万亿“航母”诞生！中信证券高管回应合并传闻、配股方案

　　中信证券(600030,股吧)2020年年报出炉，多项业务位列同业第一，资产规模已突破万亿元。

　　在今日举行的业绩发布会上，中信证券高管对投资者关注的热点话题做出一一回应。

　　做大做强的愿景：用配股去实现

　　中信证券已经稳坐“券商”一哥之位。

　　年报显示，截至2020年末，中信证券总资产达1.05万亿元，较年初增长33.00%，成为国内首家资产规模过万亿元的证券公司。

　　大幅计提减值损失拖累了业绩表现。中信证券全年实现营业收入543.83亿元，同比增长26.06%；实现归属于公司股东净利润149.02亿元，同比增长21.86%。共计提信用减值损失65.81亿元，导致净利润缩减49.32亿元，相当于当年净利润的33%。

　　谈及打造航母级券商是否会采取兼并收购的方式， 中信证券董事长张佑君表示，1.05万亿的资产规模还不能满足中国未来资本市场的发展需要， 做大做强一直都是中信证券的愿景所在，至于采用内在发展、外延式发展还是混合型发展，要试具体的情况而定。只要适合，就是成功的模式。

中信证券董事长张佑君

　　至于此起彼伏的合并传闻，中信证券依旧保持“统一口径”。张佑君提到，中信证券已关注到市场上的传闻，但目前为止尚不存在应披露而未披露事项。

　　事实上，为补充资本，中信证券已于今年2月26日开启配股再融资预案，预计募集资金不超过280亿元，相当于2020年归母净利润的两倍，一时引起市场上的强烈反应。

　　“配股是公司深思熟虑的结果。”据中信证券财务负责人李冏介绍，相较于定增，配股不会摊薄现有股东权益，对于收益指标的摊薄有限。

中信证券财务负责人李冏

　　至于配股募资的主要用途，李冏介绍道，将在资本中介业务上投入不超过190亿元。资本中介业务是中信证券重点培育的方向，属于资本消耗业务，需要长期资金作为支持，因此采取了配股的形式。

　　根据中信证券日前发布的《关于向原股东配售股份摊薄即期回报的风险提示》，配股比例为每10股配售1.5股，每股收益将有所缩减。经测算，如果2021年中心证券归母净利润增长10%，配股后的基本每股收益将从1.27元降至1.22元。

　　反观另一项和股东利益息息相关的分红比例，可能也要让股东失望了。中信证券2020年的分红比例为 34.7%，这一比例却是近三年来的最低水平，将全部以现金分红的方式派发给股东。

中信证券近三年分红情况

　　更大的野心：境外业务和资管赛道

　　“和国际投行相比，我们确实还有很大差距。”

　　张佑君透露，关于在境外市场的发展，可能会有一些规划和设想。但这些规划设想还要取决于在境外市场的发展和准备，包括人员、业务能力、业务品种，也包括资本实力的准备。

　　中信证券总经理杨明辉进一步解释道，国际业务是中信证券重点发展方向。不过中信里昂证券的资产负债率和杠杆率偏高，因此需要资本补充，为国际业务保驾护航。

　　外界更为看好的是中信证券的资管业务。资管新规转型的大背景下，中信证券业务转型效果明显。例如近期已设立资管子公司，配股募集资金中也将拿出30亿元，用于为资管子公司注资。中信证券也为资管子公司提供不超过70亿元的净资本担保承诺。

中信证券总经理杨明辉

　　据杨明辉介绍，资管子公司将谋求公募基金牌照，此外机构资产管理、财富管理、养老金三大支柱是未来的发力方向。

　　年报显示，截至2020年末，中信证券资产管理规模为13664.01亿元，全行业排名第一，其中主动管理规模占比77%。资管子公司成立后，将承继中信证券的资管业务。