脱水研报|印度出王炸！20亿主力加码农业板块直接引爆，完全不看大盘"脸色"，如此疯狂能"牛"多久？

　　今天应该是大部分股民都比较失望的一天，酝酿了整整一个周末的大批量利好，到了A股也就坚持了一个高开，之后又开始回到了起点。各大指数表现都差不多，不算好也不算坏，涨跌比方面几乎是对半开，主要是题材股活跃的比较多。

　　从机构视角看，今天风格偏题材，价值和成长的表现都差不多，主要是题材股在活跃。

　　价值指数方面，虽然今天指数普遍高开低走，但好在市场并没崩，重心还是上移的，只是修复了一下市场过于乐观的情绪而已。从今天资金的选择来看，大盘股依然不在考虑范围内，继续是题材股的狂欢，这个状况可能要维持到6月1日缩表之前。

　　成长指数方面，依然没有攻过上影线空间，继续等待机会，连最强势的小盘成长也没攻过去，如果长时间这样横盘的话，迟早重新跌回去。

　　从市场题材的视角看，资金主要是围绕地产、农业和大湾区在做。

　　基建小票，虽然明显在退潮期，但不少标的还是不太肯跌，整体回调速度缓慢，还需要继续等待。

　　地产小票，今天市场对于周末的利好分歧比较大，地产相关个股在今天一天的分时内就经历了3次分歧，有人觉得利好力度不够，有人觉得这个利好打开了未来放松的预期。其实，利好的大小不能单独看，还要看板块标的的位置，如果都在低位，那么就是没有预期，不管后续预期有多小，从没预期到小预期，就是一个实打实的转向，等转过来了以后，才需要考虑利好的大和小。所以如果蹲的都是低位的地产，就不用担心政策力度大小问题，反正足够安全，静待后续的政策持续加码就行。

　　农业，今天表现最强的板块，仔细想想也合理，毕竟印度这个操作，是市场之前没有预期的，而其他题材不够强，主要是之前还是有预期了。虽然大家都知道今年粮食危机大年，但谁也没想到印度会出这个王炸，所以作为今天最超预期的板块，自然应该表现最好，很合理，后续大概率还能延续，农业板块跟今年的基建差不多，都是可以反复炒作的主线之一。

　　大湾区，今天盘中大湾区的标的异动了，仔细查了查，原来是盘中传出了传言，横琴新区6月30日封关，迎全岛免税，这条不知道是真的还是假的，反正市场先炒起来了，就勉为其难先关注下，万一这个谣言是遥遥领先的预言呢？

　　从行业角度看，复苏线是今天的主力军。

　　煤炭板块，强势反弹，可能与今天的市场高开低走有关，之前有说过，大盘预期不好的时候，资金就会去抱团煤炭做防守，资讯上找不到任何支持煤炭强势的基本面逻辑，只能暂且认为是资金的抱团防御行为了，不过不少煤炭标的的走势确实已经走好了，技术面上值得关注下。

　　航运方面，继续表现强势，今天是油运更强，主要是伊核谈判的进展，加大了未来油运市场的需求预期。

　　旅游方面，继续强势，虽然总体位置不高，还可以布局，但最舒服的位置已经过去了。

　　汽车方面，虽然回调了，但主力标的普遍没有跌穿短期均线，回调得很健康，维持之前板块可以走趋势的判断。

　　从整体情况看：

　　今天市场的总体走势还是比较令人失望的，虽然不是很差，但表现不如预期。

　　目前的环境，其实是比较适合多头发力，而不太适合空头发力的，主要是因为目前的宏观环境，正在发生短期的变化。

　　因为从全球宏观流动性来看，美债现在已经在交易通胀见顶了，对流动性边际收紧的预期已经放松了。

　　而汇率方面，优先看日元，日元是这波亚太地区贬值的罪魁祸首，他最近都开始不跌了，我们的汇率压力也会边际减小。

　　非美货币的止跌，对应着美元指数可能也即将见顶，全球对美元流动性的需求也会减弱。

　　这些环境，在6月1日之前，几乎没有被考验的机会，流动性是无忧的，空头能够发力的点只有情绪上发力，比如俄乌又搞事了，或者毛子又要威胁放核弹了之类的。

　　指数这么弱，可能与大票不敢发力有关，而大票不敢发力，可能与宏观数据差有关，目前的刺激力度，大资金可能觉得还不够，还要再等待，所以在流动性尚佳但基本面不足的当下，只能发动不需要基本面支持的小盘题材炒作。

　　后续的跷跷板，可能不是在价值和成长方面，而是在大票和小票方面，想要做对冲的朋友，可以考虑这个方向。

　　拉上整体的节奏看，上海目前还没正式解封，市场就开始提前炒作预期了，那么等6月中下旬开始正式解封后，到时候是出现新的主线，还是重新开始下跌浪潮，这个需要提前思考起来的问题。

　　策略上，首席是地产板块，地产的分歧在目前这个大部分个股在低位的阶段，完全没有必要，依然看好低位的二三线国字号地产，虽然空间可能不会很巨大，但风险基本上很小，因为未来大概率还会给更大的政策。

　　汽车板块调整的很健康，之前踏空的可以考虑上车，已经在车上的可以耐心等待。

　　半导体在今天的抢钱大战中落败了，短期也不用太过于关注了，积极切换到今天抢钱大战获胜的板块。

　　疫后复苏板块和船板块不用说了，继续看好。

　　农业方面明天可能会有高位收割的动作，但这个方向是可以反复做的，等跌下来再布局也不迟。

　　此前强势的基建板块，仓位重的要减仓，仓位轻的要降低预期，需要休整一下之后再出击。

　　02 机会板块

　　周末的时候印度宣部小麦禁止出口，今天直接点燃了所有农业板块，国信证券(002736)分析师认为，印度此举将使得全球的农产品(000061)供给收紧，2022年全球粮价高景气有望延续，将带动整体粮食产业的价值，看好国内粮食板块2022年的表现。

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