医药股明显分化！下周这些题材需要小心

　　展望热点延续

　　1、近期热点品种

　　疫情给基本面带来短期实质性影响，而且仍有不确定性，不认为市场具备全面反转的条件。

　　创业板的短期强势缺乏过硬的逻辑。节奏上，创业板为代表的结构性机会凸显，但是多头力量有所减弱，建议轻指数重个股；

　　操作上，继续围绕反弹的核心主线武汉肺炎、在线经济、特斯拉寻找机会；继续关注科技白马趋势性行情。

　　a) 阶段波段热点

　　一、武汉肺炎/新型病毒防治，武汉肺炎疫情超预期，造成一系列重大变化。疫情新增病例连续向好发展，个股分化有望加剧

　　1.  医疗器械，口罩、防护服、红外线探温仪等用品短期出现短缺，企业订单饱满

　　2.  双黄连、阿比朵儿，部分研究表示能有效抑制冠状病毒。虽然药品真实效果未得到科学验证，但是二级市场大概率当做热门题材

　　3.  抗病毒，病毒防治相关的试剂、药物消耗有望大幅提升，相关上市企业受益

　　4.  在线经济如云办公、在线教育、网络游戏、远程医疗概念，间接受益于此次流感疫情，需求有可能增加

　　二、医药，细分行业景气，如细分行业龙头、血制品、CRO、体外诊断、疫苗等细分。大量医药标的出现了两融、外资联合逆势做多，值得关注。个股分化

　　三、娱乐传媒，影视、电影行业由于疫情，需求跌入冰点，有待利空反映在股价上。部分网络游戏有望受益于假期外出减少，游戏娱乐消费增加

　　四、特斯拉，Model3目前不到30万裸车价格，未来100%国产化后价格有望下探25万左右区间，给国内豪华车、电动车市场带来极大冲击

　　1.特斯拉国产化，有实力的汽车零部件供应商有望切入特斯拉产业链

　　2.特斯拉的核心在于商用无人驾驶技术领先，核心门槛在于无人驾驶处理芯片与算法、毫米波雷达、电池管理系统。挖掘国产替代标的

　　3.Mobileye、英伟达、华为将是重要的无人驾驶半导体提供商，关注相关概念股个股

　　4.胎压监测，胎压监测系统即将全面强制安装，题材性质类似去年的ETC题材

　　五、5G，工信部原部长称全国5G基站部署耗时7年，需1.2至1.5万亿，目前存量5G基站约15万个，未来6年要建设500多万个。虽然经历过波段性上涨，但是5G建设还是科技领域近几年最确定的事件，关注基带芯片、射频芯片、陶瓷滤波器、天线振子相关标的。

　　b) 主题机会

　　一、CMOS图像传感器（CIS），因为日韩贸易战2M/5M/VGA为主的低像素CIS严重缺货，题材有望活跃。

　　上海韦尔半导体旗下的CIS大厂豪威将正式调涨高端消费用CIS元件报价，同时日韩贸易战有所缓解，整体中性偏利好

　　二、TWS耳机，苹果要求立讯精密(002475,股吧)将AIRPODS PRO月产量提高到200万只，景气度持续验证，题材炒作持续性持续超预期

　　三、软件服务（云计算），5G时代确定性带来流量爆发，给云计算、大数据服务提供商将带来爆发式增长机遇，目前市场并没有聚焦在此领域，未来有较大的炒作情绪升温空间

　　1.  华为鲲鹏，几大鲲鹏概念股走势相近，较为强势

　　2.  市场憧憬武汉疫情点燃云办公、在线教育市场，软件类整体表现强势

　　四、股权转让，资本市场改革利好政策陆续出台，叠加板块内妖股频出，值得关注后续炒作

　　五、锂电池，2015年后新能源车开始爆发，目前临近5年换电期，换电需求有望成为锂电池行业新增长点。但是调研显示，新能源车车主对换电成本十分担忧，预计大规模发生换电仍存在较大阻力

　　宁德时代(300750,股吧)获得宝马锂电池大订单，股价异动。在比克电池、沃特玛相继遇到经营困难，宁德时代有望受益于锂电池行业洗牌，值得长期重点关注。宁德时代与特斯拉开展战略合作，刺激股价继续上行。

　　六、半导体

　　1.消费电子，在TWS耳机、5G换机潮、国产自主可控等下游需求驱动下，整体消费电子题材将持续向好

　　a)  MLCC、固态硬盘有涨价预期

　　b)  核心国产替代品种：氟聚酰亚胺、光刻胶、高纯度氟化氢、大硅片、刻蚀机、抛光片。半导体国家大基金二期侧重于投资设备、材料

　　c)  半导体设备，中微半导体获长江存储9台刻蚀设备订单被市场挖掘并热炒

　　d)  华为海思开始对外供应芯片，国产14nm半导体工艺得到商用突破被市场挖掘并热炒

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