杨德龙：科技股行情中场休息 积极布局券商和消费板块

　　原标题：杨德龙：科技股行情中场休息 积极布局券商和消费白马股

　　近期海外市场受到疫情在海外扩散的影响，出现了大幅下跌，特别是美股，连跌三日确实影响全球资本市场的走势，但是考虑到美股已经走了十年的牛市，现在出现高位回调，本身也是在情理之中，疫情只是加速了美国的下跌，在2020年“十大预言”中，我就讲到2020年美国见顶的可能性很大，而A股则处于估值洼地，所以美股的下跌对于A股的走势，仅仅有短期的影响，从中长期来看，美股下跌可能会使得全球资本从美股获利了结，寻找新的投资机会，而A股无疑是估值洼地。

　　春节开市交易以来，A股市场出现了强劲的回升，和开市交易之前我的策略观点一致，由于长假效应的存在，大盘的调整一步到位，市场砸出的黄金坑是抄底优质股票的机会。我建议大家关注的新能源汽车和科技板块义军崛起，走出了强劲的走势，科技股的上涨，有深刻的逻辑，即国家对于5G以及半导体等行业的投入加大，未来科技成为我国重点投入的领域，虽然这些科技公司现在还没有释放出业绩，但是未来发展的空间比较大，当然科技股现在处于普涨的阶段，几乎所有的科技股都出现了比较大的上升，但是真正能够成为行业龙头的公司毕竟是少数，最后能够成长为独角兽的企业更是凤毛麟角，因此后市科技股可能会出现一定的分化，真正的行业龙头股还会受到资金的追捧继续上攻，而一些炒概念、炒题材的科技股可能就会出现下跌，所以建议投资者在科技股投资上也要坚持价值投资，选择技术门槛较高，行业地位稳固的一些优秀的科技股进行投资，远离绩差股和题材股。

　　在科技股高歌猛进的时候，受到疫情冲击比较大的消费、餐饮服务等行业出现了比较大的回调，建议投资者，如果科技股配的较重，可以适当的减仓获利了结，来布局受到疫情冲击比较大的消费白马股和餐饮、旅游酒店等板块，因为现在疫情控制已经取得了很好的成效，除湖北以外地区，每日确诊人数增长不到10例，这说明湖北以外地区有望在近期控制住疫情的扩散，而湖北地区在3月份应该也会有效的控制住疫情，这样的话，消费业、餐饮服务业、旅游酒店都将会迎来报复性反弹的机会，之前收到压抑的这些行业，现在恰恰是布局的时机。

　　周四旅游酒店板块出现了大涨，多只个股冲击涨停，即反映了这样的一个预期，也验证了我之前推荐的逻辑。这次疫情对于一季度的经济面会形成比较大的冲击，而消费和餐饮服务无疑是受影响最大的，但是长痛不如短痛，通过严格的控制人员流动，通过关闭一些经营性消费场所，有效的控制了交叉传染，切断了病毒传播途径，使得我国病毒防控工作，取得了突出的成效，也为国外的疫情控制提供了宝贵的经验，世卫组织调查组对于中国在防疫方面的举措高度肯定，建议海外受到疫情扩散影响的国家向中国取经。

　　最近新冠肺炎疫情在韩国、日本、意大利等国出现扩散，多国加强疫情防控措施，多家企业预警疫情或将影响业绩，给全球投资者的情绪带来较大的影响，2月24日、25日，美股连续重挫，道指与纳指两天累计跌幅超过6%，亚太股市、欧洲股市均出现大幅震荡。

　　相比外围市场的大幅震荡、调整幅度较大，A股市场的抗跌性相对较强，市场情绪较为稳定，一方面是由于A股市场整体估值处于历史的低点，而投资者入场的意愿比较强烈，连续6个交易日两市日成交量超过1万亿，其中2月25日沪深两市成交额更是高达1.42万亿，为2015年7月以来的新高，甚至有些交易软件因为交易过于火爆而崩溃10分钟，可以说投资者入场意愿是非常强烈的，这也验证了我之前的观点，即居民财富大转移的方向就是从理财产品、从楼市转移到股市，因此股市的投资机会是比较大的。

　　另一方面A股市场在春节开市交易之后，已经充分的消化了疫情对于经济面的影响，而现在疫情控制，已经取得了一定的成效，国内控制住疫情，时间越来越近，随着企业的复工以及商场等陆续开业，我们的经济会出现快速回升，之前被压抑的消费需求也将集中爆发，这些都会为A股市场的强势走势带来驱动力。

　　从流动性来看，为了应对疫情的冲击，央行采取了各种措施来释放流动性，包括逆回购、MLF、贷款投放等方式，这一方面缓解了企业资金链紧张的情况，特别是对于中小企业、小微企业，受疫情影响比较大的这些行业，帮助比较大，同时宽松的流动性以及利好的政策，都会对A股市场的强势走势带来影响，所以我一直坚持认为疫情对于中国经济的影响是短暂的，对于股市的影响也是短暂的，A股市场长牛慢牛的节奏被疫情打乱，但是并不会改变，中国经济转型升级的方向也不会改变，因此，未来十年的机会依然在资本市场。

　　从行业来看，我一直建议大家关注三大方向：消费、券商和科技。从过去几年的市场表现来看，这三个板块轮番表现，带动了整个市场的人气，带动指数多次回到3000点之上，去年是消费股大涨，带来了很好的赚钱效应，之后科技股带来了很好的表现机会，券商也多次出现了快速回升的表现，近期市场的成交量连续突破万亿，A股6天成交7万亿，多项指标创历史峰值，证券行业无疑是最受益的，因此券商再次具备表现的可能性，而打造航母级券商的战略定位也为券商股未来的发展指明了方向。特别是头部券商，面对外资券商的进入，将来国家对于头部券商的资本注入，势必进一步加大，而并购重组也会进一步壮大头部券商的实力，这些都有利于券商股的表现。

　　再融资松绑以及科创板的活跃，都为券商的投行业务贡献了收益，特别是再融资新规激发了万亿市场，再融资新规定价从9折变为8折，锁定期从12个月变为6个月，新老划断时点调整为发行完成等等，这些其实都为再融资市场助力，这无疑会增加券商的业务。新三板改革如火如荼的进行，有望为券商的新三板业务带来机会。两融方面，截止到2月25日，沪深两融余额已经达到了11，231亿元，两融是券商一个重要的利润收入和利润来源，因此券商板块也有望在后期得到表现。

　　受到疫情冲击的消费板块，在疫情得到明确控制之后，有望出现比较好的表现，现在可以积极的进行布局。