注册

豪赌美国科技股继续上涨 软银在暴跌前数十亿美元买入看涨期权

2020-09-05 11:40:16 财联社 

  财联社(上海,编辑齐林)讯,曾以风险投资闻名于世界的日本软银集团,在多个投资项目接连失败后,它开始尝试在风头正劲的美国科技股大牛市中分一杯羹。其不仅斥资数十亿美元大举买入那些科技大牛股,近期还在衍生品市场大量买入科技股期权,押注科技股会继续上涨。其手笔之大,以至于被外界起了一个外号——“纳斯达克巨鲸”。

  不过,它买入的时点似乎不算太好。在软银大举买入期权之后,本周后段,美国科技股出现连续暴跌,三天内领头羊苹果的股价自高点的累计跌幅超过10%。

  《华尔街日报(博客,微博)》报道引述消息人士称,软银已向监管机构提交文件,近期其购买了近40亿美元的亚马逊、微软、奈飞、特斯拉股票,并花了大约40亿美元购买了与其持仓相关的看涨期权以及其他公司的看涨期权。

  软银购买的这些股票是近期美国股市持续上涨的最主要推手。美国的五大科技股——FAAMG(Facebook、亚马逊、苹果、微软和谷歌)目前的合计市值已占标普500指数的四分之一,占纳指比重超过四成,可以说这些股票的涨跌已左右了股指波动。

  而英国《金融时报》一篇报道的标题将软银称之为”纳斯达克巨鲸“,并指出,软银在过去一个月中抢购了数十亿美元的美国科技股期权,推动了交易量的增长,并引发美股交易狂潮。部分科技股的期权交易量创下了有史以来的最大交易量。

  一位关注衍生品的美国对冲基金经理惊呼:“这是我从事此类交易20年来所见的规模最大的交易。”

  高盛数据显示,过去两周,美国个股看涨期权的总票面价值平均值为3,350亿美元。这是2017年至2019年滚动平均值的三倍多。散户交易热潮当然是这股期权热潮的重要组成部分,但不少投资者指出,最近许多期权交易的规模太大,不可能完全由散户驱动。

  软银在市场上大量买入科技股的看涨期权,作为其对手方,即卖出期权的投行或券商,一般会在市场上买入相应的股票,以作为风险对冲手段,这样就产生大量的科技股买盘。这样,大家就能理解,前期科技股的走势为何完全与宏观经济背离,持续上涨并屡创新高了。

  在截至9月1日的不到一周时间里,特斯拉股价飙升26%,而亚马逊和谷歌母公司Alphabet股价上涨约9%。

  金融时报报道引述一位熟悉软银交易的人士表示,软银公司正在“狼吞虎咽”地买入看涨期权,其规模之大甚至让公司内部的一些人士感到紧张。“这种情况还可以继续,鲸鱼还是很饿。”

  短期时点不佳

  野村证券策略师Charlie McElligott认为,期权热潮意味着美国股市仍容易受到进一步波动的冲击。他在周五的一份报告中说,“华尔街仍然非常危险,这种资金流动仍在那里。”他补充道,这使得市场有可能出现更大的上下波动。

  虚值看涨期权(即看涨期权的行权价高于正股市价)一直是专业机构判断市场是否过热的一个重要指标,而一些近期活跃度很高的股票,如苹果、特斯拉、Zoom和英伟达,都出现大量的虚值看涨期权。

  纳斯达克市场周四开始出现连续暴跌,纳指周四大跌近5%,周五盘中再度下跌5%,所幸之后有所回升,周五收市时仅下跌1.27%,苹果、特斯拉在经历两天的”血洗“后,周五收市时终于翻红,但其他科技股依然没能扳回全部跌幅。

  软银购买的那些科技股期权,例如亚马逊、微软、奈飞,其正股股价在周五仍未摆脱疲态。周五当天,亚马逊收跌2.18%,奈飞收跌1.84%,微软收跌1.40%。

  国内一些观察人士将近期美股的异动视为华尔街猎杀软银,但这种看法并不全面。美国科技股近期持续上涨,其泡沫化已相当明显,相当多分析师已提出警告。一旦短期走势转向,趋势性交易者以及持仓量相当重的散户们都会蜂涌而出,致使股价波动会相当剧烈。

  一位熟悉期权交易活动的银行家人士指出,近日的市场回调对软银来说是痛苦的,但他预计买入活动还会恢复。

  转战公开市场

  软银集团是全球风险投资市场的顶尖机构,其成功投资案例包括雅虎和阿里巴巴。1999年软银在阿里巴巴投资了2000万美元,之后不断追加投入,软银集团对阿里的整体投资回报率高达千倍。

  基于过往的优秀风投战绩,软银集团在2016年发起,并于2017年成立了愿景基金,规模高达1080亿美元并成为全球最大的风险投资基金,并在2019年发起成立愿景二号基金,规模也达到1000亿美元。

  不过愿景基金的近期投资表现令软银大失脸面。据软银集团2019财年(2020年3月止)年报,当年愿景基金一期的投资组合中,估值下降的企业数为47家,带来亏损(包括已实现和未实现)142亿美元。愿景基金的糟糕表现,拖累软银集团当年亏损88亿美元,这是软银有史以来出现过的最严重的一次亏损。

  过去几年软银曾津津乐道的几项大型投资项目,例如共享出行企业Uber、共享办公企业Wework等都带来大笔亏损,Wework单笔投资就带来46亿美元的亏损。软银不得不出售一些成熟的投资项目,例如阿里巴巴股票,来弥补亏损和回购股票以稳定股价。

  在风投市场萎次受挫后,软银集团将大规模资产出售计划中获得的现金,部分用来投资已上市的股票。软银专门成立投资管理子公司,投入约100亿美元资金,投资于那些优质股票,希望能在二级市场赚取不菲的回报。

(责任编辑:马金露 HF120)
看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

推荐阅读

和讯热销金融证券产品

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。