“炒工行也能一天亏6个点”！大金融尾盘大跳水，砸盘的6亿资金来自哪？

导读：11月份的最后一个交易日，银行板块较上周五有所回落，收跌1.07％。

上周五，A股37只银行股全线飘红。不仅如此，当日，平安银行(000001,股吧)、招商银行、兴业银行(601166,股吧)、厦门银行股价创历史新高。

但记者注意到，即使银行板块领涨，从股价上看，银行股与其他个股相比依然有较大差距，银行板块内部也存在着明显分化。

周一翻绿之后，银行股的上涨是否还具备持续性？

图 / 图虫

每逢月末搞事情，11月30日A股市场在早盘冲击新高之际，尾盘突然跳水。

11月30日早盘，大金融承接上周的牛市，继续带领上证综指突围，一度上涨至3456.74点，距离7月份的高点仅有2个点。不过眼看就要创新高之际，工行、茅台(600519)、中国平安、格力等巨头，在尾盘遭遇砸盘，由红翻绿。

消息面上，今日MSCI成份股半年度调整结果，将于今日收盘后生效。按照东财数据，尾盘集合竞价资金博弈激烈，最高时买盘超230亿， 但到收盘时，净流入降至80亿元，最后1分钟，就有150亿资金狂砸。

银行股板块资金净流出6.1亿

从盘面表现看，银行股是今日早盘狂飙的最大功臣。

主要原因在于，央行近日披露的三季度货币政策执行报告显示，贷款利率上行了6个基点。市场将其解读为利率底部已经形成，利率正形成向上趋势。

早盘青岛银行(002948,股吧)和厦门银行两只银行股涨停，兴业银行、建设银行、邮储银行等大块头的涨幅也都一度超过6%，板块集体飘红，银行指数一度剑指2131.31点，距离今年7月7日的高点2134.67点，仅有一步之遥。

不过好景不长，随着午后资金砸盘，银行板块快速跳水，截至收盘板块内有21只个股翻绿。青岛银行的涨幅缩至6.9%，厦门银行的涨幅缩至2.9%，厦门银行全天成交20.86亿元。龙虎榜数据显示，该股交易资金主要来自券商营业部，买一席位国泰君安上海江苏路买入5422.07万元，买二国盛证券宁波桑田路买入3770.97万元。中信证券(600030,股吧)北京远大路等三个席位均卖出逾3000万元。根据东方财富(300059,股吧)的数据统计，今日最终有6.1亿的资金流出银行板块。

有投资者向记者感慨，“没想到炒工行一天也能亏6个点”。

光大证券分析师王一峰表示，银行股大涨主要受到经济回暖与估值修复双重因素驱动。一方面，经济持续恢复增长背景下，顺周期行业整体向好，近期涨幅居前的板块主要为银行、农林牧渔、房地产、有色金属等，多为顺周期板块。银行业作为典型的顺周期行业，随着经济持续回暖，市场对于贷款定价上升、净息差反弹、资产质量向好均有所预期;另一方面，上市银行基本面稳健但整体估值较低，当前行业PB为0.74倍，处于过去5年估值的15.94%分位。近期银行股上涨表现出了比较典型的资金轮动效应。从个股来看，10月份是以三季报业绩预期向好为带动的优质股份制银行明显上涨，近期涨幅较大的股票则普遍PB较低。综上，本轮银行股上涨的大逻辑在于板块的顺周期表现及低估值的修复。

中金公司更是断言，银行股迎来超级时段。中金表示，三季度以后银行资产质量进入全面向好阶段，宏观经济复苏和利率边际企稳给予银行稳定的经营环境，“业绩反转，而非估值反弹”的逻辑将推动银行股迎来类似2016年至2018年的大行情，A/H银行股上涨空间超过60%。

银行估值处于历史低位

中泰证券研报认为，A股中很多银行估值正处于历史低位，今年涨幅较小，这些银行都有补涨的诉求。一业内人士也称，银行股处于绝对低估位，不少银行已经接近“破产价”，如果A股剔除银行股后，其他行业的整体估值大概会超过40倍市盈率。

中泰证券研究院数据显示，银行板块年初以来累计涨幅为正的银行只有12家，有24家银行年初至今涨跌幅为负，平均跌幅在11.6%。其中，西安银行(600928,股吧)年初至今的跌幅为28.04％，渝农商行年初至今的跌幅为27.88％。

未来同涨同跌局面减少

而从银行板块来看，个股之间也分化明显。

11月30日，37只银行股中，14只上涨，21只下跌。其中，青岛银行领涨，收盘5.41元，上涨6.50％，厦门银行、长沙银行(601577,股吧)涨超2％；另外，光大银行(601818,股吧)、招商银行、中信银行跌幅超3％。

从股价上看，招商银行、宁波银行(002142,股吧)依然居前，11月30日收盘价分别为44.20元、36.90元；最低的为中国银行、农业银行(601288,股吧)，11月30日收盘价为3.30元、3.29元。

南下资金11月净流入超700亿

港股方面，当日的情况如出一辙，全日也是步步走低，市场忧虑外围摩擦升级，港股恒指收盘下跌2.06%，恒生科技指数跌0.87% 。11月30日，石油股集体下挫。其中，中海油下跌13.97%，中海油田服务大跌超15%，全日损失惨重。

不过虽然指数下跌，但是南下资金今日仍净流入49.97亿港元。金融股成为资金围猎的对象，其中，净买入工商银行13.86亿港元居首，建设银行、汇丰控股、中国平安分别获净买入9.98亿港元、3.88亿港元、3.77亿港元。本月，南下资金净流入703.01亿港元。

中泰证券分析师戴志锋认为，相比A股，港股中资银行确定性高，目前A/H溢价在历史高位，银行基本面的稳健性、又处于历史低位的估值、公募基金仓位在低位，增量资金持续进入股市，他判断银行估值修复行情会持续。

新经济巨头11月30日惨遭滑铁卢，美团全日跌7.05%，阿里跌3.04%，腾讯跌3.43%，中芯国际跌2.7%。从资金流方面看，美团遭净卖出5.49亿港元，吉利汽车、腾讯遭净卖出3.65亿港元、2.87亿港元。

中泰国际分析师纪春华表示，美联储目前的鸽派姿态或将延续至2021年上半年，但有较大概率在下半年开始引导市场消减对宽松的预期，在这种情况下全球股市可能会继续处于牛市当中。目前中国经济持续恢复，或成为2020年全球主要经济体中唯一实现正增长的国家。2021年中国GDP有望实现高单位数的反弹。