"啪啪"打脸？明星基金经理加仓，净利大增逾七成，多机构上调盈利预测！CRO龙头药明康德股价却逆势大跌，发生了啥？

　　CRO龙头药明康德(603259)今天的走势让众多股民一脸懵！7月27日，业绩大增的利好加持下，药明康德却出现了逆势下跌的情形，截至发稿，该股跌5.60%。

　　有网友在股吧里称一出利好就大跌！这样的套路你们还不信？还有的表示，不要天天发利好了好吗，一发利好就跌，太恶心了。更有人表示，研报一出股价八折！年报一出股价五折...

　　药明康德上半年净利增逾七成

　　7月26日晚间，CRO龙头药明康德披露了2022年半年报。数据显示，今年上半年，公司实现营业收入177.56亿元，同比增长68.52%；归母净利润46.36亿元，同比增长73.29%；基本每股收益为1.59元。期内盈利金额已创出同期历史最高水平。

　　从营收结构看，除了国内新药研发服务部 ，药明康德其他主业板块营收均同比增长。

　　其中，化学业务增幅最大，该业务上半年实现收入129.74亿元，同比增长101.91%，其中小分子药物发现（R）的服务收入为35.04亿元，同比增长36.50%，工艺研发和生产（D&M）的服务收入94.70亿元，同比增长145.41%。若剔除新冠商业化项目，化学业务板块收入同比增长36.8%。

　　期内，测试业务 、生物学业务、细胞及基因疗法 CTDMO业务、以及“其他”业务板块的营收分别较上年同期增长23.62%、18.52%、35.73%、74.29%。

　　机构密集关注，多家上调盈利预测

　　作为医药龙头，药明康德一直是机构重仓的标的。半年报发布后，多家券商表示维持对药明康德的买入评级。

　　德邦证券07月27日发布研报称，给予药明康德买入评级。评级理由主要包括：1)疫情不改Q2高增长趋势，H1剔除新冠后整体收入增速近30%；2)五大板块共同发力，化学业务提供主要增速。风险提示：疫情对公司原料采购、业务开展等方面产生的风险；客户订单执行及市场开拓不达预期的风险；国际贸易竞争加剧的风险。

　　浙商证券(601878)07月27日发布研报称，维持药明康德买入评级。评级理由主要包括：1)订单：在手订单同比再创新高，看好2022H2高增长延续；2)拆分：Q2药物发现、CDMO和ATU驱动大，新冠预计27亿元；3)毛利率：ATU 和 DDSU 有拖累，经调整净利率相对平稳。风险提示：全球创新药研发投入景气度下滑风险；国际化拓展不顺造成业务下滑风险；各竞争风险；汇兑风险；公允价值波动带来的不确定性风险。

　　国盛证券07月27日发布研报称，给予药明康德买入评级。评级理由主要包括：1)公司发布2022年半年报；2)业绩符合预期，增长持续强劲。风险提示：疫情影响经营风险，订单执行不及预期风险，医药研发需求下降风险，国际贸易争端加剧风险，汇率变动风险。

　　申万宏源(000166)点评，药明康德的中报各业务高速增长。他们上调了盈利预测与投资评级。他们认为，公司作为CXO 龙头，持续高速增长并上调全年增长预期，上调今年归母净利润的盈利预测至89.56 亿元，维持23-24 年归母净利润预测为106.25、136.19 亿元，22-24 年对应PE 分别为34 倍、28 倍、22 倍，维持“买入”评级。

　　大和发布研究报告称，重申药明康德“买入”评级，上调2022-24年每股盈利预测4%-9%，以反映海外能力改善，目标价由190港元上调5.3%至200港元。

　　信达证券07月27日发布药明康德研报称：1）顶住疫情压力，Q2强劲增长，全年预期上调；2）经营效率不断优化，盈利能力小幅上升；3）化学板块翻倍增长，多业务协同驱动公司发展；4）CRDMO&CTDMO的先进模式驱动公司长期稳定发展，弹性可期。风险提示：行业竞争加剧风险、医药行业研发投入及外包需求下降风险、国内国际政策风险、核心技术人员流失等风险。

　　明星基金经理葛兰"钟爱"股之一

　　除了多家机构纷纷“唱多”外，还是明星基金经理葛兰"钟爱"股之一。

　　Wind数据显示，截至2022年6月末，合计有超百家机构旗下的619只基金产品持有药明康德股票。其中，中欧医疗健康基金持股数量最多， 数量达到6122.79万股，目前持仓市值逾62亿元。

　　中欧医疗健康基金的管理人为医药行业明星基金经理葛兰。该基金在今年一季度减仓药明康德后，又在二季度增持了公司190.03万股，目前持股占公司流通股比例约2.4%。

　　截至上半年末，药明康德还是中欧医疗健康基金的第二大重仓股，占该基金资产净 值比例的8.96%。

　　值得一提的是，药明康德还有大股东拟减持的“利剑”悬在头顶。

　　药明康德6月10日发布了一则公告，公告称，因自身资金需求，公司实际控制人控制的股东及与实际控制人签署一致行动协议的股东计划根据市场情况自本公告之日起15个交易日后的不超过90日期间内合计减持不超过公司总股本3%的A股股份。

　　其中，通过集中竞价方式合计减持不超过公司总股本的1%，通过大宗交易方式合计减持不超过公司总股本的2%，且大宗交易受让方在受让后6个月内，不得转让所受让的股份。

　　如果最终实现顶格减持，以6月10日收盘价102.83元/股计算，本次减持将套现91.2亿元。