汽车行业旺季将至？港股、A股汽车产业链股集体爆发，机构建议关注这些细分赛道相关标的

　　9月20日，港股、A股汽车产业链股爆发。截至发稿，港股汽车股涨幅持续扩大，港股小鹏汽车涨超9%，蔚来汽车涨近6%，理想汽车涨超5%，吉利汽车、北京汽车等跟涨。A股方面，巨轮智能(002031)、湖南天雁、贵州轮胎(000589)、广东鸿图(002101)等近10股涨停，值得注意的是，浙江世宝已连续4个交易日涨停。

　　消息面上，国家发改委新闻发言人孟玮19日在新闻发布会上表示，近年来，我国新能源(600617)汽车产销量快速增长，关键技术水平大幅提升，充电基础设施等配套服务体系不断健全，可以说，我国新能源汽车产业已形成良好基础，新能源汽车发展进入全面市场化拓展期。下一步，国家发改委将认真落实新能源汽车产业发展规划，持续促进新能源汽车产业高质量发展。一是会同有关部门进一步研究完善新能源汽车政策体系，营造有利于新能源汽车发展政策环境。二是坚持“全国一盘棋”优化新能源汽车产业布局，按照区域集聚、主体集中的原则，构建布局合理、发展有序、运行高效的产业格局。三是鼓励企业充分依托我国产业基础，加强技术创新，加快突破新能源汽车关键系统部件和基础共性技术，持续提升全产业链核心竞争力。

　　对于汽车板块，中国银河(601881)在研报中表示，据乘联会数据，9月1-12日，乘用车市场零售46.2万辆，同比去年基本持平，较上月同期下降11%；全国乘用车厂商批发52.6万辆，同比去年增长19%，较上月同期基本持平。九月上旬适逢中秋节，市场相对静默，且农历节日有时间差，因此对第一周的零售表现带来干扰。8月份汽车经销商综合库存系数为1.46，环比上升0.7%，同比上升6.6%，库存水平位于警戒线以下，处于合理范围内。8月24日-29日举办的成都车展虽然展期时间短，但众多新车型在展出期间亮相，配合地方政府的促消费政策，成为今年各大车厂比拼的“首个战场”，也吹响了“金九银十”加速进攻的冲锋号，加之开学季的到来，购车需求更加强烈，销量提振下也进一步释放经销商库存。据乘联会调查，超三成经销商看好九月市场，当前车市景气度延续，汽车市场有望持续向好。

　　海通策略最新研报指出，新能源车方面，20年以来新能源车销售快速放量，新能源车单月渗透率从20年初的2.4%上升至22年7月的24.5%，22年以来新能源车累计渗透率也达到了22%。借鉴智能手机发展历史，在渗透率超过15%后进入快速发展阶段，渗透率的斜率明显提升，产业演变从电子设备开始、逐渐向软件内容传导并扩散至场景应用。目前的新能源车正处在这个阶段中，渗透率正加速提升。未来随着新能源汽车向智能化和数字化转型，新能源车产业有望从硬件制造逐渐向软件和生态演变，新能源车产业链的景气趋势还未结束。

　　中信建投(601066)认为，汽车行情受宏观环境以及外围市场影响略有回调，建议淡化短期总量预期及市场风格波动，聚焦景气趋势及中期格局加大配置：1）9月5日-9月11日上牌销量同比增速1%，预计年内月销量同比增速20%~30%；景气向上叠加原材料、汇率等宏观因素向好趋势下，三季报有望实现较好增速；2）重点关注结构性成长，自主品牌市占率提升及电动智能化成长趋势赋予板块估值向上弹性。当前自主品牌新车型上市明显提速，无需过度担忧明年新能源车补贴退坡影响，规模效应及产品结构升级将支撑盈利及景气趋势。

　　东亚前海证券指出，8月新能源汽车零售销量增长，渗透率创新高，建议关注细分赛道相关标的：（1）整车相关标的：江淮汽车(600418)、比亚迪(002594)、蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车、赛力斯、吉利汽车、长安汽车(000625)、广汽集团(601238)、长城汽车；（2）智能化相关标的：华阳集团(002906)、华工科技(000988)、炬光科技；（3）一体化压铸相关标的：拓普集团(601689)、爱柯迪(600933)、文灿股份(603348)；（4）线控底盘相关标的：中鼎股份(000887)、伯特利(603596)、保隆科技(603197)；（5）其他汽车相关标的：万丰奥威(002085)、冠盛股份、科威尔、福耀玻璃(600660)、长鹰信质(002664)、阿尔特、光洋股份(002708)、银轮股份(002126)等。