国资重组催生巨无霸引爆A股！转债暴涨20%后临停，苹果概念股“自由落体”！

国资重组诞生的巨无霸让资本市场充满期待，广电系和中国建材的重组尤为关注。

我们先看一下A股的整体情况，早盘三大指数低开，盘中沪指震荡小幅翻红。盘面上，REITS、地产、高铁等基建板块崛起大涨，保利地产(600048,股吧)涨超3%，万科涨2%；银行股亦全线上涨，宁波银行(002142,股吧)涨超4%股价创历史新高，平安银行(000001,股吧)涨超1%。

军工股冲高回落。黄金、有色金属等板块领跌盘面，苹果概念股集体下挫，环旭电子(601231,股吧)、信维通信(300136,股吧)逼近跌停，蓝思科技(300433,股吧)跌超5%。截至午间收盘，上证指数涨0.42%，深证成指跌0.62%，科创50跌1.13%，创业板指跌1.19%。两市半日成交额约7300亿元。

值得注意的是，今天，广电系板块直线拉升，广电网络(600831,股吧)、歌华有线(600037,股吧)涨停，广西广电(600936,股吧)、电广传媒(000917,股吧)、湖北广电(000665,股吧)等集体拉升，广电转债更大涨20%而临时停牌。与此同时，天山股份(000877,股吧)8月10日复牌一字涨停，报19.82元，最新总市值208亿元。

广电龙头诞生

日前，国家市场监督管理总局的一则“企业名称申报登记公告”显示，中国广电网络股份有限公司已经向国家市场监督管理总局申报登记。有消息称，计划于今年年底之前完成广电股份所有发起人的相关资产注入工作。

目前广电网络运营商包括：广电网络、湖北广电、广西广电、贵广网络(600996,股吧)、中视传媒(600088,股吧)、吉视传媒(601929,股吧)、华数传媒(000156,股吧)、歌华有线、江苏有线(600959,股吧)。

事实上，广电系的重组已是“明牌”。就在上周五（8月7日），广电系尾盘急拉，广电网络一度触及涨停，歌华有线一度大涨8.08%，贵广网络、江苏有线迅速拉高。

Wind数据显示，今年以来广电系指数累计上涨7.97%，其中歌华有线和天威视讯(002238,股吧)累计上涨67.43%和43.84%，东方明珠(600637,股吧)、初灵信息(300250,股吧)、广西广电和华数传媒同期涨幅逾10%，但其他个股表现一般，广电网络累计跌幅达14.25%板块内垫底。

截至8月7日，广电系指数内17家上市公司市值合计1541亿元。Wind数据显示，2019年广电板块17家公司主营业务收入502.89亿元，净利润总额46.94亿元，净资产1262.27亿元。

华泰证券研报认为，广电整合将实现互联互通，并进行升级和智能化改造，提升承载能力，建成统一运营的管理体系，提升规模效益降低成本。同时将促进广电行业5G建设进一步加快，驱动行业发展。短期看利于板块估值提升，中长线需要关注整合后运营效率的提升，以及5G业务带来的业绩增长。

但广电系的整合工作仍然繁琐。据了解，目前各地的广电股权归属关系非常复杂。不少省份广电在早年成立时，股权引入也采用了如今广电股份公司成立的整合方法，因此构成者和股东身份异常多元。目前不少地方广电有线网络已经开始进行大股东变动，包括股份划分、人员变动等大量梳理工作。

中国建材低开低走

广电系重组外，水泥板块的整合也在加速。

天山股份上周五披露了收购中国建材旗下水泥资产的预案：天山股份拟向控股股东中国建材等发行股份，收购中国建材水泥板块资产，包括中联水泥100%股权、南方水泥99.93%股权、西南水泥95.72%股权、中材水泥100%股权，同时拟向不超过35名符合条件的特定对象非公开发行股份募集配套资金。本次发行价格为13.38元每股。

交易完成后，新公司将成为我国水泥行业的龙头上市公司，水泥产能提升至约4.3亿吨，水泥熟料产能提升至3亿吨以上，商品混凝土产能提升至4亿立方米以上，主营业务及核心竞争优势进一步凸显。并且也将成为A股第二家全国性水泥企业。

重组后新公司水泥产能将超过海螺水泥(600585,股吧)，海螺目前是A股水泥总龙头，总市值3250亿元。海螺水泥2019年年报显示，截至报告期末，本集团熟料产能2.53亿吨，水泥产能3.59亿吨，骨料产能5530万吨，商品混凝土300万立方米。

事实上，7月30日海螺水泥创下今年新高63.56元后，8月以来已进入震荡调整。但市场人士认为，重组后的天山股份要取代海螺水泥还为时尚早。海螺毕竟是“泥茅”，核心竞争力是得天独厚的资源优势，天山此举算是提高了行业集中度。

作为本次重组的母公司中国建材（3323.HK）7月17日股价启动至今，累计涨幅已达53.72%，但随着天山股份复牌消息落地，8月10日中国建材盘中一度下跌逾5%，涉及重组的祁连山(600720,股吧)，华新水泥(600801,股吧)，上峰水泥(000672,股吧)早盘也有不同程度下跌。

中国建材旗下拥有7家A股上市公司，员工总数超过15万。中国建材称，未来将致力于打造水泥、新材料、工程服务三足鼎立的发展格局。

吹响改革冲锋号

无论广电系还是中国建材的重组，都是国企改革提速的表现。

6月30日，中央全面深化改革委员会第十四次会议审议通过了《国企改革三年行动方案（2020－2022年）》，指出今后3年是国企改革关键阶段，要坚持和加强党对国有企业的全面领导，坚持和完善基本经济制度，坚持社会主义市场经济改革方向，抓重点、补短板、强弱项，推进国有经济布局优化和结构调整，增强国有经济竞争力、创新力、控制力、影响力、抗风险能力。

近期，江淮汽车(600418,股吧)引入大众混改、格力地产(600185,股吧)上市公司平台整合控股股东旗下的免税牌照、歌华有线注入广电网络资产上市等国企改革动作频频。长城证券认为，标杆性国企改革、国资重组开始引导国企改革进入实质运行阶段。

国资委党委书记、主任郝鹏在接受采访时表示，国企改革重在行动、重在效果。中央全面深化改革委员会第十四次会议审议通过的《国企改革三年行动方案（2020－2022年）》，不久将印发实施。我们将以实施国企改革三年行动为契机，再次吹响改革的冲锋号。他表示，改革的重点领域主要包括完善中国特色现代企业制度、积极稳妥深化混合所有制改革、加快健全市场化经营机制、完善国有资产监管体制、充分释放和激发基层改革活力等。

苹果概念暴跌

此外，8月10日苹果概念股走弱，港股市场中瑞声科技跌逾5%，高伟电子跌近9%；A股市场环旭电子、爱施德(002416,股吧)、信维通信跌停，欣旺达(300207,股吧)、莱宝高科(002106,股吧)、蓝思科技均大跌。

天风国际知名苹果分析师郭明錤指出，美国政府封杀微信，在Apple硬件产品中对iPhone影响最大，Apple可能被迫自App Store上移除微信。因微信在中国已是生活必需品，Apple硬件产品在中国市场的出货量将显著衰退。估计iPhone年出货量将因此而下修25–30%，其他Apple硬件装置年出货量则下修15–25%。

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