豆粕：闻到了一丝疯狂的味道

上周主要时间在外面出差，写的文章不多，有人留言让写一下豆粕，其实这个在之前的文章里有提到过，报告前的油粕市场

也就是说，目前的市场基础都是建立在三月底的美豆种植报告的大架构上，8760万英亩的大豆播种面积，已经奠定了美豆下半年供需偏紧的格局，在此基础上，天气容不得一丁点错误，然而基本每年的美豆种植季美豆都会搞事情，今年也不例外。

接下来的两周天气仍然干燥，美国农业部今天称严重干旱的美国大豆种植面积为15％，美豆播种面积是“干柴”，天气炒作是“烈火”，二者一碰撞，价格就起来，如果这个时候再来个“东风”一吹，那就是“疯狂”了。

这个“东风”是国内的需求，大家都知道今年开年的时间需求不是太好，受制于蛋鸡存栏下降和非洲猪瘟较严重的影响，需求一直不好，然而，需求终将恢复的，时间或早或晚，2018年的非洲猪瘟比今年的严重，然而需求在后面仍恢复了，所以对于今年的需求不能过度悲观。截止上周五国内豆粕库存64.88万吨，上周72.55万吨，库存下降幅度不小，而在压榨上升至160万吨+的情况下，库存下降，显然提货量在逐渐上升，需求在不断复苏。

于是豆粕在“干柴+烈火+东风”的情况下，有了行情走向“疯狂”的潜质，当然这个时候有人拿后期进口大豆到港量大来说事情，然而现货的供需只能影响基差的强弱，而且这个利空是在五月份兑现的，四月份预期大豆到港仅780万吨，远不到累库的地步。

说到这里，难道空头没点活路吗？并不是，但是需要时间来修正，8760万英亩的种植面积不足以让美豆从偏紧局面中解脱出来，如果六月份美豆种植面积大幅度上调，比如9000-9200万英亩这个区间，价格还是会下来的，届时叠加海量的到港大豆，空头不是没一搏之力，然而在这之前，盘面能到什么高度，谁也说不好。然而如果大豆播种面积不调整，而天气再炒作起来会怎么样？可能迎来更疯狂的行情，想到这里很多人应该背后冒冷汗了。

接受目前的数据框架，至于未来可能发生的意外，放到后面再说，如果美豆数据不作修正，天气炒作再度兴起的话，后面的行情将是惊涛骇浪。

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