厉害！黑马题材逆天飞涨，聪明资金连续扫货，多股上演大狂欢

　　受市场景气度提升影响，全国各地多家水泥企业纷纷发布水泥产品涨价函。

　　周五，大盘走弱的情况下，水泥板块逆市上涨，水泥指数全天上涨1.5%，博闻科技(600883,股吧)冲击涨停，上峰水泥(000672,股吧)、海南瑞泽(002596,股吧)、福建水泥(600802,股吧)等跟涨。

　　自去年11月下旬开始，水泥行情已持续近两月，水泥指数上涨幅度超20%，还有继续走高的趋势。

　　水泥价格坚挺

　　2019年，经过前两个季度调整后，8月下旬开始，伴随下游需求旺季来临，水泥价格开始一路上涨。去年三、四季度，水泥价格上涨行情显著。11月之后，由于南方雨水天气较少，在建工程施工进度明显加快，因此水泥需求量逐步放大，导致供给呈现供不应求态势，价格随之上涨。

　　自2019年11月以来，水泥价格屡创新高，涨幅最高的地区甚至一个月内涨了200元/吨。上周五，生意社的水泥商品指数为138.63，自去年四季度以来已上涨12%。

　　受市场景气度提升影响，青海民和金圆、甘肃祁连山(600720,股吧)、辽宁恒威等多家水泥企业纷纷发布水泥产品涨价函。往年一季度是水泥销售的淡季，但是目前水泥企业纷纷涨价的情况来看，第一季度有望出现“淡季不淡”的局面。据媒体报道，不少客户拿着现款去水泥企业提货。

　　1月3日，工信部原材料司发布《水泥玻璃行业产能置换实施办法操作问答》，明确“已停产两年或三年内累计生产不超过一年的水泥熟料、平板玻璃生产线不能用于产能置换(自2021年1月1日起实行)”，旨在进一步巩固化解过剩产能工作成效。从源头把控好“严禁新增产能”的关口，引导企业通过联合重组和产能置换，将竞争乏力的过剩产能尽快退出。

　　各地也开始积极落实落实产能退出的政策，青海省发布《关于全面取消32.5强度水泥的通知》，明确自2020年1月31日起，青海省内严禁生产，销售，运输、使用落后的32.5强度水泥。

　　大基建助力水泥

　　去年12月9日，中央政治局会议定调2020年经济工作时，提出加强基础设施建设。这是2018年7月后，中央政治局会议中再次提出加强基础设施建设，这意味着逆周期调节，大基建可能是重点发力方向之一。

　　基建需求趋旺，仅铁路、公路、民航领域的投资就将达到2.69万亿元。近年来中央的大型规划，如雄安新区、长三角区域一体化、粤港澳大湾区、长江中游经济带、成渝经济带等的建设，都离不开基建。

　　财政部此前已提前下达2020年专项债额度1万亿元，并要求各地确保2020年初即可使用见效。专项债扩大了有效投资，可有效撬动民间资本。19年底召开的全国财政工作会议强调，今年要用好地方政府专项债券，坚持“资金跟着项目走”，可有效防止资金滥用，保证投资绝大部分用于实体经济，而政府主要的投资标的就是基建。

　　基建规模扩大，则是水泥需求的最大拉动力。从产量上看，水泥产量已恢复健康增长。国家统计局数据显示，2019年前11个月全国累计水泥产量为21.3亿吨，同比增长6.1%，增速创下6年新高。去年11月，全国单月水泥产量2.2亿吨，同比增长8.3%。

　　水泥股有望继续上涨

　　业界预期，随着近期政策对于多余落后产能的严控死守，后市水泥价格有望继续维持景气行情。同时，逆周期调节对于水泥下游需求的拉升也有积极作用。水泥行业有望实现产销两旺。而水泥产销两旺的市场行情，是A股水泥上市公司业绩增长的一个重要背景。

　　银河证券称，逆周期调节稳基建，利好相关水泥板块。山西证券(002500,股吧)指出，根据预测计算，2020年基建投资增速有可能达到8%以上，相应的水泥、玻璃等建材需求将得到显著提振。

　　上峰水泥发布的业绩预告显示，2019年度预计实现归属于上市公司股东净利润22.5亿元至23.5亿元，同比增长53%至60%。上峰水泥表示，受益于供给侧结构性改革及去产能政策指引，水泥行业产能供给有效控制而总体市场需求保持稳定，市场秩序改善，公司所在区域产品价格上升，营业收入保持增长。全年主产品产销量保持增长，成本控制平稳，产品盈利大幅增长。

　　冀东水泥(000401,股吧)发布2019年年报的业绩预告，预计2019年实现归属于上市公司股东净利润为26.8亿元至27.8亿元，比上年同期(重组后)增长41.03%至46.29%。金隅集团(601992,股吧)预计2019年度实现归属于上市公司股东的净利润为35亿元至39亿元之间，同比增加7%至20%。冀东水泥与金隅集团重大资产重组顺利完成，冀东水泥成为金隅集团唯一的水泥、混凝土业务平台，重组效应显现。

　　华新水泥(600801,股吧)1月10日晚发布业绩预告，预计2019年净利与上年同期相比，将增加9.1亿元到14.28亿元，同比增加18%到28%。报告期内，公司骨料销量同比增长21%，混凝土销量同比增长19%，水泥和商品熟料销量同比增长9%。

　　西部建设(002302,股吧)1月8日披露2019年度业绩预告，预计2019年盈利5.56亿元至7.07亿元，比上年同期增长83%至133%。

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