A股早盘重挫！逾3000股开盘跌停，在岸和离岸人民币双双破7，也有好消息：北上资金扫货80亿，港股盘中翻红…

　　农历新年第一个交易日，A股市场大幅低开，沪指开盘跌幅达8.73%，其后在银行等权重板块，以及医药、仓储物流、商业连锁、互联网等板块的带动下，盘中跌幅一度有所收窄。

　　此外，今天其他亚太市场仍处于避险模式中，不过由于该区域多数股市已提前A股几天开盘，今天早盘走势相对A股强劲，港股低开后甚至一度大幅上行至翻红。

　　1、 A股开盘大幅下挫 超3000只股票开盘跌停

　　A股市场今天开盘大幅下挫，沪指开盘大跌259.83点，报2716.70点，跌幅达8.73%，开盘的跌幅将1月初以来的指数涨幅悉数抹去，深证成指等其他主要市场指数开盘均重挫，两市有超过3000只股票开盘跌停，所有行业板块开盘均下跌。

　　在银行等权重板块的带动下，两市盘中跌幅有所收窄。而泛医药、仓储物流、商业连锁、互联网等板块盘中开始显著反弹。

　　泛医药板块多只个股逆势上涨。口罩和医疗检测相关概念股大涨。

　　科创板股票硕世生物、热景生物(688068,股吧)再次大涨，盘中均一度涨停。

　　硕世生物2月2日晚间公告，为了履行社会责任，支持疫情防控工作，2020年1月27日，公司拟向疾控系统及医疗机构捐赠累计价值1000万元人民币新型冠状病毒核酸检测试剂及仪器，用于新型冠状病毒以及其他冠状病毒的检测。

　　热景生物也宣布，公司将于2020年2月22日前面向全国临床医疗机构检验科紧急无偿供应1000盒新型冠状病毒（2019-nCoV）核酸检测试剂（PCR-荧光探针法），该试剂用于定性检测呼吸道样本中的新型冠状病毒（2019-nCoV）。

　　2、亚太股市整体低迷 港股低开后盘中翻红

　　受到相关疫情影响，亚太区股市近日走势低迷。

　　日本股市再度低开，日经225指数早盘多数时间跌幅超过1%。

　　中国台湾地区加权指数开盘也大幅下挫，盘中跌幅一度超过3%。台股上周四一度重挫5.75%。

　　港股主要股指在A股休市期间整体连续下挫。

　　今天的港股走势则相对强劲，主要股指低开高走。截至记者发稿，恒生指数一度由跌转涨，恒生中国企业指数涨幅一度超1%。

　　从板块表现来看，早盘港股医药板块表现也较好。恒生医疗保健板块涨幅位居第一，尤其是流感概念股普遍走强，中国中药、华润医药、药明康德均大幅上涨。

　　港股互联网科技板块、电商及互联网、手游等概念也走强，慧聪集团、金山软件、网龙、金蝶国际、中兴通讯、美团点评、阿里巴巴、腾讯控股、小米集团等盘中均上涨。

　　在线教育概念走强，新东方在线一度大幅上涨。1月27日教育部下发2020年春季学期延期开学通知，各省市教育主管部门规定，宣布暂停各类校外培训机构所有线下课程和集体活动，各地教育部门也为服务保障防控疫情期间中小学校“听课不停教，不停学”做了大量工作。

3、 在岸、离岸人民币兑美元双双跌破7关口

　　外汇市场方面，在岸、离岸人民币兑美元双双跌破7关口。

　　4、北上资金净买入A股超80亿元！

　　值得注意的是，在早盘A股大跌的同时，北上资金逆势呈净买入。

　　截至发稿，包括沪股通和深股通在内的北上资金合计净买入超过80亿元。

　　5、机构这样看疫情对A股和港股的影响

　　对于疫情对A股的影响，西部证券(002673,股吧)的策略观点认为，节奏或被打断，趋势仍将进行。该机构认为，国内经济边际改善趋势或被“打断”， 关注第二产业复苏弹性。与2003年相比，国内消费、服务业占GDP比重明显提升；CPI和PPI或面临下行压力，预期2020上半年降息、 降准预期或明显增强。

　　以史为鉴，在疫情周期可控的情形中，疫情对“消费能力”影响或仅表现为 “季节性波动”，全年总体趋于平稳；西部证券认为，疫情更多影响居民的或是“消费抑制”，而非“消费能力抑制”。

　　西部证券认为，市场恐慌期间，建议增持。主要基于：一是疫情或打断国内经济复苏“节奏”， 但不会打断其边际改善“趋势”；二是疫情对“消费能力抑制”或较为有限；一旦疫情结束，“消费抑制”缓解或带来需求端明显回暖；三是当治愈人数逐步超过新增及疑似人数时，或是A、H市场“见底”信号，配合短期货币宽松预期增强，有望率先迎来估值修复；随后伴随疫情结束，在经济基本面修复驱动下，市场持续性行情仍然可期。

　　广证恒生的观点认为，此次武汉新型冠状病毒2019-nCoV已波及全国，美英德日等全球20多国相继出现确诊患者，“新冠”肺炎重症和死亡率明显低于SARS，但传染蔓延速度极快。截至2月1日24时，全国累计确诊14380例，疑似19544例。不到一个月时间，新型冠状病毒肺炎的确诊病例已超过2003年SARS疫情的确诊病例数。恰逢春节返乡高峰，叠加“新冠”肺炎潜伏期长、前期症状和普通感冒类似等因素，是本次疫情扩散迅速的主要动因，也是后续防控的难点所在。但经过2003年“非典”时期疫情的挑战与经验积累，中国各级政府在对疫情做出反应的速度上都有较大的提高。

　　广证恒生认为，此次疫情将对短期的经济形成一定负面冲击，但当疫情缓解之后经济活动将快速恢复。从全年来看，疫情对2020年全年中国经济会有影响，短期有一定负面冲击，但对中长期的经济健康增长并不悲观。

　　广证恒生指出，生产端：企业停工减产，居民消费品短期供给不足。对比非典时期生产端情况，此次第三产业将受“新冠”疫情的冲击影响更为明显；需求端：消费、投资、出口“三驾马车”均受不同程度冲击。消费受疫情严重影响，餐饮、旅游、电影、交运、教育培训行业受负面冲击较大。投资短期显疲态，制造业、房地产、基建三大投资低迷。出口受负面影响较大。疫情推动CPI短期冲高。

　　广证恒生认为，疫情短期影响市场有限，中长期持续看好。复盘非典时期，可以看到市场仅在疫情的快速爆发期出现阶段性波动，疫情本身并未对市场产生趋势性影响。短期来看，“新冠”疫情来势汹汹，预测节后市场将迎来一波急促调整，但影响的时间和幅度有限。交通运输、餐饮、旅游等板块可能受到疫情冲击较大，而医药等领域相对受益。中长期来看， A股正处在内外环境向好、市场机制不断完善、且估值低位的良好阶段，中长期仍具备较高的投资价值，不必过度担忧疫情给市场带来的短期影响。

　　广发证券(000776,股吧)策略观点认为，2020年伊始“经济企稳+货币宽松”的组合被部分破坏，本轮经济影响或较2003年更广，而政策面期许度较2003年上升。短期情绪冲击不可避免，时间较2003年8个交易日或更短；随疫情明朗化市场有望企稳，下阶段核心逻辑将切换至分母端更友好变化（历史经验表明事件性冲击并不对股市产生趋势性影响，疫情并未破坏贴现率下行驱动金融供给侧慢牛的主逻辑）。

　　对于港股的影响，广发证券分析师廖凌认为，港股的整体走势疲软更多体现为情绪因素，实质的影响还需要进一步观察。从数据分析角度同时复盘2003年SARS期间对港股市场的影响，主要有以下结论：

　　1、2003年“SARS”对港股市场影响回顾：传染疫情对港股市场短期内的确存在负面影响，发酵阶段港股市场较A股更容易出现下跌，当恐慌情绪快速宣泄完毕之后，投资者会开始理性思考基本面和估值的匹配，尤其当疫情的某个“转折点”出现时，港股的“估值弹簧”会体现出向上弹性。

　　2、2003年“SARS”，港股行业的表现回顾：2003年疫情发酵和扩散期间，“吃、喝、住、行、游”相关的板块受到冲击，如港股零售、地产、消费者服务（主要为博彩）、食品、媒体等板块明显下跌，而全面防控阶段这些板块均全面反弹；部分板块在整个疫情期间几乎不受影响，如软件与服务、生物制药、耐用消费品及服装、半导体等，为疫情“不敏感”板块。

　　廖凌对2020年港股投资策略的看法不是趋势，而是波折，行业配置上，板块方面短期降低地产、博彩配置，以价值股（银行、保险、中资高股息个股）、医药股、软服务（互联网软件）等持仓“暂避锋芒”，等待恐慌情绪企稳，紧密关注疫情变化及市场信心的“转折点”。

　　廖凌表示，2020年港股的主要矛盾在于：全球“资产荒”对于低估值、高股息资产配置、港股中资股盈利“弱复苏”和“弱美元、稳人民币”带来的海外资金回流。春节前市场因多种因素产生波动，但不改变市场的整体趋势。

　　国信证券(002736,股吧)分析师王学恒认为，疫情的风险偏好冲击很快过去，跌过后是黄金买点。比如2003年SARS过后，恒指再也没有给空头更低的买入机会，一口气涨了3年，涨幅超过200%，回头来看，这是恒指十几年来最大的一次涨幅，SARS也创造了最佳买点。无论从港股下跌的空间，还是从风险偏好影响的时间，冠状肺炎对港股市场的影响十分有限，而且从经济周期叠加的共振向上的效应来看，下跌即是“黄金坑”。

　　在投资建议方面，王学恒表示，从SARS的历史经验上看，经济周期与估值水平，才决定了板块的中期走势，依旧看好基于顺周期、低估值的资产组合，建议逢低布局金融+周期，包括房地产、汽车、建筑、建材、钢铁、银行、非银金融等，此外亦看好互联网巨头包括腾讯控股、阿里巴巴、美团等公司受益或部分受益于事件性的影响。

　　博大资本资深投资银行家温天纳向时报君表示，按照以往历史经验，公众卫生事件对资本市场及经济的影响是短暂的，但其影响不能忽略。市场在恐慌中容易反应过度，但在卫生通报等领域的高透明度下，过度恐慌将慢慢消减。与此同时，医疗医药等领域亦将存在机遇。未来市民提升卫生防护，对消费升级等新内需及科技板块亦有利。在金融领域，温天纳认为，因为病毒传播甚快而且甚广，市场调整难以避免；但对中线及长线影响不大。

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