周群飞豪赌2020年：蓝思科技斥资250亿元深度绑定“危险”的苹果

不满足打工，最后成为湖南女首富的周群飞，她的2020年注定是不平凡的。

如果用一个来形容她就是“赌”，如果用两个字来形容就是“豪赌”。

当百年大变局遭遇大疫情，吓得连朱啸虎这样重量级的投资大咖都公开呼吁要严控成本，死卡现金。

周群飞却出手就是豪赌，先是在疫情还未得到完全控制的4月份，她控制的蓝思科技(300433,股吧)宣布要融资150亿元用于扩大再生产。8月份，再次宣布将斥资99亿元现金收购两家苹果代工企业。

虽然，蓝思科技在各种公告中均未透露苹果是其第一客户，但从各种数据分析，苹果是蓝思第一大客户的概率最大，2019年双方合作金额为130亿元订单。

一旦交易完成，蓝思科技将深度绑定苹果。

不过，对于蓝思科技及其投资者来说，这并不是什么好事，原因就是库克治下的苹果，对供应链的掌控，从来就不把鸡蛋放在一个篮子里。

豪赌2020年

“手机玻璃大王”周群飞做手机配件，玩出做芯片的感觉，出手就是百亿级别，而且短短半年两度出手。

今年年初，突如其来的疫情完全打乱所有的计划。每个人的生活、工作、投资都需要大调整，作为企业首要任务就是保持正常的生产、销售，最终活下去。而投资大佬则公开呼吁企业要控制成本，保持正现金流。

周群飞却不是这么想的。

4月10日宣布，将通过非公开发行股票募集资金总额预计不超过150亿元，主要用于公司三个扩大再生产。

长沙（二）园智能穿戴和触控功能面板建设项目耗资15亿元，项目建设周期2年，项目全部建成达产后，将实现年产智能穿戴设备零组件900万个，预计可实现年销售收入18亿元；长沙（二）园车载玻璃及大尺寸功能面板建设项目总投资额为45.3亿元，项目建设期2年项目全部建成达产后，预计将实现年产车载玻璃及大尺寸功能面板3,719万件，预计可实现年产值42.7亿元；长沙（二）园3D触控功能面板和生产配套设施建设项目总投资金额为63.3亿元，项目建设期2年，项目全部达产后，将实现年产消费电子3D触控功能面板12,015万件。预计可实现年销售收入70.2亿元。

三个项目，如果在2年如期达产，将给公司带来131亿元，约为公司去年总营收的44%，等于再造半个新蓝思。

正当投资者认为周群飞今年一定全力以赴做好上述三个项目时，她时隔4个月再度出手。

8月18日，蓝思科技发布公告称，全资子公司蓝思国际拟以99亿元收购可成旗下泰州两家公司——可胜泰州、可利泰州100%股权。

半年不到时间，耗资250亿元用于扩大再生产和并购。在TMT领域，大概只有“风口”的芯片行业，才能见到这样量级的投资。

深度绑定苹果

虽然大佬对于危机的理解异于常人，危中看到机，但毕竟危机中始终有“危”的。

周群飞为啥要豪赌？

目的只有一个，深度绑定苹果。在A股市场，只要进入苹果、华为这样重量级企业供应链体系，特别是深度绑定，就意味着股价不愁涨。

先来看收购可胜泰州和可利泰州。

公告显示，可成科技以铝合金压铸件起家，于1988年开始研究镁合金压铸技术，1994年与台湾笔记型电脑（笔电）品牌大厂合作开发笔电镁合金压铸件，并于1998年起陆续赢得欧美笔电大厂认证。近年来成功透过铝合金挤型，锻造，CNC二次加工，阳极处理成为智慧型手机，高阶笔电一体成型机壳领导厂商。可胜泰州主要从事各式合金的生产、销售与开发，为业界领先的智慧型手机金属机壳领导厂商，提供顶尖客户整合关键技术与制程的全方位解决方案。

而据媒体报道，两家公司主要业务就是为苹果生产iPhone、MacBook机壳。2019年，可胜泰州营收为54.82亿元，净利润为5384.8万元。可利泰州去年营收为27.13亿元，净利润为3703.9万元。

一旦收购成功，跟苹果的交易额将接近82亿元。

这还不是重点。

蓝思科技2019年年报显示，公司当年营收为302.6亿元，对前五大客户销售收入为226亿元，占总销售收入的74.67%。其中对第一大客户的销售收入为130亿元。

虽然蓝思科技没有透露第一大客户是谁？但在蓝思最近几期的业绩公告中，对客户的描述顺序都是苹果、三星、华为、小米、OPPO、vivo、特斯拉、亚马逊。

换个角度分析。由于蓝思科技主要产品为手机玻璃，而小米、oppo和vivo公司2019年营收级别在2000亿元左右，因此，不可能给蓝思科技130亿元订单。

剩下的苹果、三星和华为。苹果去年营收为1.8万亿元，华为去年消费业务收入为4673亿元，而据媒体公开报道，三星的手机玻璃订单更多给了康宁。因此，能给一家企业130亿元订单的手机厂商，苹果的可能性比华为大。

这也是蓝思一直将苹果放在客户第一位的原因。

这样算下来，一旦将可胜泰州和可利泰州纳入旗下，苹果订单额将占蓝思总营收的55%。

深度绑定苹果，连网友都看出来了！

危险的“苹果”

苹果，智能手机执牛耳者！谁绑定她，就不愁没有订单。但谁深度绑定她，谁反倒“危险”了！

这跟苹果供应链不将“从不把鸡蛋放在一个篮子里面”策略有高度关系。

最近，国内资本市场最热闹几件事之一，就是苹果概念股。

9月1日早间，一则（欧菲光(002456,股吧)，002456.SZ）被苹果剔除供应链名单的传闻引发资本市场广泛关注。受此消息影响，9月1日欧菲光开盘及触及跌停线，达17.02元/股。10月11日，信维通信(300136,股吧)也被传出被踢出苹果供应链，在公司及时辟谣的情况下，股价下跌11.19%。

可见，一旦苹果挥起砍刀，原来“啃了一口的苹果”就变成了“毒苹果”。

从苹果发展史上看，苹果从来不愿意跟一家供应商深度绑定。拿行业高度垄断芯片代工来说，台积电在行业的地位无人能及，在高端市场上占据绝对的统治地位，而为了平衡台积电，苹果将自家A系列芯片制造给竞争对手三星。

而在iPhone生产领域，苹果的代工企业就有鸿海、和硕科技、立讯精密(002475,股吧)。

对于手机玻璃来说，苹果会破例吗？答案不言而喻。