食品加工板块涨势强劲，负面影响逐步消化，两主线布局

　　日前，上海市商务委副主任刘敏在上海市政府新闻发布会上表示，目前上海零售行业中的超市卖场累计开业接近100%；购物中心和百货企业95%左右已正常营业；便利店企业开业91.4%。电商行业的主要企业已全部复工。主副食品行业中的农产品(000061,股吧)批发市场已全部恢复经营，菜市场开业率97.8%。

　　3月4日，据央视报道，作为上海最大的蔬菜批发市场，上海江桥蔬菜批发市场供应商98%已恢复经营，日交易量达到了5000吨，已恢复往年同期交易量。

　　另一方面，食品加工领域公司获机构青睐。统计显示，近期（2.21-2.27）共有451只个股获得机构买入及以上评级，从获评级个股所属的申万行业看，除计算机、电子等科技股外，食品饮料行业个股也获得了较多评级，如桃李面包(603866,股吧)、天味食品(603317,股吧)、双塔食品(002481,股吧)、三全食品(002216,股吧)、克明面业(002661,股吧)等，这些个股均属于食品加工细分领域。

　　渤海证券指出，今年2月食品行业受到疫情影响出现大幅波动，此次事件属突发性事件，涉及范围广波及人数大。由于居家隔离是针对新型冠状病毒的有效应对策略，因此春节期间人口流动性较同期大幅降低，消费品需求尤其是可选消费受到一定冲击。短期来看，由于板块整体估值已与近十年中位数持平，负面影响已经逐步得到消化，可选消费已经具有配置价值。从中长期来看，在产品、品牌、渠道的三重护城河下将实现恢复性增长。此次突发事件虽然会产生阶段性影响，但并不会改变行业发展趋势以及企业成长逻辑。同时，此次事件或将加速中小企业出清，使龙头企业集中度得到进一步的提升，强者恒强的局面将更加清晰。综上，暂给予行业“中性”的投资评级，推荐五粮液(000858)、涪陵榨菜(002507,股吧)、双汇发展(000895,股吧)及百润股份(002568,股吧)。

　　财富证券认为，进入业绩兑现期，前期大部分表现强势的板块，如调味发酵品等短期内受疫情影响较大，一季度业绩难有突出表现；此外，疫情结束后的补偿性消费改善仍需等待，暂维持对行业“同步大市”的评级。

　　中信建投认为，3月份行业进入到年报及一季报验证期，一季报确定性最高的建议重点布局。对于食品饮料各个子行业来说，2020年都可能是变革的一年，将会有利于行业出清，加速集中度的提升。该机构建议在当下不确定的情况下，两条思路布局，一是战略布局确定性的标的；二是重点关注受疫影响较小或存在利好的公司。重点推荐：茅台(600519)、五粮液、泸州老窖(000568,股吧)、今世缘(603369,股吧)、顺鑫农业(000860,股吧)、伊利股份(600887,股吧)、海天味业(603288,股吧)、中炬高新(600872,股吧)、千禾味业(603027,股吧)、涪陵榨菜、颐海国际、恒顺醋业(600305,股吧)、洽洽食品(002557,股吧)、三全食品。