国家大基金又有新动作 9亿加仓芯片龙头 这些产业链个股有望爆发

　　北方华创(002371,股吧)今日发布非公开发行股票发行情况报告书，本次非公开发行的股票数量为32,642,401股，其中国家集成电路基金认购14,866,836股，认购金额910,891,041.72元。

　　昨日北方华创盘中涨停，最终收涨7.93%，盘中还创下87.99元的历史新高；中微公司(688012,股吧)盘中最高涨幅达12.2%，全天收涨8.43%。除此之外，长川科技(300604,股吧)、至纯科技(603690,股吧)等个股也在跟涨。

　　今年以来，北方华创股价一路走高（年内涨幅达129%），国家大基金一期的举动历来是市场关注的焦点。2016年8月，它参与了北方华创的定增，认缴6亿元。这笔投资给国家大基金一期带来了丰厚回报，这部分股权最新市值达到29.66亿元。

　　行业方面，申万集成电路指数年内大涨109%。

　　

　　封装代工：上游材料，日系绝对垄断；下游封装代工，大陆已有国产替代的实力。封装代工上游，指核心的封装材料，日系公司占据绝对垄断的地位，在上游材料方面，我国短期内暂无可能实现替代。下游指OSAT封测厂。大陆封测厂规模已经具备世界级水平。总体而言，大陆封测厂已具备国产替代的技术潜力。

　　重点个股梳理

　　华安证券认为，紫光国微(002049,股吧)在智能安全芯片和特种集成电路芯片方面有比较稳定的增长性。汇顶科技LCD屏下指纹项目顺利，明年指纹识别维持高渗透增长。而封测企业通富微电(002156,股吧)，随着半导体上游订单增加，封测行业明显受益走出上半年业绩低谷。

　　国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司（简称“大基金二期”）于2019年10月22日注册成立，注册资本为2041.5亿元，大基金二期共有27位股东，在数量和募集金额方面均较一期有较大的提升，资金来源有国家机关部门、国家级资金、地方政府背景资金、央企资金、民企资金及其他投资资金等。值得一提的是，三大运营商也参与其中，中移资本控股有限责任公司认缴出资100亿，中国电信集团有限公司认缴出资15亿，联通资本控股有限公司认缴出资10亿。三大运营商的参与或有望加快通信网络上游集成电路的国产替代。

　　光大证券(601788,股吧)认为，大基金一期主要投资在晶圆制造领域，对装备和材料的投资是最少的，大基金二期启动后，将加强在半导体装备和材料领域的投资，相关领域的国产替代有望加速。

　　东吴证券(601555,股吧)认为，大基金二期重点扶持设备和材料国产化，设备龙头有望受。晶盛机电(300316,股吧)是国内晶体硅生长设备龙头企业，在长晶炉方面已有成果；北方华创产品线最全（刻蚀机，薄膜沉积设备等）的半导体设备公司；长川科技检测设备从封测环节切入到晶圆制造环节；精测电子(300567,股吧)收购韩国IT&T公司25.2%股权，从面板检测进军半导体检测领域；其余华兴源创(688001,股吧)为国产半导体测试设备龙头；至纯科技（国内高纯工艺龙头，清洗设备可期）。