导读:10月9日,国庆后第一个交易日,A股迎来开门红。
其中,光伏的大涨行情成为投资者热议的话题。
在凌厉的行情之下,有私募基金经理对光伏股定价提出了质疑,而基金经理们也对后市走势出现了分歧,部分投资者也产生了“恐高症”。
图 / 视觉中国
10月9日,国庆后第一个交易日,A股迎来开门红,沪指涨1.68%、深成指涨2.96%、创业板指涨3.81%。而节前三个交易日(9月28日-9月30日)沪指累计跌0.04%、深成指累计涨0.73%、创业板指累计涨1.35%。
而光伏的“暴动”行情成为投资者周末热议的话题。
10月9日,光伏行业龙头隆基股份(601012,股吧)站上3000亿元市值,而此前7月其市值才刚突破2000亿元。其年内涨幅已超200%。
另一只光伏龙头通威股份(600438,股吧),市值也已超过千亿。其年内涨幅超120%。
而在基民中,目前人气呼声颇高的是广发高端制造、农银工业4.0、农银研究精选、农银新能源主题,也受益于此轮行情,截止10月9日,其净值回报位列第一到第四名。
上述基金均是以重仓光伏等新能源为主,例如隆基股份均在其前重仓股之列。光伏新能源行情之下,其净值也开始飙升。
但在凌厉的行情之下,有私募基金经理对光伏股定价提出了质疑,而基金经理们也对后市走势出现了分歧,部分投资者也产生了“恐高症”。
绩优生的抱团选择
事实上,截止10月9日,翻阅排行在前列的公募基金重仓股可发现,光伏股基本是可以说是这些“绩优生”的标配。除了个别一两只基金,隆基股份均出现在了大部分前十名公募基金的前10大重仓股中。
其中,掌舵农银新能源的基金经理赵诣,其现在管理的四只基金:农银新能源主题、农银研究精选混合、农银工业4.0混合以及农银汇理海棠三年定开混合,近一年的业绩回报分别为132.91%、131.51%、121.63%以及117.16%,业绩皆在上游位置。
从这四只基金的重仓股来看,重合度相当高。例如最近涨势凶猛的隆基股份、通威股份等光伏新能源个股均在四只基金的重仓股前列,为其净值做了不小贡献。
赵诣简历显示,其担任基金经理的时间并不算长。其历任申银万国证券研究所机械行业分析师、农银汇理基金管理有限公司研究员、农银汇理基金管理有限公司基金经理助理,现任农银汇理基金管理有限公司基金经理。2019年11月8日起任农银汇理工业4.0灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2019年03月12日至2020年06月01日任农银汇理永盛定期开放混合型证券投资基金。2020年6月1日担任农银汇理海棠三年定期开放混合型证券投资基金基金经理。
不过,部分投资者对于后市的行情有恐高之意。
有基民对记者表示,自己投资了赵诣执掌的几只基金,去年底以来收益还不错。“不过这几只基金同质性有点高,想着是不是置换部分,分散一下风险。”
光伏行情还能走多远?
市场现分歧
图 / 图虫
而与基民的担心较为一致的是,市场对于光伏股的凌厉走势也有所分歧。
知名私募仁桥资产指出,国内部分光伏龙头股的定价或存在风险。其分析称:
大家都在憧憬十四五规划中对光伏产业的宏伟计划,按照业内乐观的预期,2050年光伏的发电量占比要达到50%,2019年数字是多少?光伏占比只有2%,火电占比72%。
其表示,不否认光伏产业巨大的成长空间,三十年后的能源结构也是有可能实现的,但对比一下资本市场上的各类能源及相关的公司,当我们看到一家光伏上游组件的龙头公司,其市值已经远超过国内五大发电集团市值总和的时候,我们不禁会问,这样的所谓“有前途”其价值还有多少,而那些所谓的“没有前途”其风险又在哪里。
而记者接触的部分私募基金经理也参与了这波行情。其普遍认为,目前已不是光伏股好的买入时点,但仍具有持有价值。
不过,从公募基金经理的公开表态来看,对于光伏新能源行业仍持乐观态度。
赵诣此前在农银新能源的半年报中表示,展望下半年,对于光伏行业,在海外疫情影响逐渐恢复的情况下,国内需求有望快速启动,产业链已经开始出现全面性涨价的情况,表明产业链的需求已经开始逐步回暖,同时特殊性事件也加大的供需的缺口,将有助于价格体系的维持;对于新能源汽车,从 3-5 年的角度来看,新能源汽车进入到渗透率快速提升的阶段,其表示下半年将继续主要围绕光伏、新能源车为主的配置思路, 同时叠加行业景气度向上的 5G 产业链和高端制造业。
而从其半年报持仓来看,基本上也是秉持了这个思路,重仓新能源个股。
广发高端制造基金经理郑澄然也认为,科技、光伏、新能源汽车都属于比较好的赛道,长期市场空间比较大。以光伏行业为例,光伏今年涨幅比较大,主要是反映业绩涨幅。对于盈利增长确定性比较强的公司来说,当前股价反映的是盈利部分。
其认为,光伏发电目前用电量占比只是个位数,未来新能源比例将大幅提升,占主导地位,这当中还有十倍以上的空间。
而卖方也对光伏行业也持续看好。
东吴证券指出:
近期各国对碳减排和可再生能源提高到一个重要的战略高度,提出的规划目标赋予了光伏中长期的成长性,打开了未来十年的黄金发展周期,此外近期国内外频出的光伏利好消息,以及玻璃连续涨价印证了行业高景气度,进一步增强需求端和龙头业绩的确定性。
而对于遭到定价质疑的隆基股份,国金证券(600109,股吧)节前出具的一份研报对其上调了目标价,给予了其90元的目标价,而其10月9日的收盘价为82元。其表示,上调目标价的理由是考虑到公司对上游硅料缓解投资的扩大以及领先地位的进一步加速。
后市如何?券商调研了哪些个股?
Wind数据显示,节前3天136家机构快马加鞭进行了调研,涉及45家上市公司。而长假八天以及节后第一天,均没有机构调研数据。
节前45股被调研,14股节后涨超5%
数据显示,这45家公司9月平均涨幅为-4.6%,12家公司9月股价总体上涨,33家股价下跌。10月9日当天,仅牧原股份(002714,股吧)(002714.SZ)一股下跌,其余44股均收涨,其中14股日涨幅超过5%,3股涨超9%——长鸿高科(605008.SH)、矩子科技(300802.SZ)、汉王科技(002362,股吧)(002362.SZ)。
最受宠行业:机械设备、电子
统计显示,被机构调研的这45家公司中,属于中小板的有13家,属于创业板的有17家,另外主板、科创板均有8家;中小创占比65%。
从行业来看,这45家公司涉及17个申万行业,其中机械设备、电子行业最受机构青睐,均有7家公司被调研。
机械设备:
瑞松科技(688090.SH);
中山金马(300756.SZ);
博实股份(002698.SZ);
南华仪器(300417.SZ);
中联重科(000157.SZ);
昊志机电(300503.SZ);
矩子科技(300802.SZ)。
电子行业:
苏大维格(300331.SZ);
安洁科技(002635.SZ);
兴瑞科技(002937.SZ);
聚辰股份(688123.SH);
联得装备(300545.SZ);
洲明科技(300232.SZ);
隆利科技(300752.SZ)。
110家机构扎堆调研这家公司
具体到上市公司,奇安信-U(688561.SH)最受欢迎,接待了110家机构!此外,威胜信息(688100.SH)接待了48家机构、伟星新材(002372,股吧)(002372.SZ)接待了41家机构。
资料显示,奇安信-U(688561.SH)是一家网络安全产品供应商,今年7月22日在科创板上市,截至最新收盘日,相对发行价涨幅为86.5%,总市值711亿元。
消息面上,9月25日该公司与华为云共同发布了“政企移动安全办公解决方案”,集成了双方在云计算和网络安全领域的相互优势,为政企客户打造出了新一代基于云手机技术的移动安全办公解决方案。
安信证券研报指出,奇安信-U(688561.SH)2017年-2019年营业收入的年复合率为97.98%,并在2019年以31.54亿的营业收入在可比公司中排名第一。公司产品市场前景广阔,预计到2021年我国网络安全市场将达926.8亿元,2019-2021年预测期内的年CAGR(复合年均增长率)为23.23%。
此外,该股被华泰证券(601688,股吧)、国盛证券等券商列入10月推荐金股名单。
券商调研了哪些个股?后市怎么看?
从调研机构来看,券商方面,中信证券(600030,股吧)、海通证券(600837,股吧)、中信建投等调研的频次较高,重点关注的个股有新产业(300832.SZ)、齐心集团(002301,股吧)(002301.SZ)、洲明科技(300232,股吧)(300232.SZ)等。私募机构方面,淡水泉调研了恒华科技(300365,股吧)(300365.SZ)。保险公司及保险资管公司方面,长江养老保险、平安养老保险、华夏人寿保险、中邮人寿保险等机构调研了伟星新材(002372.SZ)、恒华科技(300365.SZ)、矩子科技(300802.SZ)等个股。
10月A股开门红,后市将怎么走?
券商纷纷发表观点:
中金公司认为风险资产相对跑赢安全资产,股票资产仍可能继续占优。对大类资产排序的展望是:股票>商品>债券与黄金。
中信建投维持震荡结束市场回升的观点,提升仓位水平的同时顺应经济结构调整,加大对光伏等新能源、新能源汽车、半导体、通信等成长板块的布局。
兴业证券表示,整体市场近期仍维持市场横盘震荡,外有扰动,内有利好,惊喜难寻,风险较低,寻找机构性机会,在平淡中把握亮点,在这过程中,积极布局“十四五”和三季报景气向上的方向。
国盛证券表示,外部风险因素逐步消化、内部政策预期升温,继续看好后市。科技+消费将是市场长期主线,聚焦科创板投资机会。关注新能源汽车、光伏、半导体、消费电子、游戏、黄金。
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