洞察|3.45亿元未按约定缴纳构成严重违约 渤海证券被河南财政厅“拉黑”

　　9月21日，河南省财政厅发公告称，渤海证券因未足额缴纳3.75亿元河南省政府专项债发行款，构成严重违约行为，被取消河南省政府债券承销团成员资格。

　　据悉，渤海证券今年中标了3.75亿元河南省政府专项债，却未足额缴款，构成严重违约行为，导致其被取消河南省政府债券承销团成员资格。9月21日，河南省财政厅发布了《关于渤海证券股份有限公司未履约足额缴纳河南省政府债券发行款的公告》。根据公告，河南省于2020年9月9日通过公开招标方式顺利招标发行2020年河南省政府专项债券35至39期356.31亿元。根据招标结果，渤海证券投标5只债券共10.2亿元，中标3.75亿元。

　　根据有关规定，3.75亿元发行款应在招标日后第一个工作日（即9月10日）前缴入河南省财政厅指定账户。但渤海证券9月10日前实际仅缴纳0.3亿元，其他3.45亿元未按约定缴纳，构成严重违约行为。

　　9月23日早上，渤海证券回复媒体称，此次事件系该公司投行债券承销岗位员工杨某未勤勉尽责，直到9月11日傍晚才知悉第35至38期中标情况，错过缴纳该标段中标资金时机。事后渤海证券也曾积极协调，希望补缴中标资金，但最终未能成功。鉴于此，河南省财政厅公告称，决定解除与渤海证券此前签订的承销协议，取消其2019-2021年河南省政府债券承销团成员资格。

　　在业内人士看来，渤海证券此次的违约动作，不仅是公司内控管理暴露出严重的漏洞，也会对公司整体的固收业务和债券承销造成负面影响。证券公司原本在债券承销方面的业务经验都比较丰富，尤其是很多中小券商，将债券承销作为其收入来源的重要组成部分，被一个省直接取消承销资格，不仅会错失很多项目机会，还会对公司信用构成严重影响。

　　公开资料显示，渤海证券成立于1988年，总部在天津市，第一大股东为天津市泰达国际控股（集团）有限公司，实控人是天津市国资委，是一家地方国有企业。在全国重要省市和地区设有20家分公司和46家证券营业部。第一大股东天津泰达投资控股有限公司2019年9月总资产2716亿元，总负债2030亿元，资产负债率高达74.77%。有媒体报道称，天津市近日邀请辖内多家金融机构参与座谈会，讨论如何支持天津泰达投资控股有限公司。这场座谈会的背景是，该公司10月将有百亿元债务到期，需要金融机构继续提供资金支持。

　　根据2019年年报，渤海证券主要业务条线营业总收入为28.05亿元（不含其它及抵消项）。其中自营业务收入占比最大为54.15%，较上年增长126.21%；其次是经纪业务，营收占比为15.57%。再次是投行业务和信用业务，营业收入占比分别为14.89%、9.33%。