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高盛:外国投资者以二战来最快速度涌入美股 今年将成最大买家

2020-06-24 12:45:35 财联社 

  财联社(上海,编辑 周玲)讯,COVID-19大流行令美股一季度以史上最快速度步入熊市,而外国投资者趁机抄底,成为该期间美股最大买家,其持有美股规模达到二战来最高。高盛表示,预计今年美元可能较近期高点下跌逾20%,这将鼓励外国投资者今年继续加仓美股,并取代上市公司(回购),成为今年美股的最大买家。

  高盛的数据显示,今年一季度,外国投资者总计购买了1870亿美元的股票,成为近期美股熊市期间的最大买家,占美股持有总额的16%,接近战后70年来最高点。

  过去20年,外国投资者对美股需求的最大推动因素是美元走软。高盛估计,美元可能较近期高点下跌逾20%,这将鼓励外国投资者继续加仓美股。

  高盛投资策略研究团队的大卫·科斯汀(David Kostin)预计,外国投资者今年将购买价值3,000亿美元的股票,他们取代上市公司,成为美股的最大买家。

  高盛表示,随着股票回购暂停,预计2020年美国上市公司的净股票回购将下降80%,买入量约1,000亿美元。上市公司在第一季度回购了价值129美元的股票;养老基金(- 1,190亿美元)和共同基金(- 660亿美元)是第一季度最大的净卖方,预计今年它们仍将是净卖方。

  美国家庭(包括对冲基金)第一季度仅购买了70亿美元的美国股票,但高盛预测,2020年全年,家庭(包括对冲基金)作为净买入者,对美股的需求将达到2,800亿美元。相比之下,这群人在2019年仅购买了价值110亿美元的股票。

  家庭、共同基金、养老金和外国投资者的股票总配置从年初的46%下降到第二季度初的40%。随着创纪录的资金流入货币市场基金,现金配置增加了约2万亿美元,占比金融资产的15%。

  随着股市飙升和散户投资者争相入市,高盛预计,股票配置比例将回升至44%。

  散户偏爱股表现不俗

  经纪商数据显示,散户近几个月的美股交易活动激增,且一篮子散户偏爱股自3月23日低点以来的表现优于对冲基金和共同基金的偏爱股。

  关于这一点的解释,高盛认为,相比其他类型的投资者而言,病毒传播速度和经济正常化的路径预期,也许是家庭持股流动性的关键决定因素(这或许意味着他们的反应更为灵敏)。

  不过,政策不确定性,尤其是个人税率方面的不确定性,对高盛的预测构成了风险。

  自3月23日低点以来,最受散户欢迎的回报率最高的公司有:佩恩国民博彩(PENN),美国生物技术公司摩登那(MRNA),特斯拉公司(TSLA),皇家加勒比海游轮有限公司(RCL),精神航空公司(SAVE)等。

(责任编辑:娄在霞 HN151)
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