一周股话：A股不差钱，成交超万亿成常态！赛道股VS老白马：都不是YYDS！

　　上个周末，阿里巴巴女员工被侵害一事曝光后，外界一片哗然，也让阿里巴巴卷入舆论的风口浪尖。

　　事件的起因是，阿里巴巴一位女员工在网络上发帖称，自己在出差过程中，被直属领导要求陪男商户喝酒，被灌醉后遭到男商户猥亵。随后，这名直属领导在酒店开了房间，并先后进出4次，涉嫌实施性侵。女员工清醒后立刻报了警，回到公司后向公司上级部门投诉举报，但却反映无果，不得不在公司食堂发传单维权。

　　截止到周一，阿里内网公布了阶段性内部调查结果和处理决定：同城零售事业群总裁李永和和HRG徐昆引咎辞职，阿里巴巴首席人力资源官童文红记过处分，涉嫌男员工被辞退，永不录用，其是否存在违法行为，警方正在调查取证。

　　周一上午港股开盘，阿里巴巴股价低开跳水，一度跌超4%，盘中市值一度蒸发超1800亿港元。另外值得注意的是，自去年10月26日高点以来，阿里巴巴美股累计下跌36%，市值蒸发近2894亿美元，约合人民币1.88万亿元。

　　回到A股市场上，上周还“有锂走遍天下”、“芯若在，梦就在”，本周一开盘，风格就突然转变，锂电芯片股突然暴跌，被称为“三傻”行列的地产股金融股久违大涨，发力狂飙，千亿龙头股直奔涨停。沉寂多时的消费股又在蠢蠢欲动，掀起涨停潮，仲景食品、品渥食品、立高食品等多股涨停或涨幅超10%。2000多亿"猪茅"牧原股份涨停。

　　整体来看，沪指是在热点再度切换到大盘蓝筹以及茅军团标的走强的刺激下，沪指是低开后震荡走高冲击力日前的高点，再度逼近了上方的半年线压力。锂电、芯片、光伏三大赛道个股纷纷大跌，银行、证券、白酒、地产等前期弱势板块大涨，风格已经切换了吗？

　　不过，就现在情况看，还不能说赛道股已进入中级调整，因多数品种尚在中期均线之上。市场热炒赛道股是冲着高景气行业而去，这本身没什么错。如果说错，那也是炒到后来渐渐乱了套，鱼龙混杂一大堆，凡概念稍沾边的个股就被胡炒一气。

　　广州万隆指出，周一市场的主线迎来短期切换，权重和消费发力，锂电、光伏半导体等成长股高位调整，除了前期一些抱团涨幅过大的高位股外，其余个股表现还是不错的。一方面，高低切换的轮动是对前期市场对于成长股过度追捧的修正，另一方面，光伏、锂电等高景气赛道回踩企稳后也会再给到二次上车机会。操作上，对于反弹过猛的权重和消费股不宜追涨，关注光伏锂电等景气赛道的企稳信号，可以两边做好均衡仓位配置，低吸为主。

　　另外，周一还有一件很励志的事，76岁宗庆后拿下基金从业资格的消息，瞬间刷屏！有金融从业人员调侃称：活到老学到老，不仅后浪推前浪，还有前浪后浪一起搞。大佬都这么努力了，你有什么理由“躺平”呢？毕竟，人家那么多财富那么大年纪，依然那么努力，真的不简单！

　　作为前首富，现在要亲自操刀私募基金了，可见基金有多火。这也佐证了一件事，未来财富管理行业或会是大风口！

　　周二市场的最大看点无疑是盐湖股份恢复上市，上市首日没有涨跌幅限制。全天近300亿元的成交额把贵州茅台(600519,股吧)、五粮液(000858)这些“王者”远远甩在身后。

　　盐湖股份以前叫盐湖钾肥，A股历史上有名的“妖股”，也被称为中国的“钾肥之王”，2008年最高炒到过107.69元的历史高点。2017~2019年，公司连续3年亏损，去年4月29日公布2019年年报后被暂停上市。2019年盐湖股份亏损超400亿元，创当年A股亏损之最，2020年盐湖股份剥离亏损资产，债转股偿还债务后，公司基本面反转。

　　10日，盐湖股份恢复上市首日开盘暴涨逾3倍，随后该股大涨388.1%并触发临时停牌，复牌后该股高位震荡，午后一度回落至35.29元后再度临时停牌，最终报收于35.9元，收涨306.1%，总市值高达1950.4亿元，全天换手率14.46%，成交金额近300亿元。

　　此前，多家机构预测盐湖股份恢复上市后的股价。中信证券(600030,股吧)预测盐湖总市值可达1800亿元，对应目标价33元，为暂停上市前收盘价的近4倍；中信建投则预测公司恢复上市后目标市值在2100亿元-2400亿元；银河证券给 予盐湖股份的目标价为23.96元-36.86元；浙商证券给予的目标价仅为27元。这样看来，盐湖股份的股价冲到40元/股附近便是它合理估值的极限了，因此盐湖股份复牌首日几乎是一步到位。

　　周二两市风格再度显著分化，白酒、食品饮料等前期跌幅较大的板块强势反弹，锂电池、储能等景气度较高的热门赛道股则再度大跌。这种割裂的行情在指数方面也有较为明显的体现，截至收盘，沪指涨逾1%，创业板指则小幅上涨。

　　周三盘面上，除了强势的储能、氢能源概念涨停热潮外，还要重点注意一下地产股的暴涨。曾几何时，A股市场中的钢铁、煤炭、有色表现一直熊途慢慢，被投资者称为坑三兄弟。今年以来，这三兄弟终于咸鱼翻身，股价纷纷大涨，成为最靓丽的风景之一。

　　但地产股就有点难看了，今年以来，各个城市尤其是一线城市对楼市的调控趋严，导致房产板块连续调整，成为A股的“伤心岭”。特别是7月以来，在中央多次重申“房住不炒”基调和三稳目标下，房地产市场迎来新一轮调控潮。去年来各大负债高企的地产巨头都在努力去杠杆，其中负债最为严重的恒大更是卯足了劲，全国到处是恒大打折促销房价的消息。不过如此高负债下，不是一两年就能解决的，这也让外资空头机构找到了做空的机会，美国三大评级机构开始纷纷降低恒大评级，恒大系股价在今年来可谓惨不忍睹。

　　而周三早盘，地产股罕见大涨，网友直呼“终于扬眉吐气了”！消息面上，近日网上流传，自然资源部召开的闭门会议，明确二批次核心城市土地出让政策调整。

　　房地产股之所以大涨一方面是估值过低，有机构认为，头部地产企业估值远低于银行龙头，成为A股估值最低的洼地。另一方面，房地产调控加速了房地产业的集中度，大型、超大型房地产企业反而近一步扩大了市场占有率。

　　股市就这样涨涨跌跌、起起伏伏。如果你是股民，那就千万不要和股票谈感情，因为股市是没有感情可讲的，你对一只股票越有感情，可能会被伤害得越深。最近的A股，让人琢磨不透，一开始还是芯片新能源永远滴神，接着茅台(600519)就来一个大反弹，等大家都重回消费股的时候，地产股又暴涨了...

　　资本市场就是这么不讲感情，比如2018年小米在港股上市，很快股价就破发了，到2019年跌到8.28港元的历史最低价。雷军讲：“那段时间，我的情绪非常低落，特别不愿意见投资者。有位投资者，指名一定要见我。刚见面，他就毫不客气地说：‘你们小米让我亏了这么多钱，真的不知道你们是怎么干的？’接着，从战略到产品再到管理，把我们当小学生，数落了一个多小时。”你看吧，不管你是多么优秀的企业家，股价跌了，那你在股民眼中就是“差评”。

　　到了周四，周三异军突起的地产股熄火了，锂电股又卷土重来，上周有基民讲，不买新能源就赎回，这行情果然你大爷还是你大爷！

　　茅台周一、周二大涨后休整，代表老白马没持续性；宁德时代(300750,股吧)本周连续调整，锂电、光伏、芯片三大赛道股分歧大。周四盘面上，汽车整车、有色、半导体及元件涨幅居前，国防军工、饮料制造、房地产跌幅前列。特别是市场焦点股盐湖股份午后涨停，成交额近160亿元，带动盐湖提锂人气回升。周四的早盘市场股指开盘是一个小幅的低开，主要是消息面上央行7月份的金融数据大幅低于市场预期。说实话，周四市场股指小幅低开已经是很坚挺的表现。沪指上方有60日均线的压力，下方有半年均线的支撑，短线看这一位置还有震荡博弈。

　　周五两市股指全线低开，早盘还上演了冲高后的跳水杀跌，创业板指上演了倒Ｖ走势，这对于市场信心和情绪的打击还是很明显的。市场震荡，盘面依旧是存量资金的投机炒作，不过在大盘白马以及抱团股降温的情况下，题材概念活跃。盘面上看，锂电池概念强势拉升，盐湖提锂概念集体大涨，稀土、有机硅、氢能源、烟草概念等均走强；军工、钢铁、煤炭、化工、电力、有色等板块齐拉升；半导体板块大幅走低。

　　本周大盘应属于偏强态势，表现在前期热门品种及超跌传统蓝筹均有上行机会。还有本周抽资压力也较大，中国电信网上网下申购分流了数百亿元资金，且盐湖股份恰好也在这个时候复牌交易，在这种情况下大盘能走成这样显然是比较强势的。大盘成交额甚至两融余额均是资金面指标，感觉现在的A股压根不差钱，每天都是超一万亿的成交，板块轮流涨，与之前不可同日而语。成交量是元气，成交旺至少暗示资金面相对充裕。

　　对于当下的走势，山西证券(002500,股吧)指出，目前指数已经反弹至七月中点位，在场内资金博弈为主的背景下，短期市场将继续呈震荡走势。本月以来，市场风格变化符合我们预期，预计未来题材轮动格局还将持续，短期市场主线相对模糊，市场分歧较大，建议投资者把目光放长远，中长期来看，科技行业持续维持高增速，消费题材仍有回暖空间，A股整体基本面支撑较强，指数长期震荡向上走势延续。

　　国盛证券认为，七月金融数据的走弱，或让市场再度担忧宏观流动性的问题。随着中报的陆续出炉，市场对于盈利增速顶点开始有所预期，未来不可避免转为震荡，可以考虑逐渐加码稳定增长风格的板块。因此操作上，在市场有效向上突破之前仍要控制好总体仓位，短期回撤蓄势之际切勿追涨，适宜低吸，重点布局中报业绩有望延续高增长或者超预期的板块，如受益预期业绩向好资本流通转向的通信、军工等，如长期增长逻辑强劲目前挑战充分的创新药板块和消费医疗板块等。

　　德讯证顾指出，大盘进入短期震荡期，主要原因是上方筹码密集，抛压正在逐步增大。在中报披露窗口业绩不确定性也将加剧个股的波动。市场情绪需要通过调整的方式来逐渐积累做多共识。不排除短期出现再次回撤的可能。整体来看，大盘仍处在黄金坑内，待风险释放后成长股更优。