券商高喊4000点,牛市气息扑面而来!外资跑步入场,这一指数进入技术性牛市!但也有机构认为3200点以上不宜追高,后市如何操作?

2022-06-07 07:21:22 财联社 

 

//牛市气息?万亿成交+北向资金跑步入场,港股直线拉升,这一指数进入技术性牛市 //

端午节后的第一个交易日,市场延续此前的反弹势头,指数全天表现强势。沪深两市超3600只个股上涨,两市成交额自5月11日以来重回万亿,昨日成交额11126亿,较前几个交易日明显放大。北向资金更是跑步入场,昨日净流入再度突破百亿,全天大幅净买入112.55亿元,为年内第5高,今年北向资金单日净买入最多的是5月20日,净买入额为142.36亿元。最近6个交易日北向资金连续加仓累计超400亿元。

星矿数据显示,昨日贵州茅台(600519)、紫金矿业药明康德(603259)分别获北向资金净买入6.76亿元、6.58亿元、3.85亿元。万科A净卖出额居首,金额为4.13亿元。

新能源汽车大涨 全年销量有望超预期

从板块来看,新能源汽车概念昨日大涨,天齐锂业(002466)涨停,宁德时代(300750)涨超6%,相关ETF也大涨5%。

新能源汽车板块的大涨主要是市场对全年新能源车的销量有望超预期相关。中信建投(601066)新能源团队预计,新能源车的需求恢复速度超预期,(5月批售39万,6月批售48万创今年新高),并上调了2022年全年销量(近600万)。

科创50进入技术性牛市 新股重拾赚钱效应

赛道股大涨,市场回暖,有指数也已悄然进入了技术性牛市。据统计,科创50指数自4月27日见底以来,至今涨幅已近30%,从技术上看,该指数已进入了牛市阶段。从成交金额看,最近5个交易日,科创50指数成交金额与日俱增,日成交额为861.5亿元,创下了今年年内新高。

科创50指数的走强,同时带动了科创板新股的赚钱效应大增。昨日上市的两只科创板新股:N洛耐和N井松,分别大涨150.59%和56.54%。值得一提的是,N井松因其较高的发行价,成为了昨日的一大肉签,以中一签500股计算,该股上市首日便可收获超1万元的盈利。

消息面上,近期市场有传闻“科创板准入门槛将降至20万或10万元”,不过监管人士对此回复是,暂时未有任何消息。

科创板踏入牛市节奏之下,市场对沪指的期望也开始提升。昨日大涨后,已有分析师喊出了上证指数4000点的高度。

港股尾盘全线拉升

A股在马不停蹄反弹之时,港股也没有歇着,在昨日A股收盘后,港股尾盘全线拉升,恒生科技指数尾盘涨幅快速扩大至5%。互联网科技股普涨,腾讯控股直线拉升近3%,美团涨近10%,哔哩哔哩涨超8%,快手、阿里巴巴涨超5%。

对于港股的看法,机构的观点较为乐观,认为恒生互联网与医药或处在中长期底部区域。国信证券表示,尽管5月,腾讯为代表的互联网龙头公司发布了业绩下滑的一季报,但股票已经止跌。结合政策面上促进平台经济健康发展的导向,国信证券(002736)认为恒生互联网或处在中长期的底部区域。

//昨日A股感受不一样“气质”,荀玉根团队提出“这次可能是浅V底”,陈果认为2900点黄金坑很难再现 //

“上海主力回来上班,A股气质立马不一样了”,这无疑是昨天A股市场的精彩段子之一。

历经一个月持续震荡反弹,A股终于扬眉吐气,沪指重回3200点之上,热门赛道股也迎来绝地反击。

和市场情绪回暖同步的,是分析师们连日来的助攻之势,热度从上周五一直延续至今。其中,海通证券荀玉根率先提出市场不会再跌到3000点以下,并提出“对比历史,这次可能是浅V底”;中信建投陈果旗帜鲜明地认为2900附近就是今年的黄金坑;国盛证券张峻晓同样提出,A股至暗时刻已过,底部也基本探明,战略上无需悲观。

中信建投首席策略分析师陈果对当前市场持有何种观点?“2900点附近是黄金坑,很难再出现,当然我的观点没有那么绝对,但我基本认同不会再跌破3000点,在4月26日早盘后,我就提出过2900点附近就是今年的黄金坑,27日盘前,我也旗帜鲜明地提出‘多头等的就是现在’。当前距离前低2863点已经过去了一个多月,我认为2868点是全年的一个低点,市场很难再跌破2900点,4月27日也是今年最好的机会。”陈果谈到。

目前来看,乐观派的阵营仍在不断壮大。也有部分分析师略显谨慎,国泰君安(601211)方奕认为,市场并不能直接迈入牛市,目前仍是底部震荡,3200以上不宜追高;信达证券樊继拓认为指数当下处于底部区域,下半年可能会有V型反转。

海通证券提出“这次可能是浅V底”

4月27日,沪指下穿2900点整数关口,并一度跌至2863点低点,令投资者情绪一度降至冰点。但从张夏、张俊晓再到陈果、戴康等多名卖方分析师坚定唱多的鲜明立场,也在后续市场的修复进程中得到了佐证。

昨日市场重回万亿成交量,与近期反弹行情同步的还有分析师的持续观点,多名分析师认为A股已进入技术性牛市。

就在6月5日,海通证券(600837)荀玉根团队发布名为《对比历史,这次可能是浅V底》的研报,其中提到,市场不会再跌到3000点以下。报告回顾了2000年以来出现的深V型、浅V型、U型底、W型底等四种底部形态。

一是深V型:主要发生在2008年10月、19年初。07/10-08/10期间上证综指跌幅达73%,形成陡峭的深V左侧。随后政策发力,上证指数快速反弹,筑就V型陡峭右侧。2018年受国内金融去杠杆和国际中美贸易摩擦影响,上证综指下行至2019年1月的2440点。为应对外部冲击,宏观政策转向宽松,2019年1月的降准后A股迎来转折点,这次市场筑底时间短,反转速度快、幅度大,市场底形态同样呈现较为陡峭的V型。

二是浅V型:2016年初。2015年6月监管部门查配资,大量杠杆资金离场,牛市随即终结。上证综指在2016年1月27日、2月29日两次跌至低点2638点,形成V型底左侧。2016年初的降准以及天量信贷推动A股反转,但指数在反转后上涨斜率和速率较低,走出浅V型的平缓右侧。

三是U型底:2005年下半年。2005年市场进入底部区域,1月交易印花税税率下调和4月股权分置改革启动标志着股市政策面开始转暖,上证综指在6月触底998点,随后进入为期半年左右的底部构筑期,一直磨底至12月底才加速上涨,底部区域形状偏U型。

三是W型:2012-2013年。2012年处在宏观经济增速回落后期,新一轮刺激政策推出以应对经济下行压力,“十八大”后,上证指数于12月4日触底1949点,随后开启一波上涨。但在2013年6月底受短期资金紧缺影响市场短暂急跌至1849点,低于12年的低点,形成了W型底,且后角更低。

受疫情干扰,目前基本面回暖并不顺畅,与同样出现疫情的2020年相比,这次基本面回升恐难深V,更像浅V。综合来看,整体政策力度中上,行业估值消化程度不及2008、2019年(深V底),优于2016年(浅V底),但在疫情影响下基本面回升较为艰难,因此股市的底部形态可能更像2016年,在砸出深坑后,构筑平缓的浅V型底部。

荀玉根团队指出,本次修复有三大政策助力:一是5月31日国务院发布扎实稳住经济的一揽子政策措施,财政政策要求今年已下达的3.45万亿元专项债券额度在6月底前发行完毕,在8月底前使用完毕;二是货币政策要求继续推动实际贷款利率稳中有降。国内疫情防控情况也有积极进展,6月1日起上海已经开始全面复工复市;三是北京疫情防控形势继续保持稳中向好。

行业配置上,荀玉根团队建议继续重视三个确定性溢价:当前新基建更优,可关注低碳经济的光伏、风电等,数字经济的云计算、数据中心等领域,往后看,未来随着疫情逐渐得控,稳增长政策落地见效,经济将逐步企稳回升,叠加三、四季度中秋、国庆假期对消费的拉动,三季度后半段可逐步重视消费。未来重视消费。

乐观派阵营正不断扩大,部分分析师偏谨慎

目前来看,卖方乐观派的阵营仍在不断壮大,不过相比之下,部分分析师则略显谨慎。国泰君安策略首席方奕谈到,市场并不能直接迈入牛市,目前仍是底部震荡,3200点以上不宜追高。

方奕认为,股票估值的确存在不依赖于盈利预期改善而大幅上涨的机制,但需要两种信号,信号一是无风险利率下降;信号二是风险偏好提升。当前看不到无风险利率大幅下降与风险偏好大幅抬升令A股直接迈入牛市的可能性。原因如下,第一,当前金融机构加权贷款利率处于历史低位,大比例向下的空间其实有限;第二,当前政策框架并未有出现明显的转向,难以驱动风险偏好趋势性改善,复合2年的盈利预期也未出现上调。

板块方面,方奕建议关注三大主线:(1)公共投资板块:建筑/电力电网/光伏风电/消费建材。(2)稳定现金流板块:煤炭/化工资源品/二线央国企地产与to B端物业。(3)供给侧优化的消费:生猪/食品饮料/酒店等。

信达证券樊继拓最新的研报中认为指数当下处于底部区域,下半年可能会有V型反转,成长风格的反弹大概率是季度的。如果期望成长股整体ROE再次上行,可能难度较大。

提出“战吗?战啊”,喊出孤勇者气势的国盛证券策略分析师张俊晓也相对乐观,他认为,A股至暗时刻已过,底部也基本探明,战略上无需悲观。张俊晓指出,当前市场环境,A股复刻2020年疫后深V反转的难度较大,超跌动能和空间兑现后,市场需要确认右侧信号,长线资金建议聚集大消费与科创50的战略机遇。若下半年实现内生性信用扩张,市场也将迎来真正反转。策略上推荐三大方向(1)稳增长方向的优质银行、国企开发商、地方基建;(2)具有业绩确定性和中短期供需错配的光伏、航天装备、油运、农化;(3)困境反转下的免税、酒店、快递等行业。

(责任编辑:邵晓慧 )
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