9月市值蒸发2300亿！猪肉股怎么了？25只“成份股”无一上涨，新希望最大跌幅近33%

导读：据统计，9月初至今，纳入Wind猪产业的25日猪肉股无一上涨，平均跌幅达17.34%，其市值总额也从月初的12311亿元，下降到了9月17日的10015亿元。相当于，仅半个月时间，猪肉板块便蒸发市值近2300亿元。

图 / 图虫

扩产最凶的、股价涨幅靠前的猪肉股，成了当前市场杀跌的主力。

9月17日，新希望全天跌幅达到5.91%，年内涨幅同样超过40%的龙大肉食(002726,股吧)、大康牧业当日跌幅也均超过3%。

本轮猪肉股的下跌，始于9月初。

9月2日，新希望还曾创下42.2元的新高，但是随后便开始了连续半个月的回落，至9月17日时该公司股价已跌至28.65元，区间最大跌幅近33%。

其他三家头部上市猪企情况类似。9月1日至17日，正邦科技(002157,股吧)累计跌幅为24.87%，牧原股份(002714,股吧)、温氏股份(300498,股吧)跌幅则超过15%。

需要指出的是，这四家头部企业中，仅有正邦科技一家市值在500亿左右波动，牧原股份等三家上市猪企均为千亿以上级别。

而在龙头公司集体杀跌的背景下，A股猪肉板块损失惨烈。

另据统计，9月初至今，纳入Wind猪产业的25日猪肉股无一上涨，平均跌幅达17.34%，其市值总额也从月初的12311亿元，下降到了9月17日的10015亿元。相当于，仅半个月时间，猪肉板块便蒸发市值近2300亿元。

而促使这一明星板块杀跌的原因，又是多方面的。

最为直接的诱因来自二级市场，包括牧原股份、温氏股份在内的头部猪企此前曾出现在多家机构的重仓股名单中。

但是，伴随着9月多只机构抱团股的突然跳水和机构买方联盟的阶段性瓦解，头部猪企面临着极强的卖出压力。

牧原股份较为典型。9月16日，该公司大宗交易成交15.47亿元，较当日收盘价折价6%，卖方均为机构席位，买方机构席位接盘数量仅有4999.24万元。

落实到行业基本面，在生猪产能明确提升的背景下，猪肉股未来业绩提升的想象空间也已消失。

另一方面，年内玉米、豆粕饲料价格的接连上涨也对禽类、生猪养殖业的成本端构成了一定威胁。

只是，经过9月以来的大幅回落后，在三季报和年报公布时，二级市场可能会幡然醒悟，生猪养殖业仍然是2020年增长最为确定的行业。

上半年业绩情况无需多言，在2019年低利润基数的背景下，生猪养殖业平均利润增幅达到10倍。

下半年，生猪价格继续高企，今年7月、8月正邦科技生猪销售均价高于36元/公斤，处于给2019年下半年以来的次高位，叠加下半年各家猪企销量方面的提升，至少三季度全行业将继续保持增长。

不确定的因素在于，时至9月中旬，包括新希望在内的头部猪企销量提升仍不明显，全年销售计划能否如期完成存在一些变量。

     本文首发于微信公众号：21世纪经济报道。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。