纺织服装&化妆品行业周报：中国棉花实播面积增加 BRANDZ发布品牌价值榜

本期内容提要:
本周行情回顾 ：本周上证综指、深证成指、沪深300 涨跌幅分别为0.97%、2.46%、1.65%，其中纺织服装、美容护理板块涨幅为-1.28%、4.89%，位居全行业第16、1 名。纺织服装个股本周涨幅前五位分别为牧高笛、兴业科技、萃华珠宝、贵人鸟、曼卡龙，跌幅前五位分别为ST 摩登、百隆东方、华升股份、*ST 金洲、际华集团。美容护理个股本周涨幅前五位分别为青岛金王、百亚股份、上海家化、丸美股份、科思股份，跌幅前五位分别为诺邦股份、广州浪奇、华业香料、名臣健康、锦盛新材。
本周行业动态：1）BrandZ 2022 年全球品牌价值百强榜：路易威登首进十强；安踏、李宁位列服装 TOP10。2）受新疆棉花实播面积增长驱动，2022 年中国棉花实播面积同增2.5%。3）2022 财年周大福销售额同增41%至989.38 亿港元，创2014 年以来新高。4）得益于欧美地区业绩强势反弹，H&M 第二财季收入大涨17%。5）Givenchy 美妆进军在线游戏平台 Roblox 为玩家提供沉浸式美容体验。
上市公司公告：1）奥园美谷股东、副总裁计划减持公司股份不超过15.38 万股，占总股本0.0197%。2）梦洁股份股东伍静计划减持公司股份不超过1511 万股，占总股本1.996%。3）中顺洁柔副总裁邓雯曦申请辞职。4）浙江步森服饰公司副总经理、董事会秘书张优申请辞职。
5）锦盛新材股东上海科丰减持股份131.83 万股，占总股本的0.87887%，减持后持有750.0 万股，占总股本的4.99999%。6）金春股份确定以9.56 元/股的价格向激励对象授予284.7 万股限制性股票。
7）贝泰妮股东红衫聚业减持公司股份1694.4 万股，占总股本4%。
行业数据跟踪：1）国内棉纺需求不足，国内棉价弱势震荡，美联储加息遏制通胀，国际棉价回落，国内外棉价价差进一步扩大，截至2022年6 月17 日，328 级棉价、Cotlook 价格指数、粘胶短纤市场价、涤纶长丝POY 市场价周涨跌幅为-2.50%、-1.23%、0.65%、-2.50%，原油价格有所下滑，下游需求较疲软背景下棉价、化纤等原料价格也有所调整，纺织企业成本压力有望逐步得到缓解。人民币汇率高位震荡，周涨跌幅为-0.49%。2）5 月以来国内疫情得到控制，消费出行逐步恢复，且618 电商节提振消费信心，消费市场需求改善，22 年5 月服装鞋帽针织品、化妆品零售额同降15.17%、8.69%，环比增长21.16%、36.06%，环比有所改善。出口方面，随着全国物流逐步恢复，国内纺织企业开始正常生产、运输，以满足海外订单需求，2022 年5 月国内纺织制品和服装出口额同比增长15.71%、24.61%，环比增速提升14.85PCT、24.61PCT，均显著改善，但欧美国家通胀率高居不下，预计下半年服装需求增长承压，纺织企业出口将受到影响。
投资建议：我们认为目前服装行业处于去库存中期，随着疫情影响逐步改善，终端需求压力减小，下游需求有望恢复增长。一方面服装行业 精细化运营能力强、直营渠道占比高、供应链柔性化的优质公司管理能力强，有望率先恢复增长；另一方面受益于高景气度持续和国潮崛起，运动鞋服细分赛道有望率先恢复业绩增长，重点关注安踏体育、李宁、特步国际、波司登。纺织板块短期出口在疲软环境下增长压力大，随东南亚订单快速增长，行业内东南亚产能占比高的公司成长确定性强，重点关注华利集团、申洲国际，关注遮阳材料龙头玉马遮阳以及汽车消费利好政策刺激下皮革龙头明新旭腾、兴业科技。化妆品方面，国货崛起动力持续，优质国产龙头不断提升产品、渠道、品牌，重点关注品牌成长性强的优质公司贝泰妮、爱美客、珀莱雅、华熙生物等。
风险因素：终端消费疲软风险、人民币汇率波动风险、新冠肺炎疫情影响风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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