行业观察|还得涨？盐湖提锂入冬将遇减产 分析师：往年供应影响约5%

财联社（厦门，记者 李子健）讯，由于海拔较高、温差较大、生产设施尚待完善等原因，冬季青藏盐湖生产效率“遇冷”。财联社记者近日多方采访获悉，西藏矿业(000762,股吧)（000762.SZ）预期9-10月份一次性收获锂精矿。而冬季生产的企业亦“各显神通”，如蓝科锂业对关键设备采取保温处理、藏格控股(000408,股吧)（000408.SZ）配备锅炉设施。

尽管上述设施保证了盐湖提锂正常生产，但仍对生产效率造成影响。上海钢联(300226,股吧)新能源事业部锂分析师曲音飞对记者表示，按照以往惯例，盐湖Q4生产效率相对Q3会下降约15%。具体至供应方面，以2020年的数据，冬季盐湖减产对市场整体供应量影响为5%左右，下游需求持续增量，市场供应减少，对碳酸锂价格利好支撑明显。

盐湖提锂入冬将遇减产

盐湖提锂生产流程中普遍存在太阳蒸发环节，而冬季青藏地区盐湖蒸发量减少，甚至有盐湖出现冰封。除此以外，部分工作人员为低海拔地区入藏务工，冬季树木枯萎亦会出现不适应氧气稀缺等情况。

西藏矿业采取太阳池技术，工艺较为简单但对气温日照要求较高。财联社记者获悉，西藏矿业每年9-10月份一次性收获锂精矿，而不是连续生产，其他时候都是在售卖库存产品。据公司预测，今年能实现7000吨锂精矿的产量规划。而在今年半年报业绩交流会中，公司透露，目前锂精矿库存5889吨，工业级碳酸锂库存692 吨。

或意识到太阳池技术的局限性，西藏矿业规划在9月底开工的扎布耶二期项目，将采用盐田蒸发+膜分离技术+结晶蒸发技术提锂技术，能够不受天气影响进行连续化工业生产，公司表示已考虑产品的仓储，为未来的运输做好了相应的安排。

“蓝科锂业（科达制造参股公司）冬季不会停产，冬季相对夏季生产效率会稍有影响，但对全年影响不大。”科达制造相关负责人对财联社记者表示。据悉，生产工艺为吸附+膜法，前期蓝科锂业已对吸附塔、工艺管道等关键设备做了保温处理，以保障其冬季的正常运行。

上述人士举例表示，去年蓝科锂业1万吨工业级碳酸锂产能，在2020年的产量为1.36万吨。而根据科达制造披露信息显示，2021年1-6月蓝科锂业碳酸锂产量为8466吨，值得注意的是，蓝科锂业年产2万吨电池级碳酸锂项目于今年4月正式试车，考虑产能爬坡的情况，下半年公司产量或优于上半年。

“从以往的经验来看，公司碳酸锂产量在春节前后因检修有一定的影响。”藏格控股相关人士则表示。据悉，公司碳酸锂项目按照每年270天的生产天数设计，气温对生产有部分影响，但公司在设计项目时考虑了该影响，并合理安排了不同季节时的生产量。公司配备相应的锅炉设施，在冬季仍可正常生产。

曲音飞则从盐湖提锂行业的角度分析称，因冬季气温低，生产能耗高，所以盐湖安排生产计划的时候往往是夏天多冬天少。按照以往惯例，盐湖Q4生产效率相对Q3会下降15%左右。也有业内人士表示，正常9-10月份青藏盐湖就逐渐减产。

对市场供应影响或约5%

国泰君安指出，下半年碳酸锂供给没有增量，但下半年需求环比增加50%以上。9-10月份可能就是下游产能投放后排产跳升的2个月。整个行业7月份进入紧平衡状态，9-10月份可能是需求最好的时间，供需情况紧张程度可能会非常严重。可能会出现一些下游企业买不到足够的货来供应生产。

针对目前碳酸锂市场交易态度，曲音飞表示，卖方方面，矿石冶炼端交付前期订单为主，现货供应有限，盐湖方面多惜售为主，控单控量。而随着市场供应紧俏现象持续，买方逐步接受高价位拿货，并有意将价格传导至终端。

“目前上市公司散单供应量极少。以2020年的数据，冬季盐湖减产对市场整体供应量影响为5%附近，下游需求持续增量，市场供应减少，对碳酸锂价格利好支撑明显。”曲音飞进一步分析。而目前龙头大厂背靠背订单的交易范围控制在11.5-12.5万元/吨区间范围内。市场现货流通货源较少，散单零星出售，电池级碳酸锂价格传闻已达15.5万元/吨，工业级碳酸锂也已突破14.5万元/吨。

据了解，三元与铁锂客户对碳酸锂高价接受意向较高，当前接受范围在15-16万元/吨附近。受锰酸锂因原料端价格全线上调影响，中小企业承压明显，已出现明显减产现象。钴酸锂受终端芯片短缺影响，需求下降，企业整体产量出现明显回调。现货市场锰酸锂高价接受能力稍差，钴酸锂客户受需求影响采购积极性不高，当前锰酸锂与钴酸锂对碳酸锂现货价格接受范围大概在15万元/吨以下。

有研报则指出，Pilbara9月中旬将进行第二次锂精矿拍卖，预计成交价格较前次只增不减，将持续带动锂价拔高。而在产业链各方博弈下，利润逐步向资源端倾斜。