脱水研报|不再盲目追捧大市值龙头，新增的这些方向成为消费电子赛道的新宠！

热点：该避险就避险！

脱水君快评：

航运从整体大级别趋势来说已经进入第三浪了，一般来说这是技术面的最后一浪，这一浪走完后会进入调整期，如果基本面还有更超预期的改善，那么调整期以横盘为主，如果基本面没有更新值得挖掘的点，那么调整以回落为主。但这段期间都需要浪费较多的时间，所以能避开尽量避开，尽可能维持自己的仓位主要参与主升趋势，避开调整趋势。

脱水君复盘

01 市场快评（详细市场复盘可在最后有多维度解析）

从整体情况看：

今天市场的轮动还是比较快的，不少符合资金审美的板块基本上都被轮了一遍，但其实细看可以发现，市场资金就算轮动，也只在景气赛道内轮动，对不景气的低估值板块丝毫没有兴趣。

昨天入场暴力拉升低估值经济复苏板块的资金，今天也没有持续性，走了个一日游就结束了，就像我们之前说的，在市场背景条件发生改变之前，场内资金会一直围绕着景气的逻辑做，直到股价到高位流动性支撑不住崩盘，然后换一个板块继续做。

今天拉动的半导体，其实也就主要拉了三代半导体这个细分，没有整体都拉，各个赛道板块之间还是在走趋势的轮动，涨一天，歇几天，这些资金再去干别的赛道，干完再回来重新拉升。所以如果真要追赛道的话，也不要在目标标的大涨的那天去追，等短线回调期再介入，等待下一轮趋势的开启。

大盘指数方面，市场重新跌回了危险状态，传统指数随时可能跌破20日重回下降趋势，要注意避开相关风险。

三大流动性来源的角度看，

央妈：收水了，但场内的水变得便宜了

外资：外资看到这个MLF之后也是撤退了，汇率都贬了

机构：7月募集情况不错，但估计还是会深陷在新能源那边

策略上：

短线看好：船舶制造、猪、锂电池、消费电子

中期看好：猪、船舶制造、油运、煤炭、旅游免税、锰金属、科创板、军工

02机会板块

今天市场最热的就是消费电子产业链，几乎整个链条都在启动，从代工、到充电、到光学、到屏幕等等，都有明显表现，板块一旦被带动起来了，行情就不会那么快结束。中信证券(600030)分析师认为，苹果新品即将发布，在此之前苹果产业链等消费电子的板块通常都会有不错的表现，可以优先关注消费电子新材料领域。

03量化股池跟踪 （内容出自脱水研报量化交易模型-仅在私享群展示）

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04市场多纬度解析，有问题可留言互动

昨天冲进来怼权重的资金，今天没有持续，大盘全天单边向下，细分结构上继续是按照之前的剧本，抱团高景气板块。从指数上看，价值成长指数全跌，活跃的仅剩科创板。涨跌比方面仅4成个股上涨，但大涨的比例不算低，市场重回分裂割据。

从机构视角看，今天风格偏小票。

价值指数方面，大盘价值开始修复了一天又回调了，昨天莫名其妙的拉升，今天就惨无人道的跌回，没有持续性，市场依然是中小盘的舞台。

成长指数方面，赛道活跃，消费拉垮，最终导致指数震荡横盘，成长方向未来问题不大。

从机构排名角度看，年度榜单依然是煤炭，周榜单进来不少全指的基金

煤炭作为目前的年度冠军板块，基本上不可能直接结束，还会来来回回好几个波段。

全指基金爬上来，说明现在市场资金都在围绕小票在做，而且轮动比较快，所以没有明显的板块资金登榜。

从成交量排行榜的角度看，

资金主要流入的是新能源、半导体、储能。

资金主要流出的是消费、医药、电力、通胀线。

半导体有明显资金流入

从市场题材的视角看，消费电子的各个概念环节都起来了，最新的应该算是光学了

消费电子，主要在炒苹果的新品发布预期，节奏估计会跟特斯拉机器人(300024)差不多，只要没兑现，只要没有绝对高位，那就能一直炒下去。

从最强连板数看题材主线，

主要是新能源、机器人、和光学标的，比较混乱，没有明显的龙头。

从跌幅榜看情绪退潮，

数量平稳，问题不大。

从行业角度看，赛道股强势，核心资产回落，稳增长回落，复苏线回落，通胀线回落。

煤炭板块，板块本身做反弹的资金已经到头了，但恰好又遭遇了切换做价值的资金，兖煤都新高了，具备一定的信号作用，板块的行情得以被延长，可以高看一眼。

航运方面，航运过前高了，值得盯一盯了，目前就海能一家走出了加速的感觉，其他的还没跟，需要继续关注等待冲高后的卖点。

黄金，最近美元和美债都有所抬头，黄金短期会有压力。

半导体，今天做三代半导体的行情了，整体来说板块还是在趋势中的，只不过是内部轮动而已。

船舶制造，第二波买点已经启动，就别追了，等待下一次机会吧。

电力，龙头标的跳水了，要小心短期见顶风险。

猪肉，回调没破位，第二波开启的概率越来越大，值搏率还是很高的。

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