【机会挖掘】“十四五”期间光伏发电将迎巨大机遇 机构建议关注四条主线

　　12月15日，2021中国光伏行业年度大会暨（滁州）光伏创新发展高峰论坛在安徽滁州举行。在本次大会上，国家能源局新能源司副司长任育之在致辞中表示，“十四五”期间光伏发电将迎来巨大的发展机遇，但同时要清醒地认识到，光伏发电同样面临着不少挑战，就此，任育之提出三方面建议：一是共同维护光伏产业链的平稳发展。产业链供应稳定，价格平稳，这既是全行业共同的期待，也符合全行业的共同利益；二是坚持科学创新，持续推进光伏行业技术进步、成本下降。光伏行业要持续加大技术创新攻关力度，加强前瞻性、前沿性颠覆性技术研究；三是要坚持模式创新，积极培育新模式新业态，持续拓宽光伏发电的应用场景，进一步激发光伏发电的发展活力。

　　头豹研究院指出，各国为减少碳排放量，开始利用新能源发电，如光伏发电、风电和水电等。由于中国的光照资源充足，因此中国政府大力倡导发展光伏发电行业。中国累计和新增光伏装机容量均位居世界第一，占比34.96%，遥遥领先其他国家。现阶段，中国新增光伏装机主要在华北地区（28.5%）、西北地区（21.6%）、华东地区（17.5%）、华南地区（15.7%）、华中地区（11.6%）、以及东北地区（5.1%）。根据头豹分析师测算，中国光伏发电行业将有望于2025年达到805.2GW的规模。

　　中国光伏行业的上市公司逐渐实现产业链的纵向扩张，以隆基股份(601012)、通威股份(600438)和中环股份(002129)为例，三家上市公司均开始光伏发电全产业链的布局。隆基股份实现了从上游多晶硅料、单晶硅棒及单晶硅片向中游单晶电池片和单晶组件以及下游的单晶地面电站和单晶分布式电站的发展。通威股份实现了从上游多晶硅料到中游的单晶硅片和单晶电池片，以及下游的“渔光一体”的发展。中环股份实现了从上游单晶硅和太阳能(000591)硅片，中游太阳能电池片和太阳能组件，以及下游的集中式光伏电站和分布式光伏电站的布局。

　　华创证券建议关注光伏几条主线：1）受益于原材料成本预期下降带来盈利修复的一体化组件企业：隆基股份、晶澳科技、天合光能等；2）受产业链价格波动影响较小的逆变器环节：阳光电源(300274)、锦浪科技(300763)、固德威等；3）光伏辅材领域龙头：福斯特(603806)、福莱特(601865)等；4）受益于新技术变革有望带来增量需求的迈为股份(300751)、捷佳伟创(300724)等。