板块异动 | 房地产政策边际改善可期 房地产开发板块持续回升

智通财经APP获悉，1月18日，受房地产行业政策改善预期仍在加强消息影响，A股房地产开发板块持续回升，截至发稿，广宇发展(000537)（000537.SZ）涨超7%，华侨城A（000069.SZ）、金地集团(600383)（600383.SH）、中天金融(000540)（000540.SZ）、保利发展（600048.SH）、天保基建(000965)（000965.SZ）等股拉升上涨。

中银国际证券研报指：虽然当前销售投资降温、融资管控、资金监管的局面短期难以改变，行业的阵痛期还将持续，但也可以看到必要的边际调整已经开始，行业清整也在加速推进中，预计供需两端流动性和行政政策有望边际宽松。同时当前政策面强调的良性循环的关键在于销售-投资-销售的链条运转。现阶段销售不景气削弱了当前房企拿地和新开工的意愿，土地成交与新开工下行使得后续入市项目变少、销售有进一步持续下行压力，负向传导关系使得行业没有办法良性运作。随着Q1 销售底部区域的到来，基本面将出现回升，投资或在Q2 见底并开始改善。从板块投资角度来看，一季度是较好的配置窗口期，政策改善预期仍在加强，政策修复后的行业beta 行情值得关注，届时弹性较大的二线房企估值或将有所提升。