东利机械多名高管曾被处罚，财务基础工作质量堪忧

　　来源：壹财信

　　作者：边 城

　　2020年7月29日，保定市东利机械制造股份有限公司（下称“东利机械”）创业板IPO申请获受理，目前已经过了深交所的二轮问询。东利机械曾于2015年4月在新三板成功挂牌，申万宏源(000166,股吧)为其当时的主办券商，之后在2019年9月25日，东利机械主办券商变更为华泰联合，即本次创业板IPO的保荐机构。

　　业绩严重依赖税收优惠

　　东利机械的主营业务为汽车零部件、石油阀门零部件及其他产品的研发、生产和销售。其中，汽车发动机减振器核心零部件是公司的主要产品，其收入占公司主营业务收入比例达90%以上。

　　东利机械作为汽车整车厂商的供应商，主要供应世界各大汽车零件总成厂商，产品主要销往欧洲、北美洲等地区，外销收入占主营业务收入的比例很高。

　　在一众同行中，东利机械的外销收入占比一枝独秀，远超西菱动力(300733,股吧)、拓普集团(601689,股吧)等同行上市公司。

　　（截图来自招股书）

　　2017年至2020年1-6月，东利机械的利润总额分别为3,234.38万元、4,673.72万元、5,657.78万元、1,169.49万元。

　　报告期内，东利机械一直享受高新技术企业税收优惠。2017年至2020年1-6月，东利机械因高新技术企业享受的税收优惠金额分别为415.66万元、341.15万元、340.07万元、83.94万元，分别占当期利润总额的12.85%、7.30%、6.01%、7.18%。

　　东利机械主要向境外客户销售汽车零部件产品，享受国家关于出口货物的增值税“免、抵、退”优惠政策。2017年1月至2018年4月，出口货物适用的出口退税率为17%，2018年5月至2019年3月，出口货物适用的出口退税率为16%，2019年4月起，出口货物适用的出口退税率为13%。

　　因此，东利机械在报告期内收到的税费返还金额较大。据招股书，2017年至2020年1-6月，东利机械收到的税费返还分别为1,415.99万元、3,713.53万元、3,921.48万元、1,467.06万元，分别占当期利润总额的43.78%、79.46%、69.31%、125.44%。

　　报告期内，两种税收优惠给东利机械带来了巨额利润，两者金额合计占利润总额的56.63%、86.75%、75.32%、132.62%。东利机械的业绩对税收优惠的依赖程度可见一斑，最近一期甚至远超利润总额。

　　多名高管曾收到监管处罚

　　2013年12月，东利机械注册资本增至8,000万元，于亮出资26万元，其中14万元的实际出资人为外部自然人张国欣，张国欣因看好公司发展前景，故委托于亮代其出资。

　　2015年9月，东利机械在新三板完成了股票发行，合计向45名发行对象发行3,000万股，募集资金1.8亿元。

　　本次发行过程中，时任财务总监于亮、时任副总经理王瑞生、核心员工王艳山、代永杰、高进、白仿义、万旭合计认购291万股股票。该次认购为上述7名股东代其他人员持股，股份代持如下图：

　　（截图来自问询回复）

　　这其中还存在二级代持，孟若其自持股数为24.40万股，剩余60.00万股系其为外部人员刘竞超、秦改瑞等五位被代持人代持。

　　于亮、王瑞生、王艳山、代永杰、高进、白仿义、万旭虽未对外签署股份代持协议，但实质已构成股份代持行为，违反了相关规定。

　　因上述违规行为，时任财务总监于亮、时任副总经理王瑞生、赵建新、周玉明、时任监事曹立争未能忠实、勤勉地履行职责，违反了《业务规则》第 1.4条、1.5 条、《发行细则》第三条、《发行规则》第四条、《公司治理规则》第五条的规定。

　　鉴于上述违规事实和情节，监管部门对于亮、王瑞生、周玉明、赵建新、曹立争、王艳山、代永杰、高进、白仿义、万旭采取出具警示函的处罚。

　　财务基础工作质量堪忧

　　2019年9月25日，东利机械将主办券商变更为华泰联合，当年12月12日，东利机械与华泰联合签署辅导协议，正式开启创业板IPO之路。

　　2020年4月29日，东利机械发布了《关于保定市东利机械制造股份有限公司前期差错更正的说明》（下称《更正说明》），对2017年及2018年的财务报表进行了大范围更正，2017年、2018年年报也进行了同步更正。

　　据更正说明，调整主要涉及固定资产、融资租赁、递延所得税资产、主营业务收入及成本、费用、所得税、现金流量表等，造成会计差错的原因也颇为繁杂。

　　此次更正，涉及会计科目较多。2017年，调整金额超过300万元的会计科目有其他应收款、固定资产、未分配利润，销售商品、提供劳务收到的现金，购买商品、接受劳务支付的现金，支付其他与经营活动有关的现金、收到其他与筹资活动有关的现金、支付其他与筹资活动有关的现金，具体调整金额分别为455.89万元、554.10万元、537.92万元、1,088.98万元、630.28万元、703.14万元、2,099.64万元、959.61万元。

　　2018年，调整金额超过300元的会计科目有存货、长期应收款、其他非流动资产、应付账款，销售商品、提供劳务收到的现金，收到其他与经营活动有关的现金、支付其他与经营活动有关的现金，处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额、取得借款收到的现金、收到其他与筹资活动有关的现金、偿还债务支付的现金、支付其他与筹资活动有关的现金，具体调整金额分别为327.77万元、720.11万元、736.62万元、390.42万元、513.09万元、318.48万元、1,312.71万元、608.98万元、7,657.30万元、9,160.00万元、1,122.24万元、801.68万元。

　　合并现金流量表中调整金额高达上千万，调整金额或对东利机械财务报表造成较大影响。

　　早在2016年4月，东利机械制定并公布了《年报信息披露重大差错责任追究制度》，据该制度第五条规定，因违反国家法律、法规、规范性文件以及《公司章程》、信息披露管理制度等规定使公司年度报告报告期内发生信息披露重大差错情况的，应当追究相关责任人的责任；

　　第七条规定，董事会对按本制度规定需要进行责任追究和处理的人员，视情节单独或合并采取对责任人责令改正并作出检讨、给予通报批评或警告或解除职务的处分、要求其赔偿公司所受损失以及必要时追究其法律责任的方式，对相关责任人进行责任追究和处理。

　　2019年4月,原财务总监于亮被免去了财务总监职务，同年7月，刘志诚接任财务总监职务至今。

　　另外，东利机械在报告期内曾两次更换会计师事务所。2018年12月，东利机械会计师事务所由服务5年的兴华所更换为立信所，后者担任东利机械2018年度的审计机构。

　　但是仅服务半年后，2019年7月，东利机械会计师事务所由立信所更换为天健所，后者担任东利机械2019年度审计机构。

　　天健所还担任东利机械此次创业板IPO的审计机构，2020年11月6日，东利机械又发布了2020年半年报更正公告，对2020年半年度财务数据进行更正，主要涉及营业成本、销售费用、营业利润、所得税、净利润、存货、其他综合收益等。

　　东利机械的财务数据多次更正也不得不令人对其财务基础工作质量产生怀疑，且两次更换审计机构和主办券商，能否为其此次IPO顺利挂牌护航成功，我们也拭目以待。

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