赢时胜10亿定增方案蒙阴影：子公司第一大客户董事长失联，多家供应链代垫客户资金链断裂

　　近日，赢时胜陷多事之秋，子公司第一大客户董事长徐鸿飞失联，引出了多家供应链代垫客户资金链断裂等问题。此时，赢时胜正面临着10亿元的定增方案的实施，这一计划是否能够顺利进行，还有待进一步观察。

　　子公司第一大客户董事长徐鸿飞失联

　　9月28日，赢时胜公告称，公司旗下子公司上海赢保商业保理有限公司（以下简称“上海赢保”）的保理业务客户江苏鸿轩生态农业有限公司（以下简称“江苏鸿轩”）的法定代表人、董事长、总经理、实际控制人徐鸿飞处于失联中。公司从江苏鸿轩获悉其失联原因为被上海市纪律检查委员会带走协助调查，至今未归。

　　公开资料显示，上海赢保成立于2017年2月28日，由赢时胜和上海赢量信息科技有限公司分别出资9800万元、1.02亿元设立，持股比例分别为49%和51%。目前公司人员规模小于50人，参加社会保险的人员仅有7人。公司主营业务包括进出口保理业务，国内及离岸保理业务，与商业保理相关的咨询服务。

　　事实上，江苏鸿轩为上海赢保2017-2019年保理业务第一大客户及期末应收账款第一大欠款方。

　　2017-2019年，上海贏保开展保理业务受让江苏鸿轩对康成投资（中国）有限公司（注：该公司系大润发商超总部）的应收账款未受偿余额为1.25亿元，受让江苏鸿轩控股子公司鸿轩实业（上海）有限公司对康成投资（中国）有限公司的应收账款未受偿余额为1800万元，两项合计为1.43亿元。此突发事件可能使江苏鸿轩经营状况恶化，影响到上海赢保前述保理业务中的应收账款回款。

　　多家供应链代垫客户资金链断裂

　　对于此事也引起了深交所的中间关注，当晚，深交所就下发关注函。

　　赢时胜2017-2019年均未对江苏鸿轩计提坏账准备，2019年末江苏鸿轩应收账款余额达1.9亿元。

　　深交所要求披露：

　　请逐笔列示截至2020年9月末应收江苏鸿轩款项余额的形成时点、约定的还款期限、是否存在逾期情形，并结合江苏鸿轩近一年的经营情况、还款能力，量化说明前述事项对江苏鸿轩应收账款回收情况的影响，发生坏账的可能性，并充分提示风险。

　　说明 2017-2019 年未对应收江苏鸿轩的款项计提坏账准备的原因，是否合理谨慎，是否符合企业会计准则规定，财务报表是否在所有重大方面公允反映了上市公司的财务状况、经营成果和现金流量，并说明 2020 年上半年是否对其计提了坏账准备。

　　事实上，此次第一大客户出现重大问题，对于赢时胜来说，并非头一遭。

　　2019年供应链代垫主要客户鹤壁食品、鹤壁养殖、滑县永达因资金链断裂无法还款，本次保理业务第一大客户江苏鸿轩又发生实际控制人失联。

　　深交所要求披露：

　　补充 2017 初至 2020 年 9 月保理、供应链代垫业务的累计放款金额、确认收入金额、收取费用率情况，结合放款对象所处行业、收益情况、与你公司主营业务关联度等情况，说明开展此类业务的目的及商业合理性，客户高度集中于农业类企业的具体原因，风险与收益是否对等。

　　鹤壁食品、鹤壁养殖、滑县永达的实际控制人均为张永山，根据你公司向我部报备的文件，你公司向其供应商河南省淇县永达食业有限公司（以下简称“淇县永达”）支付了多笔代垫款，天眼查显示，淇县永达实际控人亦为张永山。请核实说明为张永山同一控制下的企业间采购提供代垫款的合理性及业务实质。

　　请核实 2017 年至今公司与江苏鸿轩、鹤壁食品、鹤壁养殖、滑县永达及其他保理、代垫款类客户的业务往来是否真实，相关放款资金的最终流向，是否存在资金被占用的情形，是否存在利用该类业务向第三方或利益关系方提供财务资助的情形。

　　由于第一大客户出现问题引发连锁反应，也不得不让深交所进行风险提示，并要求提供相应资料进行说明。

　　此前公告显示，赢时胜保理及供应链代垫业务存在客户准入标准，包括年销售额不低于 2 亿元、实际控制人征信情况良好等。

　　深交所要求披露：

　　截至 2020 年 9 月末，保理、供应链代垫业务形成的应收账款及其他应收款余额情况，并逐家列示各欠款方的欠款余额、已计提坏账准备的金额，说明除前述客户之外的其他客户是否存在可能导致欠款无法回收的风险事项，并充分提示风险。

　　请列示 2017-2020 年期间保理业务、供应链代垫业务前十大客户名称、年销售额，说明在放款时是否核实客户的销售规模和征信情况，相关信息披露是否真实、准确，你公司内部控制是否存在重大缺陷或者重大风险。如存在，请及时整改并充分提示风险。

　　10亿定增募资方案蒙阴影

　　受此消息影响，为赢时胜的定增方案蒙上了阴影。

　　9月21日，赢时胜披露调整向特定对象发行股票方案。调整前：赢时胜非公开发行股票预计募集资金总额不超过156425万元(含)，扣除发行费用后，40734万元用于微服务云计算平台开发项目，36941万元用于数据智能应用服务平台开发项目，33896万元用于智能运营管理服务平台开发项目，44854万元用于智能投资决策服务平台开发项目。

　　调整后，赢时胜向特定对象发行股票预计募集资金总额不超过101872万元(含)，扣除发行费用后，31398万元用于微服务云计算平台开发项目，22876万元用于数据智能应用服务平台开发项目，22004万元用于智能运营管理服务平台开发项目，25594万元用于智能投资决策服务平台开发项目。

　　9月24日，赢时胜宣布，公司于2020年9月23日收到深交所上市审核中心出具的《关于深圳市赢时胜信息技术股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核意见告知函》。深交所发行上市审核机构对公司向特定对象发行股票的申请文件进行了审核，认为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求，具体审核意见以《审核中心意见落实函》为准。

　　当日，深交所出具的《审核中心意见落实函》显示，要求赢时胜披露6大问题的具体信息及数据。

　　我们注意到，深交所要求披露2017-2020年保理及供应链代垫业务前五大客户的放款、回款明细情况，分客户逐笔说明保理业务融资款的支付日期、支付客户名称、客户债务人名称、支付金额、保理合同回购日期及金额情况。

　　此外，我们还发现，赢时胜此次下调募集资金5.5亿元。赢时胜在其他非流动金融资产明细中披露，对江苏鸿轩投资金额为 630 万元，认为其“主要从事蛋制品加工、蛋鸡养殖、销售等业务，不属于财务性投资”。对美基食品投资金额为 365.03 万元，认为其“主要从事调味料生产销售、预包装食品销售等业务，不属于财务性投资”。

　　深交所要求结合财务性投资和类金融业务资金往来情况，逐笔说明调减募集资金 54,553 万元的具体构成情况；请发行人结合公司开展财务性投资或类金融业务的客户情况、相关投资形成的原因、过程等内容，补充说明其他非流动金融资产明细中的相关投资不属于财务性投资的具体依据。

　　对于赢时胜10亿元的定增募资方案是否能够顺利进行，还有待进一步观察。