脱水研报|年内的第三次收储启动，猪肉板块再迎主升浪！

今天市场继续跷跷板，昨天是成长，今天就是价值了，两市除了价值方向外， 回调明显。涨跌比方面，虽然绿的比红的多，但与几个月前市场刚接触价值的时候比，情绪好多了，当时只要价值一涨，基本上其他都跌，现在开始慢慢的有不少票可以共存了。

从机构视角看，今天价值明显跑赢，成长回踩短期均线。

大盘价值主要是在定价昨晚的美债，鲍威尔昨天发言二季度会加速加息，把市场给吓了一跳，今天就开始交易高估值往低估值切换的逻辑了。

美联储加息会议开完之后，美债利率还在继续往上走是比较意外的，利空落地的预期落空，如果这样持续下去，后面又要切换到价值板块吸血全市场的模式。

成长方面，主力板块新能源和半导体全都回落了，部分个股技术面已经跌破，需要及时离场，等风向切换回成长赛道了再回来也不迟。

从市场热点的视角看，数字经济、新冠线、建筑节能继续霸榜。

电子身份证线头应该要开始退潮了。

新冠线也炒不动了，开始回落。

建筑节能看似指数是绿的，其实是资金向龙头集团抱团了，还会有趋势机会。

除此之外，地产链隐隐约约开始出现在榜单上了，不过跟以前那些产业类的有所区别，这次是偏概念类的，比如租售同权、物业管理、装配式建筑之类的，可能是游资为了避开机构地盘吧，目前看，后续还能继续趋势，不会那么快结束。

从行业角度看，煤炭重回榜首，新能源方向的基本上都被踢下去了，疫情放开逻辑今天调整了一下，不过地产活了，还是带活了不少小板块。

煤炭现在不跟国内的期货走，反而是跟着海外的油价走，现在油价反弹后，隔天国内的煤炭板块几乎必然有行情，要捕捉煤炭的行情需要能够捕捉油价的走势，难度比较高了。

地产板块带活了不少没什么机构持仓的地产链板块，主要是因为市场领会了动态清零后的必然路径选择。虽然目前看，只有动地产这一条路的选择，但这条路的风险还是比较大的，建议谨慎的朋友还是不要参与。

从整体情况看，今天市场继续分化，跟昨天不同，成长和价值互换轮动。

但大方向还是和昨天说的一样，市场的反弹要进入尾声了，简单的反弹赚钱行情要告一段落了，接下去市场不一定会崩，但轮动速度会越来越快，赚的都是高难度的钱。

成长已经率先考验了5日线的支撑，轮动到后面价值也会回踩，第一次能撑住，第二次就不一定能撑住了。

现在这个阶段，不开新仓，不增加仓位，是最稳妥的选择，如果一定要布局新票的话，那卖掉老票是最好的方式，不要贸然增加总仓位。后续二季度还会有低点，不用担心会踏空。

02 机会板块

这几天猪肉板块很坚挺，今天不少个股还创出了新高，海通证券(600837)分析师认为，主要是因为最近国家发改委启动了年内的第三次收储，有利于稳定猪价，建议关注猪肉板块的龙头公司。

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