化妆品10月月报：国货品牌摘得彩妆TOP3 珀莱雅跻身护肤TOP10

板块行情回顾
10月,休闲服务板块走势强于市场。上证综指和创业板指分别-0.58%、+3.27%,申万休闲服务行业+3.28%,分别跑赢上证综指和创业板指3.86pct 和0.01pct。
年初至10 月底,休闲服务板块显现下行趋势。年初至10 月底,上证综指+2.14%,创业板指+12.96%,申万休闲服务行业-5.53%,分别跑输上证综指和创业板指7.67pct 和18.49pct。
医美与化妆品板块:本月,沪深300 指数+0.87%,收报于4908.77点。wind 医美指数+4.00%,跑赢沪深300 指数3.13pct;wind 化妆品指数+2.02%,跑赢沪深300 指数1.15pct。
化妆品行业回顾:化妆品市场同比收缩,国货彩妆位列前三甲根据淘数据,10 月护肤板块淘系全网销量为9217 万件,同比-27.7%,环比-2.3%;GMV 为91 亿元,同比- 28.1%,环比-21.7%。根据淘数据,10 月护肤品牌销售额top10 中国际品牌占9席,珀莱雅成为唯一的国货品牌。销售额前三分别为雅诗兰黛、兰蔻、伊法瑞。主要国货品牌,薇诺娜和玉泽两个品牌表现突出,薇诺娜销量同比增长23.55%;玉泽销量同比增长66.28%。从天猫旗舰店单品销售额看,10 月上海家化旗下的品牌佰草集发力,旗下销量前五的产品销售额均大幅增长。
根据淘数据,10 月彩妆销售量以及GMV 分别为7391 万件、36.0 亿元,分别同比下降34.65%、38.43%;环比下降16.73%、21.45%。按销售额来看,10 月彩妆品类占比前三位分别为面部彩妆(33.95%)、唇部彩妆(20.75%)、美容工具(15.75%);按销售量来看,占比前三分别为美容工具(34.59%)、面部彩妆(18.66%)、眼部彩妆(17.89%)。10 月彩妆品牌销售额top10 包括3 个国产彩妆品牌和7 个国际品牌。10 月按销售额排名,前三分别是花西子、完美日记、珂拉琪/COLORKEY,均为国货品牌。花西子10 月彩妆淘系平台销售额达到1.20 亿元,同比下降53%;完美日记淘系平台销售额达到1.10 亿元,同比下降42%;珂拉琪品牌销量和GMV 分别同比下降42%、40%。
投资建议
(1)化妆品行业:行业内新锐品牌不断涌现,渠道逐渐变迁,唯有多品类发展才能把握行业新机遇。关注:【贝泰妮】细分敏感肌护肤领域龙头;【珀莱雅】多元化的优质品牌商;【上海家化】多品类发展,不断创新打造新单品;【丸美股份】主打中高端,拥有丰富营销、经销渠道;【水羊股份】运营能力强,品类结构逐渐改善;(2)医美行业:获益于消费者接受程度上升以及年轻化趋势,行业内保持高增速增长的态势,关注:【华熙生物】本土玻尿酸原料龙头;【爱美客】童颜针重磅上市,差异化满足更高需求;【华东医药】医美业务全线布局;【昊海生科】研发、生产及销售一体化;【四环医药】肉毒素+双抗并驾齐驱;关注下游医美机构布局的朗姿股份、奥园美谷、瑞丽医美等。
风险提示
线上销售数据波动;市场竞争加剧;市场监管趋严。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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