手机产业链集体“奔赴”汽车电子：寻找下一个高成长点

一些较早进入汽车产业链的公司，在手机相关业务收入持续下挫的背景下，汽车电子的业务已经出现差异化表现。

越来越多的手机产业链厂商都在寻求奔赴汽车供应链体系的机会，在智能手机市场未见显著反弹迹象的背景下，这一趋势显得愈发迫切。

近日，包括电子元器件厂商和ODM代工厂等，再度密集开启了对汽车电子产业的投入，此前一轮手机产业链厂商竞相宣布进入汽车电子的计划，还是在2019年左右。但不同于多年在手机市场的积累，供应链厂商们在面对新的汽车市场时，需要经历新的产品磨合、技术验证等过程，其间还伴随着对相关产业公司的收购和整合。

这意味着，手机产业链厂商在进入汽车供应链过程中，将同时经历来自技术能力转化和管理能力与时间沉淀等多重考验，与此同时，目前仍未显著缓解的全球缺芯环境，某种程度上也在为供应链厂商们的探路带来一定阶段性挑战——至少在此背景下，汽车市场还不能快速带来较为明显的业绩改善。

当然，这个趋势是确定且不可逆的。一些较早进入汽车产业链的公司，在手机相关业务收入持续下挫的背景下，汽车电子的业务已经出现差异化表现。何况在手机厂商内部来看，手机行业在今年依然会面临上行压力。

手机业务面临上行压力

从目前手机供应链公司披露的业绩表现来看，来自安卓阵营手机厂商的销售支撑薄弱，一定程度影响到了其业绩表现。

光学领域龙头大立光此前发布的财务数据显示，2021年第四季度公司营收和净利润依然有所下滑，虽然该公司在积极推动手机高端镜头产品的导入，但行业对高端镜头的需求保持着谨慎态度。

舜宇光学近日披露的数据也显示，2022年1月，公司光学零件部分的出货量中，手机镜头同比下滑11%，车载镜头同比上升2.5%、环比则上升55.3%。

民生电子首席分析师方竞指出，前期受限于缺芯等外部因素干扰，2021年该公司的车载镜头出货量已有数月维持在500万颗左右水平，1月份公司单月车载镜头出货量752.7万颗，创下新高。当然这一定程度受益于春节前夕拉货等因素，但综合包括舜宇等企业在内的行业面信息来看，中长期半导体仍将维持结构性紧张，汽车电子、AR/VR元宇宙等景气度持续向好。“我们认为过去十年是手机的黄金十年，接下来则将是汽车电子+半导体的黄金十年。”

手机行业的低迷已经延续了较长时间，但在这个已经进入发展成熟期的市场，要希冀会迎来特别大的新增需求，已经比较难。

“近几年来，手机行业的主动换机需求在市场饱和之后处在萎缩状态。”一名元器件厂商内部人士向21世纪经济报道记者分析，当然，这并不意味着彻底悲观。相反，从手机产品一般2-3年的生命周期来看，2018-2019年左右出现较为明显的瓶颈期至今也经历了同样的时间周期，那么接下来依然会出现被动换机需求。

“手机行业连续多年持续萎靡的几率不大，毕竟智能手机经历2-3年还是会需要更换。另外，我们也在期待新玩法或者新场景的出现，对于主动换机需求的推动，比如苹果带来的新应用等。”该名人士续称，在这样的产业发展逻辑之下，那么对于元器件厂商来说，除了顺应行业周期波动之外，就是要做好包括汽车电子在内的新业务部署步伐。

不止是多元业务互补的考虑，智能汽车对于供应链还将带来需求和利润的更大支撑。仅以光学镜头为例，目前手机需要的镜头数量一般在三颗左右，但智能汽车需要的数量平均将在10颗甚至更多，且鉴于汽车对安全性等要求的提高，也将带来价格提升，这无疑都是更大的业绩增长预期。

寻求空间但仍需积淀

智能汽车加速落地已经是可见的事实，即便只是从路面上来自“造车新势力”和特斯拉的数量越来越多就是一个实证。

不断有新加入者参与进来。大立光在2021年8月就宣布成立新公司大根工业，将投资10亿元新台币为两家主要客户提供车载相关产品，包括前视、环视、后视等各类车载镜头。前不久，ODM代工厂华勤技术也在上海落地汽车电子研发总部和智能制造基地，合计投资37亿元。

而对于相对较早布局汽车电子业务的厂商来说，在智能手机相关业务有所承压的背景下，汽车业务的确已经能够为业绩带来一定改善。

前述舜宇光学是一个案例，此前较早布局汽车电子业务的欧菲光(002456)也有类似表现。2021财年半年报显示，受到来自苹果系和安卓系阵营大客户同时调整的背景下，欧菲光旗下三大业务中，仅智能汽车业务实现了78.22%的较高速增长，其中ADAS1.2亿元营收，同比增长777.68%，毛利率也是多项业务中表现最高的部分；另外的主力光学光电产品和微电子产品部分营收都有不同程度下滑。不过相比欧菲光期内117.42亿元的整体营收来说，汽车电子的业务贡献还只是一个开始。

从快节奏的手机，转向相对慢节奏长周期的汽车，并不是一蹴而就的事。毕竟即便已经与“造车新势力”达成合作，舜宇目前阶段来自车载镜头百万颗的出货量依然远不及其手机镜头1.315亿颗的出货，不过这是没有计量销售单价等因素的粗略统计。而欧菲光虽然汽车电子业务增速快，但也是因为其基数低，目前能够为集团带来的业绩拉动作用尚不明显。

财报显示，欧菲光是在2015年就开始全面布局智能汽车和车联网领域，2018年通过收购富士天津，掌握了来自手机和汽车镜头相关的共1040项专利，在经历了此前的内外部因素影响之后，目前汽车电子业务才开始贡献业绩。

华勤技术2018年进入汽车电子领域，2021年成立汽车电子事业部，才全面开启相关布局。

一名供应链厂商内部人士告诉21世纪经济报道记者，相比在手机行业仅需半年的产品导入周期，汽车的产品导入周期一般要2-3年，中间涉及需通过车规认证等环节。这导致在汽车产业的投入，往往比手机需要更长的时间来等待开花结果。

行业整体缺芯是不得不面临的一项考验。相比手机高端旗舰目前需要的5nm-7nm等制程，车规级芯片主流的制程在28nm左右，这目前仍然一定程度困扰着半导体供应链。“当然，我们认为缺芯问题在未来1-2年内迟早会解决，恰恰汽车的发展周期较长，无论是本身的认证时间，还是从油车到电动车到智能化的技术变革过程，都需要一步步来，现在正是好时候。”该名人士续称。

（作者：骆轶琪 编辑：张伟贤）