渡劫2020：亏损118亿，产险公司还能挣到钱吗？

　　7月份一波投资端的强势鸡血，让保险行业总算在这个神展开一般的2020年勉强有了喘息的余地，特别是对于在今年前9月已经净利润亏损超过百亿的财产险行业。

　　有媒体报道：今年前三季度，产险公司净亏损约118亿元，同比断崖式下降。剔除所得税费用，产险公司预计亏损也达到21亿元，较2019年同期蒸发超过500亿元。

　　而如果排除投资影响，单从承保利润来看，2020年前9月，产险公司承保亏损超28亿，较2019年同期直接减少了60多亿元。

　　虽然今年还没有结束，但产险行业或许是需要有接受亏损的心理准备了。按理说，盈亏都是一个行业的常事，不过这种触目惊心的数据让人们不得不担心的是，做产险是不是真的挣不到钱了？而且，这是不是只是一个开始？

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　　-Insurance Today-

　　车险越来越靠不住？

　　作为产险保费占比最大的险种，车险可以说一直是财产险行业的主力险种，财产险行业从2018年的整体承保利润亏损，到2019年的扭亏为盈，也主要来自车险实现了从亏损8亿到104亿的承保盈利。

　　在今年前9月，车险不仅仍贡献了近七成的保费收入，还在实现承保利润104亿元的同时，保持了同比增长。

　　但根据前6月数据来看，车险承保利润就达到了150亿元，也就是说，在三季度车险承保利润亏损45亿元。

　　而且根据相关报道，在9月一个月中，车险的承保利润减少23亿元。而9月19日，正是车险综合改革启动之时。

　　长期以来，车险行业高定价、高手续费、经营粗放、竞争失序、数据失真的问题已是不争的事实。

　　9月实施综合费改以来，车险改革基本上实现了保费、手续费双下降，保险责任限额扩大、投保率上升的新局面，也的确更好地让利于消费者。

　　但对于保险公司来说，在综合费改的进行中，传统的展业手段将越加困难，开拓新的、成熟的展业方式，可能又将一轮新的探索与投入，这也使得车险保费收入下滑已经成为不可避免的事实。

　　有行业头部公司预测，明年车险下滑幅度或将达两成，而9月出现的信号，似乎也正印证着这个趋势。事实上，头部公司费改1个月已经出现20%的车险保费下滑。

　　可以预见的是，随着车险综合改革的不断深入，车险在保费和承保利润上进一步缩水。

　　这时候，大多数险企如果在车险市场持续投入似乎只能将一个2020年大火的词不断复读——内卷。

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　　-Insurance Today-

　　非车险何以为依？

　　将目光转向各个非车险，虽然非车险在近些年发展迅速，但有没有哪一个业务能真正扛起财产险的行业大旗？

　　2020年前9月，信用保险和保证保险仍双双亏损，二者联手为行业贡献了超过百亿的利润负数。

　　作为一度最被看好的非车险业务，信保业务似乎并没有过上几年好日子。

　　2016年后，越加频发的违约和“爆雷”事件，让原本稳赚不赔的信保业务开始蒙受天文数字般的赔付损失，甚至数家老牌险企都陷入其中。缩减、停关等现状，也成为今年以来信用保证保险的真实发展情景。

　　尽管加强承保条件和事前风控措施已经成为各家信保业务主体的共识，但随着目前国内外经济形势的变化趋势，可以预见未来的违约事件的出现将不会是小概率事件，信保业务仍将面临着不小的挑战。

　　而企业财产险、家庭财产险、责任保险以及农业保险等险种在短期内都很难在利润上对行业有更显著的贡献。这个时候很多财产险公司都在意外险、短期健康险中寻求突破。

　　虽然不是传统财产险业务，但自从获准经营以上险种以来，产险公司在这个领域上发展极其迅速。

　　2020年前9月，产险公司经营的意外险、短期健康险保费收入超过1300亿元，持续稳坐产险公司除车险外第二大业务。

　　不过，产险公司经营意外险、健康险方面难以盈利已是行业内外的共识。

　　同样是在今年前9月，产险公司的意外险、健康险的承保利润也是毫无悬念的双双亏损合计近40亿，很多公司对这类产品的定位也是为了客户流量和投资现金流。

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　　-Insurance Today-

　　挣到钱日子就好过了吗？

　　根据《今日保》整理，前三季度，83家财险公司实现净利润402.75亿元，同比下降17%。57家企业实现盈利，合计利润422.1亿元，26家企业亏损，合计亏损19.3亿元。

　　其中老三家实现净利润318.6亿元，分别为人保174.08亿、平安106.99亿、太保37.53亿。虽然仍然在挣钱，而且仍然占据了行业利润的绝大部分，但较去年同期的416.06亿也有大幅减少。

　　去年前9月，人保实现净利润219.85亿，平安153.57亿、太保45.64亿，三家合计较去年减少近百亿利润。

　　仅从9月数据看，去年老三家共实现98.87亿净利润，而今年仅76.39亿，较去年减少22.48亿元。除老三家外中小险企9月份净利润较去年同期也下滑了5个亿。

　　也就是说，无论大公司还是小公司都面临利润下滑的处境，盈利的公司中，仅有6家超过5亿以上。

　　大环境的变化、行业竞争的加剧对任何一个公司都有着不小的影响，只是相对于抗风险能力更强的老牌大公司，这样的形势对中、小企业显得更加不友好。

　　后记

　　还是只能靠投资吗？

　　承保端和投资端是保险公司最重要的两条腿，只不过，相比寿险公司拥有大量的长期资金，以一年期保费为主的产险公司在资金运用方面没有那么游刃有余。

　　通过不断扩大保费规模的确能拉动投资收益，并实现盈利，但本身业务在承保利润得不到保证的情况，势必会对投资收益率提出更高的要求。

　　如今，利率下行、投资收入预期降低也已成为人们的共识，规模的扩张更难覆盖承保亏损的缺口。

　　也许，今年7月这一波投资端的利好虽然可遇不可求，但也让重压之下的产险公司和整个财产险行业终于能暂时能安下心来想一个简单的问题：产险要怎样才能挣到钱？

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