机会帮助,客户已经有感觉了,这个科技可以解决,第一时间发现,发现以后怎么样解决。

  最后一点我要解释一下,真正的投资管理人,投资管理机构都需要一个团队,有的人拿给大家看,以往做得很好,很有可能以往只有一个做得比较好。那现在有很多机构怎么去验证这个事情,说给你钱,帮我们量化一下,找些好的来,这里一个是比较滞后,再一个是有些策略,不是说给一百万、两百万就可以。我们可以预设一些产品演练,也可以筛选我们的投资管理。同样,对于客户来说,以同样的方法来向客户证明自己。拉一个场景出来演练给他,你来进行投资。这样收益会更诱人。

  第四,你要让别人了解你的能力,如果说我有一整套投资跟踪,业绩分析展现给他,回撤比例,持股比例,有了这些以后,再看一下如何从我们的角度,从我们能做的角度来给大家解决问题。

  五位一体服务,五个特色的服务能力方面给大家做服务总结,有几个方面:一,资金支持。二,研发支持。三,特色策略。托管服务。最后一项:特色系统、科技可以帮助大家。资金支持有几个方面,直接投出去,还有一些其他的层面。

  再就是研发的支持,我们有专业的研发团队为大家提供专业的研发支持。牛顿发现了万有引力,然后我们才有了牛顿定律。了解以后才能够突破,希望通过数据来挖掘大家未曾察觉的规律。

  我们做了一个预测,我们对以前的比赛都做过预测,可以把准确度提高到行业人士预测的结果,准确率提高一倍以上,就是通过深度学习来完成。为什么做这些事情呢?一个是比较好玩,再一个是演练算法的一部分。光看报告肯定有偏颇,如果说看细节的东西,通过数据来挖掘,就可以得到这些信息怎么用,希望把这些道具这些东西提供给大家。我们更多为大家提供辅助决策,有了这个研发报告、数据挖掘以后,再提供一个模拟平台,这个模拟平台去验证。

  第三,特色策略,我们有特色的自营部门,有金融市场部,这些策略都可以分享给到大家。再一个可以帮助你演练策略,帮助你实现。券商搭一个戏台,真正唱戏的是私募。这个舞台上声、光电、道具、时装,唱什么戏?通过研发团队、策略去支撑。

  最后,再就是大家提到的风险问题,一定要把握在合规的前提下,希望正常有序参与融资交易,大家获得收益,市场也可以健康一些。

  第四,托管服务。托管服务需要从整个生命周期为大家提供服务,跟我们合作的伙伴应该知道,一个是投资收益,一个是管控风险。信息一定是倍增的,关键数据准吗?这样才能管控风险,增加收益。

  我承担风险,拿收益。同样是风险获得收益,但是成本不一样,和时间结合起来。具体可以通过几个方面来实现:一个是辅助决策,再一个是资讯,也包括了海内外资金,把它引进过来。还包括互联网。还有说发现股票突然涨了,能不能在发生之前,或者是发生一瞬间来有助于大家决策,这个投资要不要做。有了好的服务以后,就需要抢占先机抓牢它。用智能交易,了解各个方面,可以通过技术来提供给大家。

  最后,可以帮大家去做演练、筛选和展现。特色是什么,为什么能够做到,从我们的眼里去看这个事件,给大家体验多维的,多角度的事件,其实每个事件都是一个场景,大家可以做这个场景工作,你可以跌倒了再爬起来,失败了再重新来,都没有关系,但是你得到了经验。我可以自豪地说,我们的团队在交易系统上是领先的。

  你只有真实去感受,才能真正地掌控,包括一些新的策略,科技手段多的东西,你只有演练以后才能够充分地认识到它的风险,然后寻找机会。主要是挖掘潜在危机,市场战略中总有些不那么理性的,不那么有效的层面,你需要去识别到。

  最后,奇点交易,它包括多渠道,不仅仅是证券、期货、期权,有了这些以后可以帮助大家抓住时机,拓宽渠道。包括一些照片的时时共享能力。主要做到简单、智能。希望以后可以帮助到大家。

  我今天就给大家汇报到这里。谢谢大家。

(责任编辑:邵一迪 HF116)
看全文
想了解更多关于《王习平:私募机构如何获得收益?重要的是做好自己、控制风险》的报道,那就扫码下载和讯财经APP阅读吧。
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

热门新闻排行榜

和讯热销金融证券产品

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。