私募节前开启防御模式 仓位再度跌破80%关口

2022-09-27 07:42:56 证券时报 

  来源:证券时报

  证券时报记者 许孝如

  随着美联储持续加息以及对经济下行的担忧,全球股市大幅下跌,A股亦出现震荡调整,私募基金也开启防御模式,不少私募提前减仓规避市场回调。

  私募排排网最新统计数据显示,截至9月16日,股票私募仓位指数为79.60%,时隔四周后再度跌破80%关口。其中,百亿规模级别的私募更是大幅减仓,仓位指数降至76.08%,环比此前一周下降4.62个百分点。

  据证券时报记者了解,近期触及预警线和平仓线的私募产品数量有所增加,这让不少私募的投资压力显著加大。整体来看,相当一部分私募对短期市场仍持谨慎态度;部分私募则逢低布局,认为市场估值已处于底部区域,期待四季度的行情回暖。

  触及预警线的产品

  数量增加

  作为市场的风向标,私募基金的仓位备受关注。随着近期市场下跌,A股日均成交量缩水,私募基金也纷纷减仓躲避市场下跌。

  具体来看,目前满仓股票私募占比为57.96%,中等仓位股票私募占比为30.42%,低仓股票私募占比为10.72%,空仓股票私募占比为0.91%。

  最新数据显示,百亿私募减仓力度超过其他规模的私募。百亿股票私募仓位指数为76.08%,较此前一周下降4.62%个百分点,同时百亿私募仓位指数再度跌破80%大关,主要是满仓百亿私募占比大幅下降了9.02%。目前,满仓百亿股票私募占比下降至53.09%。

  谢诺辰阳投资总监梁文杰表示,目前私募仓位预计比8月份的60%还低,可能已经回到4月份40%-50%的水平,主要原因是临近国庆长假。

  华润信托的数据显示,截至8月底,私募基金股票仓位为59.38%,较7月环比下降4.37%。

  据证券时报记者了解,由于市场出现缩量调整,沪深300指数和中证500指数逼近前期低点,上证50指数更是创下2020年3月以来的新低,触及预警线和平仓线的私募产品数量有所增加,这让不少私募的投资压力显著加大。

  “随着市场下跌,预计全市场到平仓线的产品数量在增加,导致被动减持增加,这个也是这段时间市场负循环的原因之一。”梁文杰说。

  私募:市场估值

  处于底部区域

  本周是国庆假期前最后一个交易周,据证券时报记者了解,由于临近假期相当一部分私募对短期市场仍持谨慎态度,因此选择拿着现金观望。有部分私募则逢低布局,期待四季度行情回暖。

  星石投资副总经理、首席投资官万凯航表示,目前,投资者短期持有现金是为了阶段性防御,其实和持有高股息率的资产是类似的。当国内经济见底、流动性压力见顶后,资金将会大规模进入权益市场。

  “目前除了部分题材股和小票在高位,创业板、上证50等指数都跌到了类似今年4月的位置。当市场预期国内经济见底或者流动性压力见顶,叠加目前指数处于底部区间,就离股市抬升很近了。”万凯航说。

  梁文杰认为,目前影响全球及国内经济有两个主要因素:一是外需的变化,这个核心要看美联储的加息何时结束,美联储持续加息,确实对海外需求形成压制;二是国内疫情的影响。

  “目前A股大部分公司的估值不断承压,主要是在宏观背景下没有看到明显的转向时,资金持续离场观望。因此,估值已经处于历史的底部区域,向下空间相对有限。一旦有新的宏观预期出现,则可能存在较大的向上弹性。目前,市场的仓位水平较低,拿着现金的人可能比拿着股票的人要多。”梁文杰说。

(责任编辑:赵艳萍 HF094)
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