江苏国信“双碳”转型蹄疾步稳，首批新能源项目落地

12月29日晚,江苏国信(002608)(002608)发布公告称,其控股子公司国信扬电拟以49%的出资比例与江苏新能(603693)合资成立昊扬新能;同时,控股子公司苏晋能源拟以34%的出资比例与江苏新能共同投资成立朔州新能。昊扬新能将充分利用原有土地资源,拟负责开发建设国信扬电厂区光伏发电项目、扬州二电厂渣场光伏发电项目;而朔州新能则依靠地理位置优势,负责开拓山西新能源市场,开展70MW光伏发电项目的基建、运营业务。

江苏国信相关负责人表示,本次新增对外投资项目是公司第一批新能源项目,旨在满足清洁能源发展需要,实现社会效益、经济效益和环境效益的共赢。同时,此次与江苏新能紧密合作,将大幅降低公司进军新能源领域所需的时间成本、金钱成本和机会成本,未来有望打开业绩增长空间。

资料显示,江苏新能是公司控股股东国信集团的控股子公司,与公司构成关联关系,上述对外投资均构成关联交易。作为国内最早投资新能源项目的企业之一,江苏新能主营业务包括风能发电、生物质能发电和光伏发电三个板块,累计控股新能源项目装机容量达155万千瓦,有着成熟的技术积累。

迎“双碳”机遇,新能源赛道风头正劲

近几年,新能源无疑是最受关注的赛道之一,在“双碳”的目标下,国内各大电力集团更是纷纷加大新能源业务发展步伐。作为国信集团旗下重要的能源上市平台,在主、客观条件成熟的情况下,江苏国信涉猎新能源领域几乎是必然选择。

日前,国信集团变更对集团控股子公司江苏新能的避免同业竞争承诺,彻底扫清了江苏国信因避免同业竞争承诺而不能参与新能源项目的障碍,助推江苏国信实现“双碳”转型的目标。

近年来,逐步成熟的新能源市场为江苏国信这样的“新兵”提供了更好的机遇。一方面,我国以风电、光伏发电为代表的新能源实现了跨越式发展,替代作用明显。国家能源局最新数据显示,今年前11月,我国新能源发电量达到10355.7亿千瓦时,年内首次突破1万亿千瓦时,同比增长32.97%,占全国全社会用电量的比例达到13.8%,基本相当于今年同期的全国城乡居民生活用电量数据。根据预测,在碳中和的背景下,2030年新能源发电装机容量将达到16.4亿千瓦,占装机容量的43.2%。

另一方面,并网消纳水平显著提升也为新能源发电开拓了发展空间。2019年来,江苏省加快推进影响新能源电力消纳的沿海、过江等关键输电通道建设,加大苏北地区电网增容改造力度,取得良好成效。同时,国家能源局下发《电力并网运行管理规定》,预计今年全国范围内增加系统调峰能力9000万千瓦,相当于90座百万千瓦级抽水蓄能电站,为清洁能源增加发电空间近800亿千瓦时。

此外,江苏国信传统火力发电也为开展新能源业务提供了优势。由于风电光伏的间歇性和不稳定性,大规模新能源并网的同时,对调峰电源的需求也更大,多地政策明确,未来煤电的定位将发生改变,火电的新定位包括提供可靠电力、调峰能力、清洁供暖能力等。事实上,在五大发电集团的引领下,传统煤电企业“双碳”转型已有案例可供参考,“煤电+风光多能互补基地”成为一种新趋势。

分析人士认为,江苏国信作为老牌火电发电企业,能够在资产规模、资产质量、经济效益以及风险管控方面给参股项目以高水平支持,助推公司迈入高质量发展阶段。

气电联动,电价上调利好短期业绩

除新能源项目取得进展外,江苏国信清洁能源发电也迎来政策利好。11月26日,江苏省发改委发布关于明确2021年天然气发电上网电价有关事项的通知。通知称,临时上调1-3月、7-8月和11月天然气发电电量电价;同时,临时上调12月天然气发电电量电价,调峰机组上调0.123元/千瓦时,40万级、20万级、10万级热电联产机组分别上调0.123元/千瓦时、0.132元/千瓦时和0.129元/千瓦时,楼宇式分布式机组上调0.129元/千瓦时。

与去年相比,本次电价上调涉及月份更多,上调金额增长约一倍,将增强燃气发电企业服务当地企业及居民发电供热的信心。更重要的是,对于江苏国信等燃气发电企业来说,将有效缓解天然气价上涨带来的成本压力,构成短期业绩利好。

资料显示,江苏国信现有燃机容量259.2万千瓦,占全省16%,总装机容量和年发电量均居江苏省各发电集团前列。其中,淮安二燃燃气机组是国内单机容量最大的热电联产燃气机组之一,具有能耗低、排放少等优势。值得一提的是,公司将进一步扩大清洁能源机组占比,优化公司战略布局。

光大证券指出,碳中和目标加速能源结构转型,天然气替代煤炭需求广阔。可见,在碳中和时期,清洁能源发电布局日益完善的江苏国信将能较大程度地分享政策红利,叠加第一批新能源项目初步落地利好,公司有望加速进入业绩兑现阶段。

《电鳗快报》