拆解科创板IPO承销保荐账单 上纬新材发行费率34%创新高

　　募资额创科创板新低，发行费率却创新高，这种情况发生在上纬新材(688585.SH)身上。原计划募资2.16亿元，但初步询价结束后，公司募集资金总额缩至1.08亿元。

　　募资完成率仅50%，但上纬新材需拿出逾三成支付给保荐机构、审计机构、律师事务所等作为发行费用，发行费率高达34.89%。据上纬新材招股意向书，保荐费283.02万元（不含增值税），承销费为募集资金总额的7.18%且不低于2100万元（含增值税），保荐机构兼主承销商为申万宏源(000166,股吧)承销保荐有限公司。

　　发行费率高达34.89%，上纬新材以此刷新了科创板公司的发行费率排行榜。记者梳理发现，目前已完成公开发行的174家科创板公司，发行费率多在10%以下。

　　Wind数据显示，已发行和已披露招股说明书的180余家科创板公司中，上纬新材的发行费率居首位，远超排在第二、三位的凌志软件（16.27%）、泽达易盛（16.12%）。包括上述几家在内，发行费率超10%的公司有80家，占比约四成。

　　而发行费率居末位的是两家“巨无霸”企业中芯国际(688981.SH)和中国通号(688009,股吧)(688009.SH)，前者的发行费用达7.15亿元，发行费率仅为1.34%。

　　28家承销保荐费逾亿元

　　科创板开市一年有余，保荐券商亦赚得“盆满钵满”。

　　整体来看，有相关数据的185家（拟）科创板公司发行费用合计171.56亿元，承销与保荐费用合计136.78亿元，平均值为7684.06万元。

　　承销与保荐费用逾亿元的有28家，涉及中芯国际、君实生物(688180.SH)、中国通号(688009.SH)、福昕软件(688095.SH)、传音控股(688036.SH)、久日新材(688199.SH)等。

　　上述28家公司的发行费率普遍偏低，除盟升电子(688311.SH)、紫晶存储(688086.SH)发行费率超10%之外，其余均不超过10%。

　　“巨无霸”企业中芯国际、中国通号的发行费率均不超过2%。

　　募资总额532.3亿的中芯国际，是目前科创板公司中募资总额最多的一家。数据显示，中芯国际由海通证券(600837,股吧)、中金公司、国泰君安、中信建投、国开证券、摩根士丹利华鑫担任主承销商，承销与保荐费总计6.92亿元，发行费用合计7.15亿元，发行费率仅为1.34%。

　　募资总额排位在前的还有中国通号和奇安信(688561.SH)、凯赛生物(688065.SH)等。记者梳理发现，上述几家公司的发行费率均不超过6%，承销与保荐费用均不超过3亿元。

　　承销保荐费用不超过5000万元的公司则有53家，涉及西部超导(688122,股吧)(688122.SH)、福光股份(688010,股吧)(688010.SH)等。其中，洁特生物(688026.SH)的发行费用为3284.24万元，承销及保荐费1944.58万元，为目前最低值。

　　不过，值得关注的是，这53家公司的发行费率多在10%左右，泽达易盛(688555.SH)达16.12%，瑞晟智能(688215.SH)为15.32%。

　　中信建投、中信独立保荐数量居前

　　目前已上市的174家科创板公司中，31家公司有多于一家的主承销商，4家为联合保荐。

　　由于公开资料暂未显示联合保荐和联合承销的分配比例，记者梳理券商独立承销保荐的143个项目发现，中信建投拿下14单，首发承销保荐费用约10.96亿元；中信证券(600030,股吧)拿下13单，首发承销保荐费用约10.99亿元；中金公司拿下12单，首发承销保荐费用合计9.31亿元。华泰联合（8.8亿元）、国泰君安（6.04亿元）亦排在前列。

　　从联合保荐和联合承销项目来看，首发承销保荐费用前十位中，有6单为联合承销项目，以君实生物为例，3.2亿首发承销保荐费用，将由中金公司、海通证券、国泰君安共同分享。

　　附表 承销及保荐费用超亿元的科创板公司

　　代码      名称     募资总额 上市公司 上市公司 承销及   主承销商

　　（亿元） 发行费用 发行费率 保荐费

　　（万元）  (%)  （万元）

　　688981.SH 中芯国际-U 532.30  71,458.68 1.34  69,199.25 海通证券,中金公司,国泰君安,中信建投,国开证券,摩根士丹利华鑫

　　688180.SH 君实生物-U 48.36   33,873.67 7.00  32,005.36 中金公司,国泰君安,海通证券

　　688561.SH 奇安信-U  57.19   32,325.32 5.65   28,994.61 中信建投

　　688095.SH 福昕软件  28.72   28,542.26 9.94   26,672.11 兴业证券,国泰君安

　　688065.SH凯赛生物   55.61   28,062.72 5.05   26,229.34 中信证券

　　688185.SH康希诺-U  52.01   22,134.29 4.26   20,474.75 中信证券,中金公司

　　688301.SH奕瑞科技  21.77   19,055.06 8.75   17,167.34 海通证券,中金公司

　　688521.SH芯原股份-U 18.62   18,378.91 9.87   16,365.54 招商证券,海通证券

　　688599.SH天合光能  25.31   22,116.94 8.74   15,800.00 华泰联合证券

　　688567.SH孚能科技  34.05   18,022.23 5.29   15,660.38 华泰联合证券,中信证券,东吴证券

　　688536.SH思瑞浦    23.14   16,845.34 7.28   15,273.72 海通证券

　　688111.SH金山办公  46.32   17,245.73 3.72   15,031.86 中金公司

　　688009.SH中国通号  105.30  17,565.76 1.67   14,900.94 中金公司,高盛高华证券,中信证券,中银国际,摩根士丹利华鑫,天风证券

　　数据来源：第一财经记者整理

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