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沪指重返3000点:房地产大涨医药大跌 市场风格要切换吗?

2020-07-02 08:18:24 证券市场红周刊 

沪指重返3000点,房地产大涨医药大跌,市场风格要切换吗?

来源: 证券市场红周刊

原创 红刊社

沪指重返3000点整数关口

上证指数将迎来“叁仟时代”

7月首个交易日,上证指数时隔四个月重返3000点整数关口,个股行情如火如荼,110只个股今日抢着创历史新高。对此,杭州斌诺资产总经理刘亮认为:“沪指突破3000点,我们认为是市场的合力,在中小创连番表现带动市场人气后,权重板块尤其是银行、地产借央行下调利率的利好,一举放量突破3000点。”

与此同时,加仓还是减仓再次成为投资者面对的问题。

纠结中的投资者,可以参考一下机构和知名投资者的观点。

总体看,券商对下半年和7月的行情相对乐观。上周,招商证券(600999,股吧)在《站在3000点关口看3000》策略报告中,表达了对上证指数的看好:“目前A股传统行业整体PB已经杀至0.84倍,体现全球黑天鹅新冠疫情影响的极度悲观定价,招商证券判断上证指数从2007年以来的杀估值终于结束。叠加上证指数规则修订,在不久的将来上证指数再度突破3000点后,上证指数将会迎来‘叁仟时代’。”

尽管招商证券看好沪指突破3000点后的表现,然而结合机构观点来看,目前不少机构情绪仍然集中在医药、消费和科技领域,其中创业板仍是焦点。例如国盛证券提出,下半年,随着资本市场改革加速、增量资金持续入市、经济继续复苏、货币趋势性宽松,继续维持积极乐观,未来12个月,看好创业板指将突破3000点。

热门的白酒强者恒强

冷门的地产异军突起

上涨趋势已超3个月的白酒板块,今日延续强势表现集体大涨,五粮液(000858)、贵州茅台(600519,股吧)、泸州老窖(000568,股吧)、古井贡酒(000596,股吧)、水井坊(600779,股吧)、酒鬼酒(000799,股吧)等8家白酒公司股价联袂创历史新高。其中市场热议的是,贵州茅台(600519)股价盘中突破1500元,五粮液总市值突破7000亿元,就连“白酒”都登上了微博热搜榜!一股茅台股票能买一瓶茅台,但斌的微博,也再次热闹起来……

今日,沉寂已久的被打入“冷宫”中的房地产板块异军突起,顺势将沪指“推上”3000点整数关口。房地产开发板块涨幅仅次于饮料制造,位居板块涨幅榜第二位,其中金地集团(600383,股吧)、绿地控股(600606,股吧)等多只个股涨停。

对此,刘亮认为:“白酒板块的上涨,我们认为主要是资金尤其是北上资金,对于业绩增长稳定持续的核心优质稀缺资产的抱团行为;地产的上涨,主要是因为地产股自身业绩优良,分红率较高,符合外资的偏好,再加上央行下调再贷款利率,货币政策仍维持相对宽松,短期无转向迹象,刺激地产走高。如果后市所谓核心资产的业绩未得到证伪,则这种抱团行为仍会持续。”

医药下跌地产上涨

市场风格要切换了吗?

本以为沪指重返3000点会成为今日热议的话题,没想到财经大V对此反应平淡,这与股吧里散户的热闹场景形成鲜明对比。相反,“风格切换”却成为投资者关注的对象。盘中也颇具戏剧性,医药股带领创业板跳水砸盘跌幅最大达2%,凯利泰(300326,股吧)、欧普康视(300595,股吧)等多只个股跌幅超5%,甚至一度将上证指数拖下3000点。

那么,高位的医药股下跌,低位的房地产股大涨,市场风格要切换了吗?

刘亮认为:“临近三季报,市场目前正由资金驱动型向业绩驱动型转变,市场风格的转变需要持续性的表现和市场的认可,目前来看,市场风格能否转变仍需观察。”

微博财经大V“wu2198”的观点则更加明确,其表示累计涨幅较大的品种不易再追:“下一阶段,我个人偏向于在超跌股和滞涨股中,寻找有业绩支持或行业复苏的品种,包含一些行业细分龙头。对于累计涨幅巨大的品种我不追,即使错过牛股也不追了。”

从最新推出的7月的部分机构的十大金股来看,机构目前关注的重心仍然在消费、医药、科技等三大处在相对高位的主流板块。但7月首日盘面的变化来看,显示部分资金也开始尝试选择低估值、有业绩,且处在低位的周期、金融等板块。

附表 部分机构7月10大金股一览

三季度或许成为风格变化的关键时点,在部分机构下半年投资策略中,与地产基建相关的行业开始被关注到,其中建材、工程机械和房地产是重点。例如,招商证券关注与基建稳增长相关的行业,包括建筑装饰(基础建设、专业工程)、专用设备、仪器仪表、水泥制造等。申万宏源(000166,股吧)关注建筑装饰、建筑材料和工程机械龙头的投资机会。

房地产板块今日异动上涨,券商机构也表达了对行业的看好。华泰证券(601688,股吧)陈慎认为:“2020年以来,在疫情影响下流动性和调控政策结构性改善,房地产销售走出V型曲线。认为下半年房企盈利空间有望改善,多元化角度看好物业管理以及公募REITs引导下持有物业的发展前景。在估值中枢下降、流动性、基本面等多元共振利好的环境下,维持行业“增持”评级。”

华创证券袁豪(金麒麟(603586,股吧)分析师)认为:“新冠疫情下房地产仍是我国经济稳定的压舱石,预计政策将处于稳中偏好状态,行业基本面也正逐步改善,近期美国Capital也接连增持房企,预计板块低估值将得到修复。此外,本次疫情对物业管理行业将是一次行业价值的再认识,推动行业进入更广阔、更持续的黄金发展阶段。我们重申板块“推荐”评级。”(本刊记者林伟萍对本文亦有贡献)

(文中提及个股仅为举例分析,非投资建议。)

(责任编辑:娄在霞 HN151)
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