公募集体“下注”航空股:48只公募23亿组团捧场吉祥定增,集体杀入为哪般?

2022-08-16 15:01:35 财联社  闫军

  财联社8月16日讯(记者 闫军)受疫情冲击最为严重的航空公司定增却引基金公司“竞折腰”。

  吉祥航空(603885)日前公布非公开发行股票行情况报告书,确定此次非公开发行股票的发行价格为13.32元/股,发行股份数量2.48亿股,募集资金总额约33.02亿元。公告显示,此次定增19家机构获得配售中,出现嘉实、南方、财通、中欧等11家基金公司的身影。

  8月15日,南方基金发布公告称,旗下20只公募产品参与吉祥航空定增。此外,根据券商披露的数据,南方基金旗下还有18只专户参与了本次认购。

  今年公募基金热情较去年有所下降,参与定增更多集中在热门赛道,比如新旧能源、光伏等领域,比如此前博时、睿远、金鹰、财通参与宁德时代(300750)定增,广发、国泰、易方达、等旗下产品积极认购晶澳科技,东方阿尔法、易方达分别参与大全能源、东方盛虹(000301)定增等。

  众所周知,受疫情影响,民航亏损严重,业绩快报显示,上半年7家上市航司亏损额累计超616亿元。多家公募在此时集体出手航空股,并至少锁定持有期达半年,抄底意图明显,未来这一板块是否拐点已至?值得市场关注。

  48只公募基金认购吉祥航空,南方独占20只

  历时半年,吉祥航空定增尘埃落定。8月11日,吉祥航空公告称,公司定增发行募集资金总额约33.02亿元,发行对象最终确定为19家,募集资金将用于引进飞机及备用发动机(包括3架A320系列飞机、2架B787系列飞机及1台备用发动机)及偿还银行贷款(分别投入23.12亿元及9.9亿元)

  此次最终参与定增的19家机构中,包括华商、中欧、嘉实、财通、易方达、交银施罗德、金鹰、汇添富、诺德、南方和招商共计11家为公募基金,涉及48只公募基金产品,累计金额约23亿元,占比超过7成。

  具体来看,嘉实基金获配金额最高,为4.3亿元,共计有嘉实周期优选嘉实物流产业股票型、嘉实基础产业优选、嘉实新财富灵活配置、嘉实核心蓝筹混合、嘉实品质蓝筹一年持有等6只公募基金参与持有。此外,嘉实旗下全国社保基金一零六组合、基本养老保险基金八零七组合2只养老金账户以及3只专户产品持有。

  南方基金则把“分散投资”发挥得淋漓尽致,从披露公告来看,其认购金额为205.99亿元,分散于20只公募基金产品和18只专户中。从公募基金产品类型来看,主要集中在FOF型和被动指数类产品。

  航空股供给端投资窗口或已显现

  对于公募基金积极参与吉祥航空定增的原因,南方基金方面向财联社记者表示,从需求端一直受到疫情反复发生的扰动,呈现出波动恢复的状态,目前整体航班量已恢复到疫情前80%水平,而客流量恢复不及航班恢复速度,因此客座率普遍仍在70%左右水平。

  “其次,供给端,近几年行业呈现大幅亏损,抑制航空公司后续资本开支能力,且未来随着客流量增速下台阶,航空公司的扩张意愿也不及以往。”上述南方基金相关人士认为,过去3年疫情导致全球供应链扰动频发,飞机制造商产能受限,欧洲部分机场由于缺乏人力等原因开始限流。展望未来,航空供给端增速有望较过去系统性下台阶,为未来大级别供需差出现打下基础。

  股价安全边际较高也是公募基金原因在此时“下注”航空股的原因,截至8月15日收盘,吉祥航空股价为14.24元/股,较6月高点已经回调24%,仍高于本次定增价格13.32元/股约7%。

  中信证券(600030)研报指出,7月25日首款国产新冠口服药获批,或将有助于疫情防控向常态化管理转向,8月7日民航局优化调整国际航班熔断措施,显著放宽熔断门槛并减半熔断周期,国际线政策持续“小步快走”。我们认为积极信号的不断累积或将酝酿出行政策的实质性转向。

  诚然,疫情风险依然是高悬航空股的“达摩里克里斯之剑”。此次参与吉祥航空定增的嘉实物流产业股票基金经理肖觅此前在二季报中表示,疫情方面,虽然后续还会不会出现反复仍有不确定性,但基本可以确定二季度就是疫情影响最大的一个季度。往后看核酸检测变为常态化基础服务后,各地对跨区流动的限制政策也有所放松,即使疫情在部分地区还有反复,对社会经济生活的负面影响也会明显减小,那么前期受影响较大的,包括以航空旅游酒店餐饮为代表的线下服务业,都会看到基本面的明显改善。

  在相对乐观预期之下,航司也在为未来发展做准备。如吉祥航空在公告中所言,运力提升是航空公司实现快速发展的核心驱动力,引进飞机将扩充机队规模,实现运力的快速提升。

  在行业低迷期计划定增的不只吉祥航空,东航、国航分别于今年5月11日、8月5日陆续披露定增方案,分别募集资金总额不超过150亿元,主要用于购买飞机和补充流动资金。随后,ST海航也在8月11日公告称,拟通过非公开发行A股股票方式,向海南瀚巍投资有限公司募资募资108.7亿元,在扣除相关费用后拟全部用于补充流动资金。

  公募定增规模同比下降超4成

  囿于资金发行低迷带来的增量资金有限,公募基金今年在参与企业定增上资金也大幅减少,据财联社记者统计显示,截至8月15日,今年以来公募基金参与定增金额为317.27亿元,较去年同期571.76亿元减少了44%。

  尽管整体市场不热闹,但是优质赛道的头部公司向来不缺资金热炒。百嘉基金副总经理王群航向财联社记者表示,公募基金参与上市公司定增证监会有严格的要求,在得知定增消息后,基金公司会从公司基本面、流动性等方面谨慎选择定增标的。

  比如,今年6月22日,宁德时代发布公告称,以410元/股定增价,募集资金总额约为450亿元,共有22家投资者获配。财通、睿远、金鹰和博时等公募获得“入场券”。

(责任编辑:李占锋 HF001)
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