机构看好新基建吗？近一个月机构调研918次

　　在2020年3月份，中共中央政治局常务委员会召开会议提出加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度后，“新基建”的投资机会就备受市场投资者的关注。

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　　公募率先布局新基建

　　7家新基建主题基金上报

　　近期，证监会基金产品行政许可审批进度公示里连续出现了7只与新基建主题相关的基金申报，这一现象在以往基金申报的记录中还是首次发生。

　　以下为首批申请新基建主题基金详细情况：

　　可以清晰发现，参与此次首批新基建主题基金申报的多为大型基金公司，目前分别有博时基金、华安基金、华夏基金、嘉实基金(博客,微博)、南方基金、鹏华基金和招商基金这7家基金公司参与上报。

　　实际上，“新基建”一词已经算是近期投资领域的热门关键词了，“新基建”即新型基础设施建设，一般来说，新基建是指以5G、人工智能、工业互联网、物联网为代表的新型基础设施，本质上是信息数字化的基础设施。

　　自相关政策基调确定后，各方对新基建产业的布局便迅速驶入快车道，基金公司此时选择申报布局新基建主题基金，同样意义非凡。

　　近期，”金融1号院“采访了正在申报新基建主题基金的多家相关基金公司，解密其中的缘由以及未来新基建投资方向。

　　对话嘉实基金研究部副总监、周期组组长肖觅：

　　金融1号院

　　新基建所涌现的新机遇，其实是伴随着我们中国经济转型的机遇。而疫情更多程度上是加速了这一件事情的到来，疫情期间线上生活、教育、办公、娱乐等新兴的需求出现，需要新的基础设施支撑，这就成了一个非常强的催化剂。

　　对话博时基金指数与量化投资部基金经理杨振建：

　　金融1号院

　　不同于传统基建的仅仅具有逆周期对冲经济下滑作用，新基建还是未来的发展方向，新基建的概念有广义和狭义之分，如特高压、高铁、轨交等之前已经计入基建投资范围内，主要的新增部分在于5G基站为代表的偏科技的基础设施投资，是未来的发展方向。2020年三大运营商资本开支预算合计3348亿元，与5G相关的资本开支预算为1803亿元。新基建作为未来中国经济转型升级的基础，具有长期性和持续性，更具有长期投资价值。

　　对话招商基金招商深证100(159901)ETF基金经理刘重杰：

　　金融1号院

　　从全年的维度来看，科技成长风格仍可能明显占优，不过结构上或将更偏向以内需为主的新基建主题。主要逻辑在于，国内的流动性仍将在较长时间内保持充裕；同时，5G基站、云计算等基础设施建设将充分受益于政策扶持，行业景气度将延续向上态势。

　　我们认为可以重点关注5G和云计算板块的投资机会。今年是5G基站建设的加速推进年，预计5G全周期投入约1.2万亿，其中通信网络设备占整体投资的40%，将集中受益于运营商的资本开支周期，当前行业的静态估值偏高，但预计随着产业链放量、业绩释放后，估值将逐步降低。

　　同时，我国云计算市场起步虽晚于美国，但发展更快，且具备和美国相当体量的IT和互联网环境，有望成为全球云计算发展的第二极；此次疫情导致在线办公、在线教育等需求出现爆发式增长，将加速公有云的渗透率提升过程，可以积极挖掘相关产业链的投资机会。

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　　公募为何从股票型ETF开始布局？

　　值得关注的是，此次公募发力布局新基建主题基金的首选产品类型，均落在了ETF上。上述7只产品均为股票型ETF。

　　为何首批新基建主题基金均为ETF类型？

　　博时基金指数与量化投资部基金经理杨振建在接受”金融1号院“采访时分析说到：”这主要有以下几个方面的优势：一是ETF作为指数基金，具有分散投资的特点，可以让投资者在分享新基建的长期投资价值的同时，降低个股投资风险；二是ETF由于采用一篮子股票申赎机制，其跟踪误差也会小些，工具性较好；三是ETF的交易相对比较灵活，门槛较低，适合普通投资者；四是ETF的费率也是属于市场上较低的基金，更适合长期持有。”

　　而从投资者角度来说，某券商理财经理告诉“金融一号院”：“有些投资者可能觉得ETF不过瘾，收益也不高，但其实如果押准了周期，选对了品种，买对了时机，收益是很可观的。新基建作为未来中国经济转型升级的基础，购买ETF类型的基金产品是符合长期投资价值的。”

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　　近一个月内22家公司

　　获机构调研累计达918次

　　在公募基金布局新基建主题基金产品的同时，证券公司、基金公司、保险公司及保险资管公司、私募等机构均在近期密集调研“新基建“领域相关公司。

　　WinD资讯数据显示，近一个月内，仅5G、人工智能、工业互联网、物联网这四大类型概念板块就有22家公司获机构调研918次。

　　以下为近一个月5G、人工智能、工业互联网、物联网四大概念板块机构调研情况：