东北证券：两会主题聚焦在军工、生育政策、国企改革、科技创新等领域的交易性机会

证券时报网讯，东北证券(000686,股吧)指出，隔夜美国股债双杀，道指下跌1.75%、纳斯达克下跌3.52%，美债曲线结构加速熊陡、10年期和30年期国债期货大跌1%以上，股债的下跌也弱化了大宗商品市场的金融躁动、商品价格也出现一定的冲高回落特征。因此，维持前期思路，即大环境的变化、抱团股的散架，意味着春季行情的下半场在指数维度上已经没有太大空间了；但是，两会窗口期，结构行情、高低轮动则短期仍在延续的过程中。抱团股止跌和搏击抱团股中的错杀品种、尚需时日，高低轮动也在分化。比如低估值周期板块从资源股向银行保险、中字头央企和受集中供地催化的地产股等轮动，当然，逻辑上看，利率上行对保险银行利好、国企改革和央企业绩增速高于经济增速的国资委描述也有利于低估值央企的修复，地产股则多数是脉冲性质；周期资源股在铜价上冲10000美元前高附近波动也在放大，背后则是担忧商品价格前高附近大震荡的冲击，具有合理性。绩优中小盘股中也在向疫情受损行业、两会政策主题转变，两会主题则聚焦在军工、生育政策、国企改革、科技创新等领域的交易性机会。