投行看市|昨日重挫今日反扑，8月投资策略如何？券商这么看

　　8月4日，三大股指集体低开，盘初市场震荡上行，创业板指涨幅一度超过1.5%，随后指数纷纷回落。午后A股反弹，涨幅进一步扩大，创业板指大涨逾2%，沪指涨势则相对落后。总体来看，市场情绪逐步回暖，高景气赛道强势回归，两市逾2600个股上涨，成交额超1.2万亿元，北向资金净流入达100亿元。

　　再看今日盘面热点：汽车整车、盐湖提锂、体育产业等板块涨幅居前；新冠检测、医疗器械服务、乳业等板块跌幅居前。

　　国盛证券指出，A股前期场内分化显著，近日热门板块由于短期急涨出现分歧，低位板块超跌反弹，市场风格并未切换，只是阶段性的风格再平衡。专注政策鼓励扶持的产业、高景气度行业、具备产品议价权的细分领域龙头。资金会“锚定”企业的业绩，全年的超额业绩，预计来源于相对低估的二线蓝筹。

　　联储证券首席投资顾问李龙拴分析，科创50指数经过一周的强势横盘后收出一根长阳线，再度站上20日、60日均线上方，重新回到多头排列的上升通道中。周线上看，在回踩5周线后得到有效支撑，短期成交量如能有效放大，或有突破的可能。

　　此外，创业板指数技术上自7月28日形成V型反转后强势上涨，今日离创出新高仅一步之遥，技术指标KDJ率先形成金叉。所以，综合双创指数近期盘面的表现，短期强势的行情有望延续。

　　很明显，经历了昨日的重挫之后，科技股为代表的成长类品种重新表现，大涨之下，多数标的成功实现对昨日下跌的反包，甚至还有再次迎来阶段新高的。而反观此前的金融的以及“茅族”类品种，则逊色了许多。在这样的情况之下，投资者如何把握掘金机会？

　　国泰君安：上周(7月26日-7月30日)，上证A股指数/深证综指/上证50/沪深300/创业板指数变幅分别录得-4.3%/ -3.3%/-6.7%/-5.5%/-0.9%。过去一周，A股涨幅前三的板块分别为通信/有色金属/电子，涨幅分别达2.3%/1.9%/1.3%；跌幅居前的板块分别为休闲服务/食品饮料/房地产，跌幅分别达-13.1%/-13.0%/-8.0%。近期教育“双减”政策，工信部启动互联网行业专项整治行动引发本周A股宽幅震荡。此后新华社发文称中国资本市场发展的基础依然稳固，行业监管政策有利于中国长远发展，市场情绪有所回暖。预计短期A股市场风格延续。近期留意新冠变种疫情发展以及中报业绩表现。建议投资者关注高景气度与存在供需缺口的相关行业，积极配置成长主题，推荐半导体、新能源、军工、消费等相关板块。

　　国融证券：维持均衡配置思路，减少消费比例并优化其配置组合，增配科技，维持周期与金融配置比例。市场高成长风格极致化、估值极端化风格短期仍将维持，科技板块中新能源汽车景气度上行趋势明确，本期微增新能源汽车配置比例。继续维持大金融板块中银行、证券板块的低仓位配置。受南京疫情二次爆发影响，短期内食品饮料、社服等行业需求将面临不确定性，7 月减配食品饮料板块，增加快递板块配置比例。月内疫情反复利好检验产业链，本期将部分医疗器械配置替换为生物制品板块。周期板块中受益下游芯片紧张缓解，新能源汽车销量将再破新高，碳酸锂紧缺的问题或将凸显，本期对有色金属予以增配。具体来看，8 月配置组合减配食品饮料、电子烟板块，增配快递板块；医药板块将部分医疗器械配置替换为生物制品板块；科技板块增配新能源汽车、计算机板块；大金融板块配置不变；周期板块减配集运板块，增配有色金属板块。