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同性社交应用Blued美股打新,约吗?

2020-06-19 14:34:56 和讯名家  港股社

  一切要从力比多、荷尔蒙、多巴胺和费洛蒙的故事讲起。这四者的结合生成了一种类似爱欲的东西。

  心理学家、精神分析学派创始人弗洛伊德曾指出,追求爱欲的满足是人的本能。人对爱欲的追求,使得男女结合,然后有了孩子,成立家庭。子女间的情感再往外扩展,就转化成同辈间的友谊。友谊将一个家庭中的人与外界的陌生人联系起来,于是就组成了社区,社区进一步扩大最终就建立了人类社会。

  人类社会虽然来自本能的需求,但文明一旦建立,为了维持群体的需要,又会转过来压抑人的本能。比如公序良俗认为基于爱欲的同性恋是不道德的。

  随着社会进步、观念开放,同性恋群体逐渐被理解和接受,他们的呼声和诉求也得到倾听和回应,围绕周边的粉红经济正在崛起。

  6月16日晚,国内最大LGBTQ社区 Blued母公司蓝城兄弟(Blue City Holdings Ltd.)向美国证监会递交招股书,股票代码BLCT,募资5000万美元。

同性社交应用Blued美股打新,约吗?

  募资用途:营销宣传等在内的业务扩张,人工智能等技术的研发,日常运营及潜在的战略收购、投资和联盟合作等。

  一、公司介绍

  blue 在英文中意为蓝色,与pink(粉色)相对,被用来指代男性与女性。blued 是变蓝的,即把……染成蓝色的过程,用现在的网络语理解为“掰弯”,类指男同性恋。

  Blued是一款同性交友软件,用户可以和附近的同性恋者即时聊天,也可查看对方的资料和最新动态,还能免费发送短信、语音、照片及精准的地理位置。由于相关群体越来越多,用户也延伸至LGBTQ一类(Lesbians女同性恋、Gays男同性恋、Bisexuals双性恋、Transgender跨性别者、Queer酷儿)等所有的非异性恋者。

图源:网络
图源:网络

  截止2020年3月31日,Blued拥有全球超过210个国家和地区的4900万注册用户,垂直领域市场占有率超过90%,600万月活用户中,海外月活用户数占比超49%。用户每天平均花费时间超过60分钟,每人每日会话次数超过16次,活跃程度可能仅次于微信。

图源:招股书
图源:招股书

  创始人耿乐16岁上警校,19岁当警察,26岁成秦皇岛最年轻的副处长。就在身边的朋友都忙着谈恋爱、结婚的时候,他发现自己更愿意追逐男孩的身影。

  许久以前,耿乐就有身份的困惑,这让他开始运用不同的搜索引擎去找寻答案,而国内外对同性恋两种截然不同的态度,更让他萌生出做一个属于同类人的网站,借此希望公众理性看待这个群体。

  从2000年开始,耿乐每晚秘密地维护这家名叫“淡蓝色回忆”的网站,即后来gay圈里名声大噪的“淡蓝网”的前身。2011年,他脱下警服,决定全心投入创业,Blue City同年正式成立,并于次年推出应用Blued。

图源:招股书
图源:招股书

  凭借平台技术和数据流量及对LGBTQ社区的深刻理解,Blued一举成为国内最大的LGBTQ社区应用。

  二、财务数据

  2018年、2019年和截止2020年一季度总收入分别约为5.01亿、7.59亿、2.07亿,收入构成主要为直播娱乐、会员收入、广告收入和其他收入。

图源:招股书
图源:招股书

  2018、2019年直播收入为4.6亿、6.7亿,分别占总营收91.3%、88.5%。主要来自于用户充值虚拟货币弯豆,购买礼物后在直播时定向打赏。

  会员服务付费用户由2018年的8.5万增至2019年的45.7万,会员收入由2019年一季度的310万增至2020年的1500万,同比增长390.6%,z总收入占比也从2019年的2.1%涨至3.7%。

  广告版块,由2019年一季度494.7万增长至2020年一季度的559.6万。其他收入中含健康、家庭计划相关的商品销售和服务,从2019年一季度的109.4万增至2020年一季度的722.1万,涨幅560%。

  此外,截止2018年、2019年和2020年一季度,来自海外用户的收入分别占总收入约3.4%、6.6%和9.9%。此次赴美上市,也较符合公司的受众群体。

  另2018年、2019年的净亏损分别为1.45亿和5.29亿,2019年一季度亏损2640万,而2020年亏损760万。目前,蓝城兄弟的现金及现金等价物和定期存款余额为3.63亿元。如果总收入无法大幅增加抵消增加的成本,未来可能会持续亏损。

  三、行业前瞻

  2018年LGBTQ人口约为4.5亿,占总人口的5.9%,预计到2023年将增长至5.91亿,占总人口的7.4%。据2018年数据,年龄介于18-24岁和25-34岁的LGBTQ人口比例分别为8.9%和8.0%。且大多从事设计、艺术、IT等高薪职业,70%的人认为自身财务状况不错,对一线城市的包容有浓厚的归属感,乐于消费。

  按消费支出和营销支出算,2018年全球LGBTQ市场规模为38603亿美元,预计2023年达到54259亿美元,复合年增长率为7%。

同性社交应用Blued美股打新,约吗?

图源:招股书
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  此外,LGBTQ群体对健康咨询及辅助生殖技术的需求更强。预计2023年,这两个市场对应规模分别为36亿美元、317亿美元。

  同行中,Blued在国内打趴了Aloha和Zank。国际上,2015年Blued就以1500万的用户数超过Jack‘d,2019年用户数又超过Hornet的2500万。和全球最大同性交友应用Grindr相比,Blued以Grindr 60%的用户量创下其1.6倍的估值,目前Grindr在昆仑万维(300418,股吧)完成股权交割后,已重启上市计划。

  LGBT群体的天然壁垒,加上社交产品本身天然的用户沉淀和积累就2019年的平均MAU而言,Blued是印度韩国泰国越南最大的在线LGBTQ社区。除欧美市场表现不佳,Blued已称霸亚洲。

  四、股权架构

  截止2018年2月,公司完成7轮融资。

图源:企查查
图源:企查查

  IPO前,蓝城兄弟传媒持股比例为37%,顺为资本持股为12.3%,鼎晖投资持股为9.4%,天泽金牛持股为7.6%;清流资本持股为5.7%,新程资本持股为5.1%、嘉御资本持股为4.4%。

图源:招股书
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  五、结语

  美国同性婚姻合法化让“彩虹旗”漂遍社交网络,中国的男同群体也慢慢浮出水面。去年台湾开放了同性婚姻,预计明年,同性恋也将从中国的官方精神疾病清单中删除。国际上,同性国家、地区的数量合法婚姻已从2001年的1个增加到2009年7个,至2019年8月增加到27个,而162个国家和地区将同性关系合法化。

  现实是,LGBTQ群体仍难被社会认同,大多数人不愿对外公布自己的性取向,但男同性恋的高艾滋感染率让疾控中心很难找到这些感染者,开展防控工作也不容易。而Blued受众更为精准,可以做一些网络调查,为政府制定公共卫生方面的政策提供数据。同时,Blued线上自带了防艾宣传页面,线下设立了免费HIV检测室,据2014年数据,公司全年干预12539人次,检测3134人,发现阳性82人,全部进行转介和关怀。

图源:招股书
图源:招股书

  即便如此,Blued作为交友软件无法回避“约*”的嫌疑,但就算关闭同性恋网站,他们还是会通过百度、QQ、贴吧去寻找有相同需求的人。并且LBGTQ群体对辅助生育的需求更强,容易游走在法律边缘滋生“代孕”、“买卖孩子”等灰色产业链。另潜在道德意识对同志群体存在偏见,男同代孕事件往往引起诸多舆论。

  再说回Blued本身,从形态上和陌陌很相似,那么此类平台共同的问题:隐私泄露、用户骚扰、交友鉴别、人身安全、PUA欺骗等也亟需警惕。资本表现上,陌陌股价较今年1月高点跌去近50%,最低至18.55美元。高光时刻过去股价一路下挫,似乎也是对Blued的提醒:行业天花板可见,营收模式单一,破圈、转型艰难等会阻碍公司进一步的发展。

图源:tiger trade
图源:tiger trade

  不管如何,Blued作为中国第一家引入“互联网+艾滋病预防”概念股的公司,有望成同性社交第一股,自带流量极具话题,野蛮生长政策加持,打新可以先约一个。

  

(责任编辑:刘海美 )
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