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幻灭!蒋雯丽家族股市捞金一场空,长城影视10亿高溢价收购夭折

2018-09-13 21:46:44 和讯名家 

  导读

  这年头监管层和投资者没那么好骗了!

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  10亿收购案

  9月8日,因市场环境变化以及经双方协商,长城影视(002071,股吧)(002071.SZ)公告称终止收购顾长卫、蒋雯丽夫妇及其亲属等持有的北京首映时代文化传媒有限责任公司(下称“首映时代”)87.50%,并认为此次终止不会对上市公司生产经营等方面造成重大不利影响。

  2016年6月长城影视既公告停牌筹划重组,此后公司多次变更交易方案,最终重组标的只剩下首映时代。2017年4月长城影视发布公告称,拟以13.5亿元购买首映时代100%股权,后者估值为13.5亿元。彼时长城影视公布的资产评估表显示,首映时代的净资产账面值为4130.74万元,评估值13.5亿元,增值率高达3168.99%。2017年11月长城影视变更交易方案,拟以发行股份及支付现金的方式购买乐意传媒、韩伟及顾长卫等6名自然人股东持有的首映时代87.5%股权,并向不超过10名特定对象以询价发行的方式发行股份募集不超过本次购买资产交易价格100%的配套资金,同时,本次募集配套融资发行的股份数量将不超过本次发行前股本总额的20%。2018年2月发审委未通过。

幻灭!蒋雯丽家族股市捞金一场空,长城影视10亿高溢价收购夭折

幻灭!蒋雯丽家族股市捞金一场空,长城影视10亿高溢价收购夭折

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  蒋雯丽家族

  公开资料显示,首映时代是一家电影和电视剧制作、发行及衍生业务,艺人经纪服务和后期制作相关服务业务的影视剧公司,顾长卫系其股东及核心人员,蒋文丽、马思纯亦为其股东及全约艺人。

  首映时代2010年成立,注册资金1000万元,公司法人顾长卫,实控人韩伟。

  

首映时代自然人股东中,包括顾长卫蒋雯丽夫妇,蒋雯丽外甥女马思纯、蒋雯丽姐妹蒋文娟、顾长卫兄弟顾长宁等5人组成的蒋雯丽家族。持有首映时代53.34%股份的乐意传媒,也是由韩伟及蒋雯丽家族共同持有,公司法人为蒋文娟。
  首映时代自然人股东中,包括顾长卫蒋雯丽夫妇,蒋雯丽外甥女马思纯、蒋雯丽姐妹蒋文娟、顾长卫兄弟顾长宁等5人组成的蒋雯丽家族。持有首映时代53.34%股份的乐意传媒,也是由韩伟及蒋雯丽家族共同持有,公司法人为蒋文娟。

  

根据双方签立的对赌协议,乐意传媒、韩伟及蒋雯丽家族等7名交易对方为首映时代的业绩承诺方,承诺首映时代2018至2020年度的净利润分别将不低于9000万元、1.18亿元、1.57亿元。
  根据双方签立的对赌协议,乐意传媒、韩伟及蒋雯丽家族等7名交易对方为首映时代的业绩承诺方,承诺首映时代2018至2020年度的净利润分别将不低于9000万元、1.18亿元、1.57亿元。

  2017年4月长城影视发布公告称,拟以13.5亿元购买首映时代100%股权,也就是说首映时代当时估值为13.5亿元。

  彼时长城影视公布的资产评估表显示,首映时代的净资产账面值为4130.74万元,评估值13.5亿元,增值率高达3168.99%,这起高溢价收购被市场所诟病。

  截至2017年8月31日,首映时代的估值下调了1.4亿元,预估值为12.1亿元。其资产总计2.07亿,负债合计1.38亿,营业总收入3070.71万元,利润总额1861.63万元,净利1660.5万元。

  一年盈利两千万的影视公司估值十几个亿,还承诺了几乎不可实现的三年业绩承诺难免不惹人非议,所以这则交易方案遭到证监会不予核准的决定,投资者拍手称快。

  2018年3月长城影视公告,经证监会并购重组委2018年第10次会议审核,长城影视发行股份购买资产未获通过。

  证监会否决的理由包括标的资产(首映时代)会计核算基础薄弱,标的资产持续盈利能力具有不确定性,重组完成后上市公司关联交易增加等。

  尽管如此,长城影视仍未放弃,其在3月22日审议通过了《关于继续推进重大资产重组事项的议案》,决定继续推进收购首映时代的事项。直至最近公告终止这起收购案。

  3

  “并购狂人”长城影视

  长城影视成立于1988年,注册资本5.3亿,法人赵锐均,实控人赵锐勇,公司专注于电视剧的投资、制作、发行及广告等衍生业务,主要产品是用于电视台、在线视频网站等渠道播放的电视剧作品。

  2014年,长城影视借壳江苏宏宝正式登陆资本市场。

  

长城影视被称为“并购狂人”。据统计,从借壳上市的2014起,至去年年底,长城影视共斥资近30亿元收购了18家公司,其中包括6家广告公司、9家旅行社等。
  长城影视被称为“并购狂人”。据统计,从借壳上市的2014起,至去年年底,长城影视共斥资近30亿元收购了18家公司,其中包括6家广告公司、9家旅行社等。

  这点从现金流量表上很直观的体现出来,自从2012年以来其投资活动产生的现金流量净额一直都是负数,在2015年达到峰值-3.1亿,截至2018年6月底,其投资活动产生的现金流量净额为-2.79亿,可以预测今年投资产生现金流敞口将创新高。

  

大手笔并购直接的结果是,截至2018年6月底,长城影视商誉高达13.5亿元,比上年同期增加23.01%。
  大手笔并购直接的结果是,截至2018年6月底,长城影视商誉高达13.5亿元,比上年同期增加23.01%。

  

6月底,传媒板块遭遇市场“血洗”,长城影视没能幸免遭遇连续三个跌停,其澄清“股份质押情况以及日常经营情况等出现问题”传闻。
  6月底,传媒板块遭遇市场“血洗”,长城影视没能幸免遭遇连续三个跌停,其澄清“股份质押情况以及日常经营情况等出现问题”传闻。
此次收购案耗时两年多,到头来蒋雯丽家族股市捞金一场空,长城影视10亿高溢价收购夭折,高达3168.99%增值率和不可实现的业绩承诺都被人诟病,这年头监管层和投资者没那么好骗了!
  此次收购案耗时两年多,到头来蒋雯丽家族股市捞金一场空,长城影视10亿高溢价收购夭折,高达3168.99%增值率和不可实现的业绩承诺都被人诟病,这年头监管层和投资者没那么好骗了!

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(责任编辑:马金露 HF120)
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