多家公司闪推新版融资方案，除了券商股还有这些板块将大幅受益

　　近日，再融资新规正式落地，此次再融资制度部分条款调整的内容主要包括：

　　一是精简发行条件，拓宽创业板再融资服务覆盖面。取消创业板公开发行证券最近一期末资产负债率高于45%的条件；取消创业板非公开发行股票连续2年盈利的条件；将创业板前次募集资金基本使用完毕，且使用进度和效果与披露情况基本一致由发行条件调整为信息披露要求。

　　二是优化非公开制度安排，支持上市公司引入战略投资者。上市公司董事会决议提前确定全部发行对象且为战略投资者等的，定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日；调整非公开发行股票定价和锁定机制，将发行价格由不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的9折改为8折；将锁定期由36个月和12个月分别缩短至18个月和6个月，且不适用减持规则的相关限制；将主板（中小板）、创业板非公开发行股票发行对象数量由分别不超过10名和5名，统一调整为不超过35名。

　　三是适当延长批文有效期，方便上市公司选择发行窗口。将再融资批文有效期从6个月延长至12个月。

　　第一财经记者了解到，在再融资新规落地后，多家券商在上周末召开新规解读电话会，非银、市场策略分析师、行业分析师等多部门人员参会。

　　据东吴证券(601555,股吧)测算，再融资规模将回归到2016年左右水平，其表示，对应当前水平有一万亿左右增量，考虑到需求压制，增量有望高于一万亿，按1%的费率测算，对收入和利润的直接影响约3%左右。

　　“投行业务弹性较高、项目储备多的券商将受到直接利好，还有就是一些投行有优势有特色的券商，机会会比较大。”上述非银分析师表示。

　　与此公司，多家上市公司也开始积极行动，推出新版融资方案。

　　元力股份(300174,股吧)：根据再融资新规，公司修订非公开发行股票预案。修改内容主要包括4个方面：发行对象的数量、发行定价原则、限售期、发行数量等。修改后，发行对象调整不超过35名；发行价格修改为不低于发行期首日前20个交易日公司股票交易均价的百分之八十；非公开发行A股股票数量调升至不超过7344万股；以及限售期下调为6个月。

　　隆盛科技(300680,股吧)：宣布调整定增预案，其中，发行对象调整为不超过35名；发行价格调整为不低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价的百分之八十；限售期由自发行结束之日起6个月内不得转让。

　　凯莱英(002821,股吧)：告终止2019年非公开发行股票事项；同时披露2020年度非公开发行股票预案。公司拟非公开发行股票不超过1870万股，发行价格123.56元/股，募资总额不超过23.11亿元，扣除发行费用后全额用于补充流动资金。高瓴资本拟以其管理的“高瓴资本管理有限公司–HCM中国基金”，通过现金方式认购此次非公开发行的全部股票。

　　安信策略分析师陈果等发表研报认为，上周，再融资新规落地，将对有再融资需求的公司尤其中小市值成长股板块带来利好，因此成长主线也将适度扩散，但基于习得效应和注册制改革背景，市场不会回到2015年滥炒并购转型的时代，投资者依然要注意优选能够借助合理融资做大做强的优质中小市值成长股。陈果还表示，只要金融市场与实体的利率都继续呈现下行趋势，那么复工与流动性宽裕就并不矛盾，结构性行情并不会被复工破坏。

　　中信建投策略团队发布研报认为，再融资新规正式发布，监管要求再放松，定增市场有望提振。2019年以来，重组新规出台，叠加此次再融资新规正式发布，监管有望进入新一轮松周期。综合考虑监管变化前后行业定增规模和企业数量情况，中信建投认为此次再融资新规将有利于以传媒、计算机、电子、医药为代表的成长板块，另外地产、化工、公用事业等定增规模较大的行业也有望大幅受益。