普华永道：2022年A股IPO企业融资额有望再创新高，最高达6350亿元

　　7月4日，普华永道发布2022年上半年中国内地和香港IPO市场表现及前景展望。2022年上半年，A股市场有169只新股，融资额达到3119亿元人民币，IPO数量比去年同期（245家）减少了31%，但融资额比去年同期（2109亿元）上升了48%, 平均融资额为18亿元人民币，比去年增加了100%。

　　2022年上半年，A股市场IPO不论数量还是融资额均超过全球其他各大资本市场。上海证券交易所、深圳证券交易所表现亮眼，以融资额计算，分别成为全球第一和第二大的上市目的地。其中，上海交易所有69只新股，融资2,105亿元；深圳交易所有81只新股，融资986亿元；北京证券交易所有19只新股，融资28亿元。

　　普华永道中国北部审计主管合伙人王崧表示：“上半年，得益于多个大型上市项目的支持，上海交易所和深圳交易所的总融资额占全球近一半。鼓励红筹回归及注册制改革的深入将持续利好A股市场，在科创板和创业板上市主力板块的推动下，下半年的新股发行将有望提速，我们预计2022全年A股市场IPO企业数量将达330-380家，全年融资额有望再创新高，达到5600-6350亿元人民币。”

　　从各大板块来看，科创板和创业板成为A股IPO市场的上市主力。按IPO数量计算，创业板和科创板分别以68只新股和53只新股排前两位，占A股IPO总数量的72%。按融资额计算，科创板以1156亿元人民币居首位，其次是上海主板（949亿元）和创业板（871亿元），科创板和创业板占A股总融资额65%。上半年A股前十大IPO中，2家来自上海主板，5家来自科创板，3家来自创业板。

　　上半年A股IPO企业主要来自工业及材料（64只新股，融资额774亿元）、信息技术及电信服务（58只新股，融资额1537亿元）、医疗和医药（22只新股，融资额298亿元）、消费行业（22只新股，融资额161亿元）。

　　普华永道中国综合事业服务部合伙人孙进表示：“上半年A股IPO市场在多重压力下逆势增长，成为全球IPO市场的亮点，得益于国家对科技创新企业及新兴产业的扶持，数据显示上半年战略新兴产业公司已占A股IPO的超九成。我们预计下半年还将会有一大批重量级IPO在A股落地，鼓励中概股及红筹股回归，以及近期一系列利好资本市场发展的政策，将有利于提高市场流动性，增强投资者的信心。”

　　由于受到疫情持续爆发、外围地缘政局不稳，以及全球多国加息以压制通胀等多项不利因素影响，香港2022年上半年IPO集资活动放缓。上半年，香港市场有27只新股，融资额为197亿港元，和去年同期相比，IPO数量减少了43%，融资额减少了91%。以零售、消费品及服务类（37%）为主，其次是工业（26%）。

　　适逢香港回归祖国二十五周年，回顾过去，香港与中国内地市场的联系日益紧密，香港在中国多层次资本市场发挥积极重要的作用，在香港上市的中概股数量和占比大幅提升。中资企业和香港市场之间形成了双赢的局面，南下的中资企业为香港资本市场增添了活力；香港资本市场也通过帮助这些中资企业融资，能够更快速地发展。此外，由2007年提出港股直通车，发展至沪港通、深港通等一系列互联互通机制，有助内地资金加速流入香港资本市场，为其带来充裕的资金流动性，同时亦为中港两地投资者提供更多投资选择。

　　2022年下半年香港市场仍然充满挑战。随着政府和央行大力支持经济增长和资金流动性，包括港交所拓宽第二上市条件，允许非创新型产业的中国企业在港第二上市，这将有利于广泛吸纳优质中概股在港上市和增强投资者信心。2022年下半年，中概股回归和新经济企业将继续成为上市活动的主要推动力，在多项有利经济增长政策的支持下，IPO市场可逐步重拾动力，下半年融资额可望逐步回升。普华永道预计，2022年全年香港IPO市场总融资额将有望达到1800亿至2000亿港元。